本报记者余玉金北京报道
对于视频平台来说，无论是热剧还是热综艺，都是稳定业绩的刚需，但爱奇艺今年Q2就缺少了一点“运气”，在缺少爆款的情况下，净利润大幅下滑。
8月22日晚间，爱奇艺发布2024年第二季度业绩，营收74亿元，同比下降5%；净利润约6869万元，2023年同期归属于爱奇艺的净利润为3.65亿元。非美国通用会计准则下的经调整净利润约人民币2.47亿元，同比下降58%。
自有爆款的缺失、竞争对手的频繁爆款意味着会员会流失，而爱奇艺频繁调整会员规则也在加速会员的离开，对于爱奇艺来说，当务之急是寻找新的爆款和新的增长点。
会员服务收入同比下降9%
2023年Q1爱奇艺上线热播剧《狂飙》，助力爱奇艺业绩上涨。2023年Q2，其净利润虽然环比下滑，但同比依然大幅增长。随着科技热度消散，爱奇艺业绩也出现大幅下滑。
爱奇艺2024年Q2营收74亿元，同比下降5%。其中会员服务收入45亿元，同比下降9%，每会员月均收入（ARM）同比稳步增长。爱奇艺在财报中解释称，这主要由于内容部门业绩波动所致；ARM同比稳步增长主要得益于定价策略的优化、创新增值服务有效提升了用户的付费意愿，以及高端会员权益的提升和黏性增强。
今年Q2，爱奇艺推出自创剧《我的阿勒泰》，成为内容品质与商业效益双赢的又一代表力作，成功拉动新疆文旅线下消费热潮；爱奇艺迷雾剧场推出两部新作《说不出来的故事》《看不见我影子的男孩》；《狐妖小红娘：月红》创造了爱奇艺原创剧集IP授权收入新纪录。不过，以上剧集的盈利情况远不及去年《风云》的爆红。
事情正在发生变化。另一家长视频平台腾讯视频今年进入大片收获年，继年初首播《芳华》热播后，第二季度又陆续推出《凤囚凤》、《庆余年2》、《玫瑰的故事》3部热播剧。
对于目前的行业竞争格局，爱奇艺首席内容官王晓晖在8月22日晚间的财报电话会议中表示，行业激烈的竞争一直存在，这种竞争有助于提高整个行业内容的质量和丰富度，也有助于提升长视频行业相对于短视频行业等其他娱乐形式的竞争力。“虽然Q2爱奇艺剧集市场份额出现波动，但经过深入盘点和针对性优化，我们也拿下了第一，克服了短期的困难，7月剧集市场份额重回榜首。”
随着热播剧的减少，会员也会离开。但爱奇艺早已不再披露会员数量。过去几年，爱奇艺不断提高会员价格，调整不同会员权益。爱奇艺电视的银河奇异果年度VIP套餐隐含广告不可跳过的条件，被指抬高各级会员价格门槛。
爱奇艺高级副总裁段有桥在电话会议中表示，“爱奇艺的ARM在今年第二季度继续保持稳定增长，公司目前的ARM水平为公司整体运营策略提供了非常灵活的空间。未来公司会重点发展会员规模，当然最终目标还是实现整体会员收入最大化。”段有桥进一步表示。
对于爱奇艺频繁调整会员权益，镜头咨询创始人匡宇清在接受华夏时报记者采访时表示，目前长视频平台、音乐平台的会员规则调整，更多的是以升级的名义让用户缴纳更高的费用，实际用户权益并没有增加多少，这样的会员规则调整肯定会影响用户体验和信任度。他强调，“平台在调整会员等级时要谨慎，多从用户体验出发。”
“会员规则调整只是资金压力的外在表现，是结果而非原因。整体来看，由于缺乏更多的消费场景，长视频平台都在用爆款产品抢夺存量用户的会员费，这是零和博弈。出了爆款，就有会员去做‘候鸟’，整体格局还没打开。”文娱行业分析师张树乐也对记者表示。
