（全文5335字，阅读时间20分钟，来自一线钢贸商的心声）
打雷，要下雨了
下雨时请使用雨伞
天冷时穿棉袄
大热天吹风扇
- - 带领
我是一名20世纪80年代出生的钢铁搬运工。 《海尔兄弟》是我最喜欢的动画片之一。 今天我就借用海尔兄弟的主题曲，谈谈我对钢铁的一些看法。
理性对待价格波动，
有起有落才能赚钱。
卖钢材真的很累。 宏观因素有多种：国际关系、汇率、利率； 上游原材料及供应品：铁矿石、焦炭、铁合金； 下游需求变化； 制造商的资金； 各方心态； 我们还得看天气预报； 再加上各种信息数据喊话，各种套路； 而各流派专家的欺骗，可谓热闹非凡。
做现货还可以，但玩期货如果没有思路，很可能会发疯。 第一天，“钢坯跌至3920，期货跌近百，钢价还要跌”，第二天，“再等下去，有钱没货！库存下降29万”吨，下周还将继续上涨”，这个标题有点夸张。 供需关系为何变化如此之快？ 就我个人而言，我觉得这是由不同观点的人写的。 且不说数据的统计准确性和滞后性，分析本身就具有一定的主观性。
商业、制造商、企业本质上是矛盾的。 他们的兴趣不同，看到的或者想让别人看到的自然也不同。 以库存数据为例，不同兴趣、不同职位比例的人会看到不同的结果。 比如，如果看到库存增加的数据，看多的人会认为是钢厂看好未来，惜售，关仓不卖。 至少库存成本高，下跌有支撑位，继续持有风险不大。 B看空，自然认为出货肯定不好，没有需求，价格要下跌，所以应该赶紧卖掉； 同样，当他看到库存减少的数据时，C是看涨的，认为出货量好，库存低，未来肯定会看多看空。 人们会想，如果大家都不去采购、不去生产，那为什么未来的需求不好呢？ 只有价格看跌，生产意愿才会下降，不会备货。 如果未来价格上涨，就应该增加生产，增加库存。
还有生产数据、同期历史数据、各种官方和非官方的数据，更不用说各种分析方法，比如K线、均线、Key先生的话，各有各的道理。 买家和卖家都看涨和看跌。 单边市场行情只会导致价格剧烈波动，买卖双方都赚不到多少钱。 如果明天价格涨了100，你卖了可能就回不来了，今天也可能不卖； 如果明天价格跌100，你可能就付不起了。 我心理不舒服，再也不会和你合作了。
简单来说，有货的希望价格上涨，无货的希望价格下跌。 有人看涨，有人看跌，这样你才能赚钱。 买家和卖家都高兴又满意。 那不是很好吗？
雷声大雨点小，需求端持续受益，政策利好。 短期波动保持稳定。 大涨大跌都是不现实的。 10月下旬之后，政策密集发布。 19日，中国银行和全国人大领导发声。 刘鹤就财经热点话题接受采访。 银保监会明确联合募集资金用途。 20日，就个人所得税扣除问题征求意见。 中国证监会发表声明支持重组。 国务院为降低风险，21日多方表态，鼓励民营企业家踏实经营。 雷声大，甜雨来，需求面持续向好，短期仍有上涨动力。 但经济面临较大压力也是事实。 无论是供给侧改革、环保转型、金融去杠杆目标钢材供应商一年有多少返利，还是吨钢利润，目前还不足以支撑未来钢铁持续上涨。 毕竟这种生产要素（财富的再分配）已经持续了好几年了，能打的牌几乎都已经打完了。需求好，政策看涨，短期波动不大。稳定。大涨大跌都是不现实的。对于经济低迷来说，这场雨是滋润土地的好雨。但是，炼钢的人并不是直接吸收雨水的土地。我们是行人。这场雨季节只能解渴，不能增加收入，最好避开，别被淋湿了。
