受经济下行压力加大影响，预计12月钢材市场需求将有所放缓，一方面受天气寒冷影响，后期房地产、基建等用钢需求将有所减弱；另一方面，随着消费促进、减税降费、补短板等政策效应逐步显现，主要用钢行业有望继续增长。总体来看，预计钢材需求将保持平稳。供给端，由于限产政策将弹性执行，钢厂产量难以出现大幅增加，钢市或将呈现供强需弱格局，价格或将维持低位小幅波动。
1. 现状分析
一、钢铁行业PMI创46个月新低
2019年11月钢铁行业PMI为45.4%，较上月上升4.1个百分点，结束连续六个月的环比下降趋势。分项指数显示，11月市场需求回升，产品价格、原材料价格均有不同程度上涨。在需求回暖和利润驱动的双重影响下，钢厂产量有所增加，企业采购意愿较强。
（二）钢企盈利能力环比回升
2019年10月份，在需求超预期、钢材库存去化加速刺激钢价反弹，随着铁矿石等成本趋稳，行业盈利能力回升，钢企跟随行业恢复盈利。
据国家统计局数据显示，2019年1-10月全国生铁产量67518.2万吨，累计增长5.4%，增速比2019年1-9月回落0.9个百分点，比去年同期增加3.7个百分点。从当月表现来看，10月全国生铁产量6558.2万吨，环比减少172.4万吨。2019年1-10月全国粗钢产量82921.5万吨，累计增长7.4%，比2019年1-10月增加1.7%，比9月回落1.0个百分点，比去年同期增加1.0个百分点。从当月表现来看，10月份粗钢产量8152.1万吨，环比减少125.2万吨，2019年1-10月，全国累计钢材产量217.6万吨，环比减少12.2万吨，累计增长9.8%，增速比2019年1-8月回落0.8个百分点，比去年同期提高2.0个百分点。从当月表现来看，10月份钢材产量10263.6万吨，环比减少173.5万吨。
3.市场需求放缓
2019年10月份，主要用钢行业增速放缓船用高强钢材价格，钢材需求呈放缓趋势。根据国家统计局数据，1-10月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.2%，增速比1-10月提高1.2个百分点，9月份回落0.2个百分点。其中，基础设施投资增长4.2%，增速比1-9月回落0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.3%，增速比上月回落0.2个百分点。其中，房屋新开工面积增长10%，增速比1-9月提高1.4个百分点；10月份，规模以上工业增加值同比增长4.7%，增速比上月回落1.1个百分点。
主要用钢行业中，通用设备制造业，专用设备制造业，铁路、船舶、航空和其他交通运输设备制造业，电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业等增速均较快，整体来看，钢材需求增速有所放缓。
4.我国钢材出口持续下降
2019年10月份粗钢产量降幅进一步加大，供给侧压力有所缓解。
据海关总署统计，2019年10月，我国进口钢材102.5万吨，环比减少8.8万吨，减幅7.9%；同比减少11.3万吨，减幅9.9%。10月钢材进口额11.4亿美元，环比减少1.6%。10月我国钢材进口均价为每吨1109.27美元，环比上涨11.37美元，涨幅1.0%；同比减少2亿美元，减幅14.9%。1-10月，我国进口钢材977.9万吨，同比下降11.9%；累计进口额115.28亿美元，同比下降17.0%。平均价格为每吨1178.9美元。2019年10月份，我国出口钢材478.2万吨，环比减少74.8万吨，同比下降13.1%；1-10月，我国累计出口钢材5508.7万吨，同比下降5.8%。
（五）钢材库存持续下降，后期市场压力减轻
