21世纪经济报道记者彭强上海报道
今年10月底以来，铁矿石价格开始连续数月下跌，累计跌幅已经超过50%，炒作情绪再次走强。 分析机构强调兰格网钢材价格，尽管有需求低迷、经济提振等新政策支持，但铁矿石价格表现仍超过市场供需基本面。
本周以来，铁矿石价格结束了此前的上涨趋势，经历了连续暴跌。 在旺季需求还未完全兑现的当下，铁矿石市场略有降温，这让钢材市场稍稍松了口气。 此轮矿价上涨原因何在，未来铁矿石将走向何方？
铁矿石价格低位反弹
本周以来，铁矿石价格开始了近几日罕见的连续暴跌。 截至3月23日中午兰格网钢材价格，国外铁矿石证券主力合约收于854元/吨，较上周最低点上涨82元/吨； 上周普氏铁矿石价格指数最高达到133.1港元/吨，3月22日已跌至121.4港元/吨，累计上涨11.7欧元/吨。
兰格钢铁网铜矿事业部总监陈文光表示，本轮铁矿石价格上涨主要与监管新政密集出台、市场需求不及预期、外部风险缓释有关.
去年以来，国家发改委多次表态改变铁矿石价格，加强市场监管。 据国家发改委3月17日介绍，近日，国家发改委价格司会同有关方面赴上海港、唐山港开展检查，了解港口铁矿石库存情况、堆存费等，分析研判铁矿石市场和价格，根据当前形势，研究做好铁矿石供应和价格稳定工作。 期间，督察组组织部分铁矿石贸易企业召开专题会议，提醒和劝告铁矿石贸易企业依法依规经营，不得囤积、哄抬价格。
国家发改委密切关注铁矿石市场变化。 针对一段时期内铁矿石价格大幅下跌的情况，将积极会同有关部门研究采取保障供给、调节需求、市场监管等措施，防止铁矿石价格不合理下跌。 促进铁矿石市场平稳运行。
据兰格钢网消息，近期市场传闻中国去年粗钢产量可能减少2.5%，这将给铁矿石市场带来明显利好。 近期境外金融机构接连爆发，市场避险情绪升温，导致国际大宗商品价格下跌，进而推动铁矿石价格进一步下行。
陈文光表示，当前市场供需基本面尚未发生大的变化。 转炉复工率持续走高，铁水产值也处于低位，对铁矿石价格提供一定支撑； 贸易商成本更高，更愿意提价； 因此，如果没有更有利的条件，铁矿石价格不太可能出现大幅下跌。
铁矿石价格持续上涨的原因是什么？
今年4月以来，铁矿石价格开始连续下跌。 到10月底，国外铁矿石证券价格已经跌破600元/吨，普氏铁矿石价格指数也高于80磅/吨。 不过，自11月以来，铁矿石价格再次开启连续上涨模式，涨幅惊人。
到明年3月底，国外铁矿石证券价格已经从最低价599.5元/吨突破900元/吨； 普氏铁矿石价格指数也从80英镑/吨上涨至120日元/吨，最高点一度突破130欧元/吨。
分析师刘涵告诉21世纪经济报道记者，今年10月底，铁矿石价格经历了长线上涨，市场已经消化了部分负面情绪，具有一定程度的回调基础。 今年11月和12月，在一系列提振经济的新政策推动下，市场负面情绪得到进一步修复。 房地产融资新政的支持，以及疫情防控调整后消费复苏的前景，带动了市场对明年钢材消费的预期。 预计毛利转好，铁矿石价格将大幅上涨。
陈文广在接受21世纪经济报道记者专访时表示，10月底开始的铁矿石价格大幅上涨分为两个阶段，原因各不相同。 从今年10月底到今年元旦前的铁矿石降价潮，与今夏没有大规模钢铁限产以及一系列提振经济的新政策出台有关。
今年整个夏季，国外都没有大规模采暖季限产措施。 虽然钢厂收入不容乐观，但出于拉动经济、抢占市场份额的目的，钢厂复工率一直保持在较高水平。 因此，对铁矿石的需求相对强劲。 据悉，年底出台的多项提振经济措施也提振了市场信心和需求预期，进一步为铁矿石价格上涨提供支撑。
去年5月1日以来铁矿石价格下调主要是受预期引导。 陈文光表示，节后以来，钢铁行业普遍预计明年中国经济和钢材需求将保持较高降幅，这也导致证券市场先于现货市场出现下行趋势，从而推动钢材价格上涨。现货市场调整。
刘汉表示，总体来看，市场对宏观层面对外经济复苏的信心是铁矿石价格的重要支撑点，而铁矿石自身供需基本面并不明显利好。 两者的叠加推动了本轮铁矿石价格上涨。 价格下降。
实际需求满足与期望之间的博弈
从实际表现来看，当前钢材市场需求并未迎来实质性回归，市场基本面不足以支撑铁矿石当前的火爆表现。
机构提供的数据显示，国外钢厂复工率较高，但整体钢价不如今年，钢厂处于盈亏边缘。 因此，铁矿石价格处于目前的高位，也脱离了市场的实际情况。 虽然铁水产值和需求下降对矿价形成了支撑，但目前矿价的表现已经超前于需求萌生的实际情况。
刘汉表示，3月上半月钢材下游需求出现集中释放。 目前基本触及季节性低点，后期上涨空间有限； 但在整体被动去库存周期下，钢厂短期仍有利润驱动因素，这意味着转炉铁水产值和铁矿石需求可能尚未见顶，但长流程消耗减少废铝可能会替代部分下降的铁矿石需求。
总体来看，目前铁矿石供需处于紧平衡状态。 供需基本面对矿价仍有支撑，但后续供应减少的潜力相对较大，对矿价的支撑也将小幅减弱。
陈文光表示，目前影响行情的主要因素仍将是需求。 一季度钢材市场需求执行情况不尽如人意，后续将继续关注需求实际执行情况。 另一方面，新政的影响和激励也不容忽视，后续监管部门加强铁矿石市场监管的一系列组合打击，也将对市场走势产生重要影响。
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