原料方面
废钢市场在本周保持稳定，尽管成品材在初期阶段价格有所下降，但废钢领域由于铁水成本相对较低且电炉厂利润尚可，其价格变动幅度不大，并未随之下跌。自十月份以来，废钢的价格涨幅相较于其他黑色金属品种明显较低，这主要是因为废钢的供应过剩，目前钢厂接收的货物以及基地的库存都相对充裕。此外，钢厂之间并未出现涨价抢购的行为。因此，近期废钢市场并未出现大幅上涨的情况。随着年底的临近，各大钢厂都将制定冬季储备计划，而在近期成品和炉料价格未出现大幅下跌的情况下，废钢未来仍有可能出现价格上涨。因此，短期内废钢的价格支撑力较强，预计下周废钢市场仍将保持稳中有升的态势。从长远来看，废钢价格要想实现较大幅度的上涨，还需等待废钢资源减少或钢厂冬季储备补库需求增加的情况出现。
本周铁矿石市场经历了先下跌后上涨的波动。目前，62%的普氏指数报133.65美元。在期货主力合约区间内，价格呈现弱势震荡，随着主力合约换月以及需求预期的提升，2405合约价格从920元上涨至952元的高点，短期内，980元附近成为压力位。本期，澳巴的发运总量达到2669万吨，较上期增加16万吨，其中，澳大利亚发往中国的铁矿石为1456万吨，较上期减少153万吨。香港铁路运输的矿石总抵达量为2474万吨，较上期减少了42万吨。在澳门和巴西的主要港口，铁矿石的库存量达到了1230万吨，较上期上升了11.9万吨，但整体库存水平仍略小于本年度的平均值。我国45个港口的进口铁矿石库存量为11614万吨，与上周一相比增加了341万吨。目前，供应环节保持相对稳定。需求端上半周成材出货不畅，库存累积预期增强；钢厂年底计划检修和减产，预期影响；煤矿复产成本支撑减弱；港口库存本周可能继续增加，市场信心略显不足，黑色系整体呈现下跌态势。然而，后半周市场对明年经济预期较为乐观，宏观预期偏向积极，推动黑色系价格回升。在现货市场，贸易商报价积极性尚可，主要根据市场行情调整，钢厂在价格较低时积极补库，成交量相应较高。山东主港PB粉在本周的交易中，最高成交价达到了998元，最低成交价则降至974元。目前，矿石价格已经攀升至前期高点，但上升空间可能有限，需警惕监管部门可能出台的打压措施。此外，还需关注焦炭市场下周第三轮价格调整落地后，对钢厂利润的影响。短期内，矿石价格预计将呈现偏强震荡走势，普氏指数可参考134美元左右。国内矿山市场保持稳定且略有增强，本周河北、德州等区域取消了二级预警，矿山生产恢复但库存水平不高，受期货价格上涨影响，矿山企业提高存货价格，钢铁企业采购价格上调10-15元。唐山地区66低钛矿资源价格在955元左右。预计在短期内，山东、安徽以及邯邢地区的大型矿山铁精粉价格有望小幅上涨。
本周，全国范围内的钢坯价格呈现波动上升的趋势，当前报价为每吨3660元；同时，钢坯的暂定报价为每吨3620元，这两者均包含了出厂时的税费。自2023年12月3日8时起，全市启动了针对重污染天气的Ⅱ级应急响应措施。自此，下游的独立轧钢厂依照相关停限产政策进行操作，导致采购坯料的数量有所下降。厂商们的操作心态普遍显得较为悲观。然而，到了12月6日6时，唐山市宣布解除重污染天气Ⅱ级应急响应，下游的钢铁企业得以恢复生产，采购坯料的操作随之增多。在本周，钢坯的直发成交情况呈现出先弱后强的态势。在库存领域，唐山五大钢坯的库存总量达到95.18万吨，比上周同一时期减少了3.13万吨。尽管原料数据有所下滑，但整体基数依然庞大，贸易商面临的销售压力并未减轻。在供应层面，由于本地环保限产的消息，坯料的外销遭遇了阻碍，据数据统计，本周唐山钢厂的钢坯外销量与上周相比有所下降。原料市场方面，昨日铁矿石价格攀升至2.25美元；唐山地区准一级湿熄焦现货出厂价在2350至2360元/吨之间；焦炭价格进入第三轮上涨，涨幅范围进一步扩大。然而，目前主流钢厂尚未作出回应。由于利润问题，焦炭企业普遍采取小幅限产措施。本周钢材市场五大主要品种的数据已经公布，总库存量下降了11.04万吨，社会库存减少了12.72万吨，总产量也有所下滑，减少了12.63万吨，而表观需求量也减少了2.68万吨。与此同时，即将召开的中央经济工作会议备受关注，市场普遍预期我国将推出一系列大规模的刺激措施。宏观经济的预期再次升温，而钢铁企业的成本压力依然存在，这进一步增强了厂商的挺价意愿。综合来看，预计下周钢坯价格将呈现震荡偏强的走势。
