从2015年12月开始，蓝色产业链出现供需错配，螺纹跌至黄色。 进入4月份，根据8号文件，要求四川、河北、河南等地煤焦生产企业按照276天组织生产，节假日、周末不安排生产，要求煤矿按照276天组织生产。达到原核定产能的84%。 据悉，今年大幅上涨后，不少矿山出现巨额亏损河北钢材市场，部分民间矿山被取缔、托管，导致供应紧张甚至短缺。 但下游钢厂收入修复，复工增加，中短期需求偏好。
此次广东检查重点关注煤焦、焦炭供应情况，检查主要对象为怀仁、介休地区焦化厂和矿山。 从监管情况看，5月底前，煤焦、焦炭供需不振，价格以上涨为主。
1、目前怀仁地区焦炭产能利用率过高，产量增长缓慢的主要原因是焦化厂在连年巨额亏损后河北钢材市场，财务状况极其恶劣。 此外，受矿山禁产减产影响，原材料采购相对紧张。
2、该地区焦化厂目前仍处于巨亏状态，不计财务费用，巨额损失在50-60元左右。
3、基本没有库存。 监管焦化厂正常库存在3天左右。 现在，由于钢厂另一家焦化厂缺货，库存已经降至0。
4、铁路邮资下调20-40%将于5月实施，目前暂无优惠。 按照涨幅40%计算，将比目前的运输成本降低10元。
5、5月底前焦炭供需低迷格局不变，焦化厂看好5月底前焦炭价格走势。 按照目前钢坯价格计算，焦炭仍有100元的跌幅。 我感觉6月份市场会出现拐点，主要是山东地区到2016年底将削减6000万吨钢铁产能，具体要看新政策的落实情况。
矿山方面，新政和实际生产已得到遵守，新政的可持续性难以判断。 从目前情况来看，货源供应低迷，库存增加，价格小幅下跌。
1、根据8号文，广东地区综合矿山自4月1日起停产1个月，部分综合矿山已陆续停产。 矿山按照原核定生产能力的84%组织生产。 按要求要求节假日、周末停产，但与生产节拍不符，会降低企业的生产成本。
2、受限产影响，焦煤集团内部销量减少600-700车/日，合计4万吨/日，降幅约23-25%。
3、到2020年，焦煤集团设计产能达到2亿吨以上。 主要来源是周边地方矿山和民营矿山的整合，提高产业集中度。 目前，新疆国有重点矿山比例仅为60%左右。 与申花等广东大矿相比声音较弱。
4、铁路邮资调整：20%的涨幅尚未协商。 一方面，山东高铁运输量过大，谈判筹码较低，但实施以车板价格为基础的邮资下调对企业影响不大。 瓦州线尚未全面开通，将对山东中南部、河南、江苏等地区的高铁交通造成较大影响。
5、对于二季度，谨慎开放，趋弱，但跌幅有限，担心像暴跌一样下滑。
附：1：怀仁某焦化厂
1、春节后价格上涨80元。 4月份价格可上涨30元。 5月底之前，还有100元的涨幅是可以预期的。
2、目前出厂价640元左右，到天津运输成本140元，11%税，合计150元左右，交货价790-820元/吨。
3、原煤成本早已经下降，有煤炭储备的现在都盈利了。 但按照目前煤价测算，焦化厂盈亏状况并未明显改善。 进煤成本约450元，产率1.3-1.32元，副产品收入100元。 加工成本约为50元，不计财务费用的巨额损失约为50-60元/吨。
4、启动状态。 受长期关联影响，焦化厂常年满负荷运行，2015年产能120万吨，产值119万吨。燃尽时间26小时。
5、主要生产CSR60在1.30.7以上的准一级焦和五级焦。
6、销售状况。 主要出口，无出口，销量好，长期协议价格。
7、原材料主要外采，暂停建设矿山500万吨。 目前炼钢煤库存6万吨，供应10天左右。
8、交通：目前火运到北京费用170，加上损耗185。 5月份可能会增加10-40%。 按照40%的估算，调整后将比自驾运输便宜10元。
附件2：大同市某矿务局
1、8号文件规定，实行限产，在产矿山复工率达到84%。 综合矿山停产，节假日、周末停产按276天计算。
2、受产值下降影响，出境运输量由2600辆/日下降至2000辆/日，降幅超过600辆/日、4万吨/日、1.2万吨/月。
3、政策何时落地难以判断。 新政策及实际生产均已遵守。 企业达到一定成本就很难停止生产，从而降低成本。
4、今年全集团年产值烟煤1.03亿吨，原煤6000万吨，其中冶金煤5600万吨。
5、过剩产能人员安排：全集团23万多人，矿务局7-8千人。 由于山东产业结构单一，人员配置困难。
6、铁路邮资：目前未实施，预计下降20%。 目前，集团运输40%采用汽车运输，60%采用火运。
7、库存增至200万吨以上，今年4-5月低位400万吨以上。
8、二季度预期谨慎开放，略有下降，但下降幅度有限。
