“强监管、防风险”是今年资本市场高质量发展的主要旋律。期货行业是资本市场重要部分。当前期货机构普遍面临问题。即如何进一步强化合规与防风险意识。如何助力国资监管企业提升风险管理能力。如何强化企业应对市场波动及各类风险挑战的能力。
30日，第十五届期货机构投资者大会举行。此次大会由上海市期货同业公会主办，上海金融业联合会、上海市证券同业公会、上海市基金同业公会联合举办。下午，“推动国有资本改革 期货助力国企转型升级”分论坛由东吴期货和海证期货联合承办。在该分论坛上，多位期货业内人士展开探讨。探讨内容是国企如何加强期货交易风险管控，助力国企转型升级。
在厦门国贸钢铁集群研究院副总经理夏君彦看来，期货助力国企转型升级展现了期货衍生品的三大功能。这三大功能是价格发现、风险管理和资源配置。套期保值能够平缓周期性给企业生产经营造成的冲击。同时利于管理风险和敞口。进而实现企业战略目标。在资源配置方面。基于期现的正反套以及基差和含权贸易。也能够优化企业的资源配置不过，夏君彦强调。对于黑色金属企业钢材期货套期保值，套保目的不是博取收益。而是避免风险。比如在钢材市场中。通过把握市场时机。运用基差交易策略。能让企业客户与上下游供应商双方。在市场波动里都获利。
中国保险资产管理协会“资管百人”专家吴照银从更宏观视角分析当前市场经济形势。吴照银称，综合研判政策面、宏观经济和虚拟经济可知，中国经济数据近三个月呈企稳回升态势，接下来三个季度将延续持续向好变化，这些积极信号会对资本市场产生正面影响。
吴照银认为，资产风险有从低到高的转移规律。在不同经济环境与风险偏好下，企业资产配置策略需逐步调整。2023年至今债牛表现后，权益市场将逐步复苏。商品市场全面复苏预计明年下半年开始。资产风险转移过程中，国有资本也要做好大类资产配置，以获较好回报。
公司总经理杨帆分享了观点。江苏富实数据研究院院长蔡拥政分享了观点。南钢金贸钢宝首席期现分析师蔡拥政也分享了观点。他们分享的内容是关于国有企业改革转型期如何使用衍生品工具进行风险管理。
杨帆称，国有企业对衍生品市场参与度上升，这对期货行业风险管理及市场未来发展意义重大。在与企业客户交流时能发现，多数企业不清楚某年盈利或亏损的缘由。拿1万吨玉米和1万吨纯碱，对财报的盈亏影响截然不同。所以企业要清楚自身风险暴露的头寸规模究竟有多大。此外 杨帆强调了合理评估利用期货与现货市场价差的重要性 提出通过有数学背景的团队优化产能 还提出通过有物理背景的团队优化产能 还提出通过有工程背景的团队优化产能 提出通过这些团队压榨利润
蔡拥政觉得 在全球供应链变革以及能源转型趋势的情况下 钢铁行业正面临转型需求 然而很多企业风险管理意识不强能看到不少投资人仅依据短期政策预期来操作。并非基于对市场与定价的深入领会。比如当下钢铁行业竞争日益激烈。特别是低碳绿色发展以及产品研发成本大幅提高。这使得钢铁企业开始重视风险管理。并尝试运用金融工具进行保值风险管理是个精细化过程，需时间积累。董事长级别要有高度认识。企业内部要有体系建设。不能仅把期货视为投资工具，而忽视期现结合。卖出保值时机的选择对期货市场管理风险意义重大。一般建议在期货与现货价格同步向上且基差较小时进行保值钢材期货套期保值，这样可提高保值效率。
它是下午分论坛承办机构之一。是国内成立较早且有券商背景的期货经纪公司。注册资本10.318亿元。现拥有21家营业部和6家分公司。分布在北京、上海、深圳、江苏南京、苏州、江阴、岸州、辽宁沈阳、浙江杭州、宁波、福建福州、泉州、河南郑州、广东广州、河北唐山、山东济南、四川成都、安徽合肥等地。主要业务范围有期货经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务。还设立了风险管理子公司。从事以风险管理服务为主的业务。服务实体经济和相关机构。公司自成立后。始终坚持稳健经营。坚持创新发展。依托专业化经营团队。依托效率为先经营机制。竭诚为广大机构投资者提供服务。竭诚为个体投资者提供服务。提供全方位风险管理服务。提供全方位财富管理服务
（财联社 李翀）
