高盛分析师Allen Chang在周三给客户的报告中总结了与富士康管理层通话的要点。报告称，富士康管理层对AI服务器业务仍持乐观态度。据富士康管理层介绍，AI服务器在2024年第二季度贡献了公司服务器总收入的40%以上，环比增长超过60%，同比收入增长超过100%。管理层预计到2024年底AI服务器收入将继续环比增长。
同时，富士康计划在今年年底开始小规模生产全机架AI服务器，并将在2025年进入量产和出货的快速增长阶段。管理层有信心，富士康将在今年年底前成为首个出货全机架AI服务器的供应商。
张忠谋表示，高盛团队对富士康依然“持乐观”态度，并相信其垂直整合、广泛的客户基础、研发能力、强劲的资产负债表和全球生产基地将继续巩固该公司在AI服务器市场的领先地位。
此外，富士康将持续投入L5至L12 AI服务器；目前公司已为2025年需求准备产能，并将根据市场需求动态持续扩产。2023年资本支出同比增长14%，2024年上半年同比增长33%，达到新台币630亿元（约20亿美元）。
分析师认为，富士康的策略是占领全球 40% 的 AI 服务器市场。随着全球 AI 应用的兴起，这些新的先进服务器正成为该公司的主要增长动力之一。管理层和高盛分析师所分享的乐观前景表明，尽管一些人认为一些芯片公司的估值过高，但所谓的 AI 泡沫可能不会在今年或明年初彻底破灭。
综合来看，高盛分析师预计富士康12个月目标股价为257新台币，较现价高出近38%。周三，富士康在台湾股市下跌2.18%，至179.50新台币。
高盛另一份报告称，高盛预计微软、谷歌、亚马逊和meta的云计算资本支出将持续增长至2025年。此外，英伟达的数据中心收入增长预测仍呈现抛物线增长。英伟达股价周三交易期间下跌3.50%。
高盛分析师与富士康管理层的沟通，也证实了该公司首席执行官所罗门否认“AI泡沫论”的言论，认为AI是一场长期革命，而不仅仅是股市的一时炒作。
据媒体报道，所罗门上周表示：
“人工智能不是泡沫。我们正处于这一趋势的早期阶段，正在观察它如何影响企业生产力。”
所罗门表示，高盛几十年来一直在使用人工智能。然而，最新一波发展增加了大型语言模型的可用性以及计算机芯片的性能和速度，他说这可能会“加速业务流程的重大变革”。
高盛已经启动了一些可能改变华尔街交易方式的 AI 项目，比如五年前在公司内部成立的 AI 初创公司，它可以帮助银行和投资者分析数据和内容，以识别交易机会。高盛还在进行其他由 AI 驱动的内部变革，并可能在明年初向员工推出新的生成式人工智能工具。