2019年10月份，全国主要市场五大类钢材社会库存继续下降，截至10月底已降至1179万吨，较9月底下降127万吨，降幅9.72%船用高强钢材价格，为前10个月以来的最低水平。分具体产品看，钢筋、热轧板降幅较大，环比分别下降109万吨、20万吨，线材库存减少4万吨；中厚板、冷轧板库存分别减少2万吨、4万吨。11月份，钢材库存继续下降，截至11月8日降至1053万吨，接近年初水平。钢材库存继续下降，后市压力有所缓解。
（六）钢材价格持续上涨
2019年11月，南方需求基本持平，同时东北地区受强风影响港口封港停运增多，阻碍当地资源向南方流转，受此影响，本月钢价一路上行，11月1日上证螺纹钢指数报3697元/吨，11月29日上证螺纹钢指数小幅回落至4097元/吨，但仍处于近半年来高位水平。
7. 原材料价格下降
2019年11月份，钢厂扩大生产，原料需求增加，其价格也随之回升，本月原料采购价格指数为46.4%，较上月上涨12.5个百分点，截止11月28日，河北省平均碳钢坯价格为3460元/吨，较上月底上涨110元/吨；山西地区废钢价格为2620元/吨，较上月底上涨20元/吨；山西地区65-66品位酸性湿法铁精矿价格比原料价格上涨0.65元/吨，较上月底上涨10元/吨；普标62%铁矿石指数为87.0美元/吨，较上月底上涨3.57%。利润空间有所扩大。
（八）钢铁行业固定资产投资保持快速增长
2019年10月份，钢铁行业固定资产投资保持较快增长，根据国家统计局数据，2019年1-10月，钢铁行业固定资产投资同比增长29.2%，增速比2019年1-9月提高0.3个百分点，比去年同期提高13个百分点。
（九）钢铁行业重大事件监测
1.河北省发改委：确保2020年压减钢铁产能1400万吨
2019年11月，河北省钢铁、煤炭、平板玻璃、水泥、焦炭、火电六大重点行业去产能2019年年度目标基本完成。
下一步，河北省将坚持保有量、去产能、关小促大的原则，实现由总量去产能向结构性去产能、系统性去产能转变。确保到2020年退出钢铁产能1400万吨、煤炭600万吨、平板玻璃840万重量箱、焦炭200万吨、火电50万千瓦。到2020年底，全省钢铁产能控制在2亿吨以内，平板玻璃、煤炭、焦炭产能分别控制在2亿吨以内、6500万吨、8000万吨左右。
2. 工信部发布钢铁、纺织、电子信息制造等行业绿色工厂评价指南
2019年11月，工信部在工业领域发布一批行业标准和技术规范，主要包括批准《铬盐污染场地处理方法》等311项行业标准、《道路液体危险货物罐车运输紧急切断阀》1项、汽车行业标准修改单、《普通V带（非扭矩）疲劳试验机校准规范》等88项行业计量技术规范。
其中，311份行业标准文件包括钢铁、纺织、电子信息制造等行业的绿色工厂评价指南。
3.国家将重点发展这40种先进钢铁材料
2019年11月，为进一步做好重点新材料首批保险补偿试点工作，发布《重点新材料首批应用示范指导目录（2019年版）》（以下简称《目录2019年版》），选定氩弧焊耐热钢、大吨位工程机械用超高强度钢板、海洋工程用低温韧性结构钢板等40种先进钢铁材料。
2019年版目录将于2020年1月1日起实施，2018年版《重点新材料首批应用示范指导目录（2018年版）》（以下简称2018年版目录）同时废止。
对比两年目录发现，2018年版目录此前列出的先进钢铁材料品种中，新型高性能隧道机床用钢、轨道交通高铁车轴用钢、高精度高温合金管、海洋耐腐蚀用钢、特种无缝钢管、特种密封钢丝绳等7大类产品未列入《2019年版目录》。
四、严厉打击违规新增钢铁产能
当前我们正处于巩固去产能成果的关键时期，为确保产能置换真正做到减量，2019年11月份我们会同国家发改委等部门对钢铁产能置换工作进行了联合检查，并将严厉打击那些借机新增产能的行为。
检查中发现，部分钢铁企业在产能置换方面仍在玩“数字游戏”，存在违规新增产能风险；部分企业还借铸造、铁合金、资源综合利用等名义，试图增加冶炼产能。