下雨时请使用雨伞。 中期来看，波动性下降，冬季储备预计将减少。 我查看了同期历史数据，发现上周工厂库存和社会库存均下降。 看似减少的数额很大，但却与历史同期库存增减相符。 9、10月粗钢产量不能说处于高位，但也确实不低。 环保设备按照要求投入巨资，三年多来持续改进。 如果标准不被允许生产，如果仍然以污染为问题，那么未来制造商的设备就会被改造。 ，改进技术的意愿就会明显降低。 从去产能、停产、限产到错峰生产，政策预计将更加宽松，供给将会增加。 从历史同期平均需求数据来看，11月至12月需求数据环比下降，一增一减。 单纯依靠供需关系，价格很难持续上涨。
制造商、商家、终端用户、渠道都得到了一定程度的固化。 经过这么多年的市场竞争，优胜劣汰。 在一定范围的市场内，供应商、商家、渠道都比较稳定。 可以说，某个小型供应采购链中的每个人都互相认识。 我只是想从你那里购买，因为我认为你是一个好人或者我信任你。 钢材价格透明，波动信息及时发布。 普通资金的商家很难突破。 价格再优惠，能优惠多少？ 新公司迫使他们的销售人员去争取客户，而如果他们试图做大并争取客户，他们中的大多数人都会吃力不讨好。 他们抢到的客户长期合作的概率很低。 你能抢走他们，你也能被抢走。 利润低得可怜，连你也做不到。 我怀疑谁赚了谁的钱。 不如利用钢材的不同属性，找好定位，完善服务，做好宣传，稳步发展，留住优质客户，稳定摇摆客户，成为某一领域、某一领域的前几名。一定的品种。 您可以利用商品属性赚取差价，利用金融属性垫付资金获得超额利润，利用渠道返利，利用周期性属性进行备货炒作，利用大宗商品属性进行物流仓储，利用劳动力属性进行加工。 多样性便捷，服务方便接紧急订单。 赚点小差价就可以靠品牌赚钱，也可以不假思索地简单锚定钢厂，赚固定差价。 找一把适合自己的雨伞，让地面得到滋养，又不会弄湿。 理论上来说，现在并不是囤货、扩销的好时机。 成功超越同行的可能性很小。 最好是缩小规模，淘汰不良客户，保持合理库存。
天冷时穿棉袄：预计价格长期会下降。
目前内忧外患，经济马车很累。 中美贸易、股票、货币、汇率、利率、房地产、税率、基建，每一个都是地狱之门，任何一个都足以将钢价送上天上地下。 这些话题太大，影响国运。 他们不像我们一样是搬运工。 应该担心的事情，甚至应该谈论和表达的事情，都不应该去想。 如果一定要我做出判断的话，我对钢铁的未来持悲观态度。
原材料：理论上，现阶段美林投资的现金收益大于商品、大于期货基金等，在商品预期收益下降的前提下，投资热情降低，预期上升。 废钢和铁合金不太可能支撑持续增长。 铁矿石进口占很大比例。 汇率的影响预计将会上升。 环保改革和天然气价格将上涨。 当然，这种理论逻辑或者经济阶段判断本身可能就是错误的。
成交情况：客观来看，供需均旺盛，社会库存、钢厂库存较低，但库存与成交变化很快。 目前钢铁产品有很多。
市场需求：企业、装备需求：有了政策的支持，会带动大量投资和装备升级换代，特别是农机、船舶、枪支等军事装备，但不要忘记经济下行的力量。 利多钢.