此外，爱奇艺网络广告服务收入为15亿元，同比下降2%；内容分发及其他收入分别为7亿元和7.8亿元。受投资损失及所得税费用增加影响，爱奇艺净利润为6869万元，同比下降约81.2%。
寻找新的增长曲线
暑期档开播以来，爱奇艺陆续推出《错位》《聊斋志异：西游记》等优质作品，吸引了大批用户，其中《聊斋志异：西游记》成为爱奇艺第14部播放量过万的热播剧，《聊斋志异：西游记》带动前作《聊斋志异》第一季播出时长和会员收入分别增长6倍和10倍。
段友桥称，从会员结构来看，代表基础会员群体的基石会员保持稳定，波动更多来自于新内容、热点内容带动的潮汐会员，而随着暑假到来，公司在内容方面的投入对潮汐会员的回流、老会员的留存产生了积极的影响。
“在平衡内容品质与商业回报方面，爱奇艺继续保持领先，《我的阿勒泰》和《聊斋志异：西游记》就是典型，相信这一优势未来还有进一步提升的空间。”王晓晖进一步表示，未来爱奇艺将继续致力于打造符合主流及女性受众需求的优质内容，增强社会洞察与创新，持续优化排期策略，加强各环节管理，从而提高优质多元化内容供给的稳定性。
此外，《喜剧之王单口相声季》也终于在8月中旬开播，不过这档由《脱口秀大会》衍生而来的综艺，并未形成爱奇艺喜剧综艺核心竞争力，《脱口秀大会》一分为二，形成了爱奇艺播出《喜剧之王单口相声季》、腾讯视频播出《脱口秀和他的朋友们》的竞争局面。
6月底，《年度喜剧大赛3》更名《奇妙夜》开始播出，播出平台也由爱奇艺转至腾讯视频，如此一来，爱奇艺对这一细分市场的冲击相当大，而自己在喜剧综艺的竞争中处于劣势。
面对热剧的不确定性，爱奇艺也在寻找新的增长曲线。爱奇艺创始人兼首席执行官龚宇在财报发布会上表示，内容IP是爱奇艺的核心资产，推动包括线下业务变现在内的多种形式内容IP的开发，是公司一项长期持续的重要任务，也是提升公司长期价值和竞争力的关键。“我们把这种商业模式称为‘一箭双雕’的商业模式。”
记者了解到，由于爱奇艺多年专注于自制内容，其IP资产积累越来越深，2022年Q2爱奇艺头部自制剧占比为50%左右，目前已经稳定在70%左右。
龚宇认为，优质头部自制内容不仅在热播期获得成功，更具有持久的长尾效应，“一方面我们希望线下体验业务成为公司未来的增长曲线。我们也观察到，优质内容对场景赋能的作用越来越显著，大量优质影视IP是爱奇艺的核心优势。比如公司就把《大唐聊斋志异》IP从线上延伸到线下。《大唐聊斋志异》VR影院已经在西安等城市上线，一些卡牌产品也在线下沉浸式场景进行售卖。”
龚宇介绍，上述合作运营模式采用轻资产模式，可以用有限的投入产生比较好的增长回报，“公司的实践验证了这一模式的可复制性，下一阶段公司将进行更大规模的复制。”
除了全感官影院，爱奇艺还做了两点尝试，一是售卖爱奇艺IP周边产品“奇小贝”，二是针对儿童的线下亲子乐园“奇巴布”。
对于爱奇艺的布局，匡宇清认为，爱奇艺对IP的二次开发是一个有效的创新业务点，也是各大平台都在探索的一条新营收路径。“当会员服务遇到瓶颈时，创新业务对营收增长起到重要作用，但能否成功发展取决于两个方面：IP本身的影响力以及能否与更有实力的资源合作；IP资源二次开发的创新业务模式决定了IP能发挥多大的作用。”他说。