国家有关部门将继续保持高压态势，通过卫星遥感、电力监测上报平台严厉打击钢铁产能置换违法违规行为，严厉打击虚假置换、明减暗增等弄虚作假行为、置换计划不落实等行为。对未全面落实措施的企业，也将依法依规进行联合惩戒，加大对相关责任人的问责力度。
5.2019（第八届）中国钢铁技术经济高端论坛：钢铁行业质量效益提升需多措并举
2019年11月23日，由冶金工业规划院、中国金属学会主办的2019（第八届）中国钢铁技术经济高端论坛在北京召开，本次论坛紧扣行业形势，围绕“科技提效、管理降本——新经济推动高质量发展”为主题，坚持目标和问题导向，深入探讨促进钢铁企业提升竞争力、推动全行业迈向高质量发展的路径与策略。
推动钢铁行业提质增效升级是一项系统工程，需要前瞻布局、多措并举、重点突破。根据冶金工业规划院《中国钢铁高质量发展——提质增效路径》报告，钢铁行业降本增效具体路径的实施，应以“提质+提效”为重点，通过环保改善、产品专业化、成本优化、产业协同、智能制造、管理提升、多元化发展等手段，有针对性地采取相应措施，全面提升钢铁企业综合竞争力。
2019年，我国钢铁行业增产不增效，与进口铁矿石价格大幅上涨等原材料成本因素侵蚀利润有直接关系。不过，国内日益丰富的废钢资源也给行业带来了新的希望。供应量约2亿吨，同比增长10%。根据废钢协会预测，2025年我国废钢供应量将超过2.5亿吨。
六、我国钢铁行业产能置换工作进展顺利
2019年11月，为进一步推动钢铁行业转型升级，国家在严禁新增产能背景下，通过产能置换推动淘汰过剩产能、进行结构调整，我国钢铁行业产能置换工作进展顺利，产能置换项目涉及21个省（区、市）。
据工信部最新统计数据，截至2019年上半年，全国共有21个省（区、市）公布钢铁置换项目，共计140个项目，涉及新增炼铁产能2亿吨、炼钢产能2.18亿吨，退出炼钢产能2.28亿吨、炼钢产能2.46亿吨。
为确保产能平稳退出和新增产能有序接续，国家于2015年、2017年出台了两版钢铁行业产能置换办法，记者注意到，愈发严格的产能置换办法明确强调，钢铁产能置换必须严格实施产能减排置换，特别是对京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域，产能置换比例不得低于1.25:1，河北省通过产能减排置换、跨区域转移等方式，将区域内压减炼铁产能2724万吨、炼钢产能2298万吨。
河北、江苏、福建、山东等地将通过收购钢铁产能的方式整合中小企业产能，促进钢铁行业集中度进一步提高。
7.加快废钢有效利用，推动钢铁低碳绿色发展
2019年11月28日，工信部节能与综合利用司巡视员在福州召开的2019年全国废钢大会暨中国废钢应用协会六届八次理事会扩大会议上指出，废钢是钢铁工业重要的含铁原料，可大量替代铁矿石原料，是节能再生资源。加强废钢综合利用是钢铁工业转型升级、绿色发展的重要举措。工信部将从四个方面推动废钢产业高质量发展。
会议重点讨论了如何进一步促进废钢产业健康发展、落实国家相关优惠政策、解决好废钢加工企业的税收、环保问题、废钢加工产品质量如何适应钢铁冶炼新技术的应用等一系列议题，以新的视角探讨废钢产业高质量发展的新思路、新举措。
2.月度回顾：钢材需求放缓，钢价持续上涨
2019年10月份，钢材需求放缓，钢价延续上涨势头。受秋冬季停产限产及市场悲观预期影响，市场需求减少，钢厂生产采购活动随之放缓，钢材价格及原材料价格下跌，下行压力加大，后期市场对钢材需求放缓。一方面，受天气寒冷影响，后期房地产、基建等行业对钢材需求将减弱；另一方面，随着促消费、减税、补缺口等政策效应逐步显现，主要用钢行业有望继续增长。总体来看，钢材需求有望保持平稳。供给侧，由于限产政策将弹性实施，钢厂减产难度较大，钢材市场供强需弱格局或将显现，价格或将维持低位小幅波动。