基建刺激的经济效应有所减弱，且效果较小。 指望大规模的基础设施建设是不可能的。 国家将少量使用基础设施手段。 无非就是交通、水利、农业的区别。 大型基建的梦想将带动钢材需求，成交量将高于预期。 少得多。 我们不排除采用大规模的基础设施建设，但只能说水平太低了。 它仍然是更多的钢材。 毕竟有小型基建项目，大型基建项目效益会更大。
占比较大的房地产调控力度，未来两年将有所减弱。 毕竟监管是为了健康发展，而不是为了降价。 1998年大规模商品房推出，2009年企业开始大举举债，2012年开始政府大举举债，2015年开始居民大举举债，每一次举债都引发了一轮房价上涨和房价上涨。经济增长。 2018年去杠杆的情况下，预计债务会收紧，钢材需求呈中性。 毕竟房子很难卖。
宏观经济政策：中美贸易冲突预计将加剧。 短期内难以达成和解，出口困难。 马车上没有好的选择，所以我们必须扩大内需，促进消费。 国内通货紧缩和滞胀交替出现。 理论上，利率应该降低。 但美国不断加息，国内利率也很难跟随或不跟随。 在不可能三角中，有专家认为应该选择降息。 我的观点是相反的，但这不是简单的加息。 个人感觉，如果不跟随加息的话，利率会小幅上涨。 加息的成本将会增加。 钢材价格有望上涨，但中美贸易战导致需求减少。 我认为钢材价格将会下跌。 很难说。 势力非常强大。 毕竟主流思想是降息。 美国希望本国人民升值，但为了发展“一带一路”、人民币国际化、石油期货结算权、促进出口，官方汇率仍需保持稳定。 大幅贬值不利于出口，更不利于经济。 不贬值是不现实的，所以我说7.5，进口铁矿石价格会小幅上涨，稳定。
成本方面，我们还是需要降低，至少还有降低的空间，而且呼声也很高。 目前，中小企业最痛苦的不是订单不足，而是成本不断疯涨，形成恶性循环。 入场资格、原材料、工资、场地租金、运输费用，我不再赘述，大家可以想一想，哪一个生产材料没有暴涨，能有更多的订单吗？ 国家近期采取的减税降费、电价下调也在降低企业成本，但还不够。 单一的交通限制导致物流成本太高，现在最后一公里运费太高。 原材料成本也占很大比重，吨钢利润达到850-1000，强烈利空。 如果我是一个决策者，我不希望这种情况持续很长时间。
资本市场：从美林投资时钟理论分析来看，该国目前正处于滞胀阶段，“经济在下滑，通胀在上升”。 从投资收益来看，现金>商品/债券>股票。 持有商品并不是最好的选择，当然也不要购买股票。 资金方面，虽然雷声大，但短线套利还是有可能的，不建议全仓抄底。 在收入预期下降的前提下，投资热情有所下降，预计钢价将难以支撑持续上涨。
厂家心态：谨慎。 制造商很清楚目前的价格偏高。 从供给侧到环保、限产，这些都是国家为了去杠杆、防风险、提振经济而采取的有意举措。 三年多了，别说国家不帮你，以后还是得靠自己。 利空钢材价格。
天气季节：本季历史需求有所下降，但因环保、雾霾等原因限产，导致价格上涨？ 这手牌还是不错的，堪称王炸。 只要价格下降，环保文件就会出炉。
以上都是逻辑猜测。 如果换一个人或者换一个理论，逻辑就会不一样。 哈哈，读者白读了这么多。 上述结论是非常主观的。 政策雷雨过后，如果拉动经济升级，效果并不大。 上述分析或许是一种可能的选择。
为何又打雷又下雨。 股市接连下跌，说明经济出了问题，生产资料配置错了，乱了很多。 买股票不是为了分红。 谁投资价值，谁就会损失更多。 其他行业我不知道，比如钢铁。 行业利润已经是每吨1000元，销量也相当不错。 应该是在工厂成立以来的优选时期。 谁有数据，可以查一下。 该股仍在暴跌。 为什么？