焦炭市场在本周呈现稳中有升的趋势。4日，焦炭生产企业提出了新一轮的价格上涨要求广州二手钢材交易市场，其中湿熄焦炭的涨幅为每吨100元，干熄焦炭的涨幅为每吨110元。目前，钢铁企业对此尚未作出回应，双方仍在进行价格博弈。在供应层面，近期煤炭价格持续处于高位，导致焦化企业面临较大的成本压力；在此背景下，焦企的利润受到一定影响，生产积极性普遍不高。然而，下游市场需求尚可，焦企产品销售较为顺畅；同时，厂内焦炭库存普遍维持较低水平，预计短期内焦炭供应量难以实现显著增长。在需求端，下游成材市场普遍进入季节性淡季，主要以按需成交为主导，钢厂利润空间持续减小，由于亏损幅度扩大，部分钢厂可能实施更频繁的高炉检修，市场观望情绪较为浓厚。在港口方面，焦炭现货价格暂时保持稳定，两大港口的库存量呈现稳中有升的趋势，港口的实际交易状况较为一般。对于短期内焦炭市场，预计将维持稳中略强的走势。
生铁: 本周生铁市场稳中偏强，涨幅在20-50元。焦炭价格在经历第三轮上涨后，涨幅范围有所扩大，但具体实施尚未完全落实。与此同时，废钢、成品材以及黑色系期货市场先经历了一段弱势，随后逐渐转强。市场整体呈现出较为浓厚的观望情绪。此外，由于生铁相对于废钢的性价比仍然较低，部分地区的铸造厂开工率有所下降，导致市场交易氛围较为清淡。尽管如此，生铁的成本支撑作用依然强劲，多数铁厂处于微利甚至亏损状态，而且各地停产的铁厂数量较多，整体供应压力较小。铁厂的库存水平不高，对铁价形成了较强的支撑，因此铁厂报价普遍保持稳定。辽宁地区球墨铁近期交易活跃，而生铁资源却相对紧张，铁厂报价持续攀升，成交价格亦有所上升。部分地区的炼钢铁交易亦较为顺畅，铁厂库存处于较低水平，甚至出现负库存现象，报价亦有所上调。据消息，前期停产的铁厂在短期内恢复生产的意愿不强，生铁供应压力并不大。此外，原料市场走势强劲，对铁价形成有力支撑。因此，预计短期内生铁价格将保持稳定，略有上涨，市场以观望为主。
长材方面
建材市场在本周呈现出稳中有降的态势，随后小幅回升。初期，螺纹钢价格走势不佳，商家信心不足，纷纷积极出货，以降低库存。然而，随着周后期盘面上涨的带动，原材料成本再次增强，市场信心逐渐恢复，多地价格开始逐步攀升。本周库存数据显示，35个城市螺纹钢社会库存为357.23万吨，较上周减少3.04万吨；线材社会库存为47.75万吨，增加0.74万吨。表观消费量为258.88万吨，较上周增长6.74万吨；钢厂产量为261.12万吨，增加0.22万吨。螺纹钢厂库为173.6万吨，增加5.28万吨；线材厂库为58.62万吨，增加2.45万吨。产量和厂库有所上升，而社库则呈现下降趋势，螺纹钢的表观需求有所增长，市场供需矛盾并不明显。展望未来，宏观层面，市场对即将举行的经济会议抱有较高期待，政策环境保持宽松；从成本端来看，原材料价格走势强于成品，钢材价格底部支撑稳固；基本面分析，虽然淡季需求逐渐减弱，但近期部分钢铁企业检修减产，市场供应量受限，供需矛盾虽有所显现但并不突出。总体而言，现货价格仍有上涨潜力，但需注意把握节奏，预计下周市场价格将呈现震荡上行的态势。
特钢市场：本周，优质特殊钢的价格保持稳定，略有上涨。在周初，螺纹钢价格表现较弱，商家保持稳定，持观望态度。到了周中，期货市场波动加剧，价格逐渐上升，商家跟涨意愿增强，普遍保持价格坚挺，尝试出货，价格小幅上调了10至30元/吨。虽然成交情况伴随期货价格的上涨有所改善，但受淡季需求减弱影响，整体成交量有所下降。随着年末的临近，市场需求逐渐减少，市场交易氛围总体平淡。商家保持较低库存，进行出货操作，而下游客户则维持基本需求，少量采购。在钢厂领域，库存量呈现逐渐下降的趋势，尤其是山东地区的钢厂，其减产幅度尤为显著，而北方钢材南下的资源量相对较少。当前正值淡季，市场需求增长乏力，原材料价格持续坚挺，导致市场价格难以有所下降。据此推测，短期内市场价格将维持在较高水平，并可能呈现震荡走势。
