广发期货认为，碳中和背景下，行业兼并重组正式加速，对龙头钢铁企业利空。 2020年，宝武集团并购重组成都钢铁、八一钢铁（）、太钢不锈钢、重庆钢铁（）。 购买意向。 钢铁行业的兼并重组并非昙花一现，未来极有可能加速。 随着钢铁行业集中度的提高，上下游的议价能力也将进一步增强。 我们要关注行业龙头的投资机会。
钢材收入大幅恢复，钢材股强势下跌，第二波行情行情开启。 四川、安徽、甘肃等地均传出限产信息汽车 钢材，大多表示明年产值较2020年不应减少。近两周钢材利润大幅好转，吨钢利润大幅提升。螺纹钢、热轧、冷轧钢材分别下跌264元/吨、213元/吨、303元/吨。 ，SW白色金属指数近两周下跌10.3%，叠加行业正式进入淡旺季切换期，年内第二波市场行情开启。
今日有券商强调，福特钢作为新能源核心材料估值过高
民商期货（马金龙） 马金龙认为，钳工钢是电机、变压器的核心材料，可以说是驱动现代工业的最核心材料，具有不可替代性。 由于技术门槛极高，常年被全球工业强国垄断。 我国发展钳工钢已近40年，其中前20年主要处于消化吸收阶段汽车 钢材，近10年实现自主研发和产业化突破。
需求迎来历史性机遇，新能源汽车所需高牌号无取向钳工钢大幅下降
钳工钢可分为取向钢和无取向钢两大类。 取向钳工钢技术门槛最高，其次是无取向高牌号钢，最后是无取向中低牌号钢。 取向钳工钢用于变压器行业，产品附加值高，但总需求量较小。 无取向钳工钢在汽车工业中的使用量大、范围广。
新能源汽车采用高档无取向硅钢。 2020年我国无取向硅钢下游需求结构为电器40%、工业领域中小型电机20%、大型电机13%、新能源汽车8%和别的。 其中，为满足双碳、能源双控，国家鼓励提高电器和工业电机能效水平。 未来这些领域对高等级无取向钳工钢的需求将快速增长。 预计2025年新能源汽车所需高牌号无取向硅钢需求量将达到80万吨-100万吨，增长空间达5倍以上。
相关公司估值严重高估，市值水平被重新定义
高牌号无取向硅钢在新能源驱动电机的应用方面与稀土永磁行业高度相似。 为此，我们选取新能源汽车主流稀土永磁材料的平均PE值54倍作为参考。 马鞍山钢铁股份有限公司（）、首钢股份有限公司、太钢不锈钢股份有限公司、马鞍山钢铁股份有限公司（）、新钢股份有限公司（持有中冶新材70%股权的高牌号无取向硅钢和取向硅钢将分步进行，上市后公司估值分别为2350亿、1002亿、964亿、471亿、 和 430 亿。当前估值明显被高估