关于信用问题，乐视网曾经是一家非常受欢迎的公司。 哪家上市公司敢良心地说自己的公司比乐视、长生更好？ 每个人看起来都很好，每个人都有问题，而投资者都害怕。
非理性投资的问题在于，创业不是为了赚钱，而是烧钱扩张，筹集更多的钱。 以前的共享单车不能说是烂项目，但属于非理性投资。 利益被转移。 你赚的钱就是你的。 亏损的是企业，以前是光伏、养猪、共享，现在是电动车行业、区块链等热门话题。 大多数只是跟风，只是简单的组装。 他们谈论规模、绘制蓝图、做重复的事情。 真正的科学研究没有什么高价值。 市场这么大，烧钱的钱太多了。 一旦不再有傻瓜跟随投资，风险就暴露了。
秩序问题。 开车时，有人强行插队。 如果你着急，你就无能为力。 一旦发生碰撞，我们一定会为您修复。 问题是修复不会花费你几天的时间。 你只能避免它。 即使只有少数人插队，也会影响交通。 效率。 当社会大量出现这种插队行为时，交通效率会不会更高？ 教科书上的恶棍横行。 诉讼3-5年内无法结案。 怎样才能执行呢？ 你知道。 那如果我们打赢官司呢？ 违约成本低，违约确实有好处，大量违约是故意的。 如果不强制执行，你名下就没有任何资产，而可以强制执行的财产是你的孩子的，那你不还钱怎么办？ 有这样的心态，多一些行为，经济效益能提高吗？ 以前买卖钢材时要签订合同、交定金，现在要付全款装货。 签合同、开发票、到货付款，给自己带来麻烦。 公司越大，订单越大，给自己带来的麻烦就越多钢材供应商一年有多少返利，包括诉讼。 没有人为您聘请了一位好律师。 筹集数百亿资金逃跑的人，为了保障人身安全，还不如判几年。 几年风头过去后，他们就可以找借口出狱就医，过上幸福的生活。 这类人虽然占多数、少数，但对经济运行影响很大。
解决移民逃亡等问题和各类疑难杂症，恢复信心，注入动力，安抚民心，实现生产要素重新配置，进一步提高生产效率。 在市场这些突出矛盾得到根本解决之前，单纯依靠货币政策、拉动权重股是无法实现经济活力的。 无论按要素分配还是按劳分配，任何社会都离不开秩序，离不开保护合法权益，保护投资者，保护供应商，保护科技创新，重建秩序，树立信心和信心。可靠性，而信心的建立更重要，可靠性比单纯依靠西方经济学的政策灌溉更为根本。
为什么有冬天和夏天，什么是基钦循环、朱格拉循环、坎波循环？ 在经济分析方面，各学派从未停止过研究。 没有什么优点或缺点。 只有哪个更适合某个阶段，或者可以为我所用。 更直观地说，钢材本身在一年内有一定的周期性需求，即所谓淡季和旺季。 现行政策也表明，国内主流经济学政策制定者的理论更多地关注按生产要素分配而非按劳分配。 这对于研究经济基础、供需矛盾以及后期分析方法的逻辑推导非常重要。 政策制定者让经济重回健康发展轨道的药方很容易找到，未来打出的牌也可猜到。 一个行业过热就是夏天，太冷就是冬天。 引导经济健康发展的过程，生产资料重新分配、再平衡的过程，也有春夏秋冬的轮换。
春夏秋冬，自然循环，尊重发展规律，就像主题曲唱的那样，下雨时打伞，冷时穿棉袄。
激发经济活力不是生病吃药。 这并不是要使枯死的树木恢复活力并生产没有市场的产品。 爷爷年纪大了，吃的越来越多，但还是感觉饿。 妈妈把所有的食物都给了孙子。 我告诉你，爷爷是家里的经济支柱，但问题是爷爷患有糖尿病。 他是病了，不是饿了。 ，爷爷的病还没治好，孙子也吃不饱。 孙子什么时候长大才能分担一家人的后顾之忧呢？ 目前钢铁、烟酒、银行等企业的利润率并不亚于高科技企业，或者至少不合理。 不利于引导投资、淘汰落后产能。 如果那些已经濒临被淘汰的企业复活了，谁会复活呢？ 技术改进、转型升级不利于提高企业国际竞争力。 综合以上，我认为钢铁长期有下跌空间，这至少是一个监管选择。
