核心观点：预计2024年我国钢材出口量仍将在高位运行，但难以持续增长。 虽然部分海外市场仍有需求，但无论是非洲、中南美洲，还是东南亚国家的基础设施投资，对钢材都有一定的需求，我国钢材需求的韧性依然存在。 但从国内供给来看，国内粗钢供给仍呈减量发展，且钢材出口收入较低，出口继续增长的概率较小。
1、2023年钢材出口大幅增长，预计全年将达到近9000万吨。
2023年1月至10月，中国累计出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。 10月份我国出口钢材793.9万吨，仍保持较高水平。 如果按照11-12月月均钢材出口量750万吨计算，预计2023年钢材出口量将达到近9000万吨，接近2014年的高水平。
2、供给高位，内需疲软，钢材出口大幅增加
1、国内需求疲软，供给较高，钢材出口量增加。
数据显示，2023年1月至10月，我国粗钢产量同比增长5.42%，粗钢面消费量同比增长2%。 国内供应明显供过于求，导致钢厂加大出口销售比重。 从国内主要钢铁下游行业来看，1-10月房地产新开工面积同比下降23.2%，施工面积同比下降7.3%。 由于房地产占钢材总量的30%左右，房地产行业的下滑拖累了整体钢材消费。 制造业有所复苏，但PMI指数仍徘徊在荣枯线上下，下游采购情绪谨慎，带动钢材消费整体增幅有限。
海外钢材供应量下降2024年 钢材 品种 产量，我国钢材出口填补了海外空缺。 1-9月，海外粗钢产量（不含中国）61161万吨，同比下降2%。 从前十大产钢国来看，日本产量同比下降3.6%，韩国产量同比下降0.4%，美国产量同比下降1.4%，德国和土耳其产量同比下降1.4%。产量分别下降3%和10.1%，巴西产量下降8%，伊朗产量小幅下降0.6%。 其中，土耳其、巴西产量大幅下降。
从地区来看，欧盟和南美粗钢产量下降幅度最大。 欧盟27国粗钢产量同比下降9.1%，南美粗钢产量同比下降6.2%，北美粗钢产量同比下降3.3%。
能源成本上升加上偶发的自然灾害导致海外供应下降。
欧洲能源成本上升导致钢铁供应下降。 上半年欧盟27国产量6630万吨，同比下降10.9%，降幅较大。 俄罗斯和乌克兰冲突后，欧盟天然气供应依然不稳定。 虽然其他国家的天然气资源得到了补充，但供应不确定性较高，欧洲天然气仍存在阶段性短缺（例如澳大利亚液化天然气制造商工人8月罢工可能导致全球多达10%的天然气短缺）。液化天然气出口面临中断风险，欧洲天然气价格再次大幅上涨），导致欧洲电价仍高于俄乌冲突前水平。 由于欧洲电炉炼钢约占总量的45%，高电价导致欧洲钢铁企业生产成本较高，生产积极性较低。
突如其来的自然灾害限制了土耳其粗钢供应。 土耳其是欧洲最大的钢铁生产国，产量位居世界第七。 2023年2月，土耳其发生强烈地震，土耳其为数不多的能够生产板材的长流程钢厂之一突然停产。 板材产品供给缺口凸显，这也导致土耳其对进口板材资源的需求大幅增加。
2、我国钢材低成本优势明显，钢材出口量不断增加。
我国钢材出口价格有所下降，价格优势明显。 2023年以来，我国钢材出口价格呈现下降趋势，目前已跌至近四年来的最低水平。 2023年9月，我国热卷出口平均价格为597美元/吨，同比下降30%。 今年钢材出口平均价格比去年平均价格下降27%。 此外，2023年以来，海外钢材出口价格也大幅下降，但我国价格依然较低，出口优势明显。
3、钢材出口并未增加钢企利润
从实际来看，虽然2023年钢材出口量将大幅增长35%左右，但出口平均价格也将大幅下降27%，企业出口效率并未得到明显提升。 2023年前三季度，国内黑色金属冶炼及压延加工业企业利润仅为0.37%，低于2022年全年0.42%的水平2024年 钢材 品种 产量，钢铁生产企业陷入普遍亏损。 此外，粗钢产量增加、人民币贬值等因素增加了进口铁矿石成本，行业利润被上游攫取。
3、2024年钢材出口能否继续增长？
2024年钢材出口能否延续2023年的增长趋势并突破1亿吨？ 我们从钢材出口的历史高增长情况和当前的实际情况来分析。
2014年至2016年钢材出口激增的原因。2014年至2016年，我国钢材出口快速增长。 2015/2016年均突破亿吨，分别达到112、1.09亿吨。 主要原因有：1、2010年以后，我国钢铁行业产能过剩问题开始显现。 我国钢铁企业大力开拓东南亚、中东、南美等新兴市场，对这些地区的钢材出口逐年增长； 2、2014年至2016年，印度及东盟主要经济体经济快速发展，基础设施投资如火如荼，钢材需求良好。
2024年我国钢材出口能否持续增长，我们从内外部原因分析。
1、2024年全球钢铁需求预计将继续增长。据世界钢铁协会测算，2022年全球钢铁需求下降3.3%后，2023年将恢复1.8%，达到18.145亿吨。 2024年将继续增长1.9%，达到18.491亿吨。 其中，发达经济体钢铁需求将缓慢恢复，新兴经济体钢铁需求仍将保持快速增长。
2、预计2024年我国粗钢供应难以持续增加。一方面，我国钢铁行业产能过剩问题较为突出，减产长期发展目标不变。 2020年中国钢材消费将达到峰值，预计未来较长一段时间将保持下降趋势。 为了匹配钢材消费，减量化发展势在必行。 2023年我国土地交易仍将维持大幅下滑，预计明年房地产新开工量将难以增加。 房地产用钢量可能继续小幅下降。 基建工程和制造业用钢量小幅增长。 钢材消费总量增幅有限。 另一方面，钢材出口效率低下，增加出口产量不利于企业长远发展。 为实现“双碳”目标和企业高质量发展，我国在2021年取消了多个品种的出口退税政策，避免钢企出口低端钢材造成资源消耗。 同时，由于我国对铁矿石进口依存度较高，高强度生产也会推高铁矿石价格，不利于企业降本增效。
综上所述，预计2024年我国钢材出口量仍将处于较高水平，但难以持续增长。 虽然部分海外市场仍有需求，但无论是非洲、东南亚，还是中南美洲国家的基础设施投资，对钢材都有一定的需求，我国钢材需求的韧性还在。 但从国内供给来看，国内粗钢供给仍呈减量发展，且钢材出口收入较低，出口继续增长的概率较小。