工业线方面，本周国内市场先是下跌，随后又出现上涨。九江Q195L拉丝材在安平地区的累计涨幅达到了10%，而在天津地区累计涨幅为30%，温州地区累计涨幅为20%，杭州地区累计涨幅为30%，上海地区累计涨幅同样为30%广州二手钢材交易市场，海盐地区的累计涨幅更是高达50%。整体来看，工业线本周呈现震荡走势。由于螺纹钢的影响，市场在周初出现了一些偏弱的情绪，但成本方面仍有支撑，商户们并不急于降价，多数选择维持价格进行出货。需求淡季的冲击下，北方材料南下的速度有所降低，同时，钢厂利润出现亏损，整体生产规模也有所缩减。尽管如此，当前宏观经济形势仍存在利好预期，黑色系原料价格保持强劲，商户对未来市场持乐观态度。预计下周，价格将维持在较高水平，波动幅度在20%至50%之间。
本周国内型材市场呈现弱势调整态势，整体跌幅在10%至40%之间。钢坯价格在高位3660元，低位3620元。原料市场承受较大成本压力，导致钢企利润出现负值，进而抑制了整体开工的积极性。此外，部分资源供应略显紧张，贸易商方面则表现出较强的挺价意愿。华北地区型材市场唐山角钢价格普遍上涨了30元，而唐山槽钢价格则上涨了20至30元，唐山工字钢价格涨幅在30至40元之间。华东地区型材市场上海拉涨了20至30元。在钢厂方面，鞍山宝得出厂价累计上涨了40元，马钢主流产品价格上涨了10至40元。受到淡季效应的影响，终端需求显得较为疲软。然而，得益于盘面调整带来的反弹势头，成本端得到了上扬的支撑，再加上宏观层面仍存有利好的预期，贸易商在高位进行补库的意愿依然存在，市场交易气氛也出现了显著的改善。近期，宏观利好消息接连不断，原料和成本端保持高位，这为现货市场提供了有力的支撑。然而，钢企利润空间受到压缩，加之传统消费淡季的影响，市场需求承受较大压力。下游和终端用户对高价资源接受度不高，普遍保持谨慎观望。展望未来，市场低价资源将逐步被消化，新到货的成本支撑使得市价仍有上升潜力，预计短期内价格将保持震荡上行的走势。
管材市场：本周，管材价格总体呈现较大波动，上涨趋势明显，但交易活跃度不稳定。直缝管价格较上周普遍上涨了20至90元，同时，本周原材料成本也大幅上升。在焦炭价格第三轮上涨之后，管材生产商的利润空间再次受到挤压。市场普遍呈现出跟涨不跟降的心理，然而，由于市场需求较为疲软，管厂的销售情况并不理想，部分厂商的涨价幅度也有所限制。近期市场交易气氛略显平淡，特别是在北方市场，由于正处于淡季，商家补充库存的意愿不强，库存运转水平保持较低。随着冬季储备期的临近，焊管现货价格持续高位，导致商家储备意愿普遍不高。架子管价格较上周上涨了30元，唐山地区主流不含税价格为3700-3760元/吨。对于当前市场而言，在下游需求释放情况尚不明确的情况下，现货价格一直保持在较低水平。在低价资源被市场吸收之前，终端企业的采购意愿不强，同时社会库存的负担并不沉重。本周无缝管在主流市场的价格较上周有所上升，涨幅在20至50元之间。随着山东临沂和聊城地区的管厂环保限产措施结束，这些管厂开始逐步恢复生产。然而，在限产期间，管厂的库存有所减少。上游原料价格维持在较高水平，并且有继续攀升的迹象。尽管市场需求并未出现明显增长，但在成本支撑下，商家保持较高的持货意愿。鉴于12月份中央经济工作会议即将举行，市场正逐步炒作对会议政策的预期，并且原料焦炭价格已进入第三轮上涨阶段，部分价格已实现上涨，政策预期强烈与成本高企形成共鸣。综合分析来看，预计下周管材价格可能会出现波动并呈现上涨趋势。
扁平材方面
带钢市场在本周经历了先抑后扬的走势。华北地区的龙头钢厂价格在周初上涨了50至80元，华东地区上涨了50至70元，而华南地区则上涨了大约30至50元。由于大宗商品普遍下跌，螺纹钢期货表现疲软，且京津冀地区在周初实施了限产措施，市场整体氛围较为冷清。然而，随着期货合约交割月份的转换完成，市场底部开始回升，加之中央政治局会议释放的积极预期，现货价格由跌转升。在北方地区，尤其是丰润区域，那些生产窄带、调坯窄带的小型工厂以及架子管厂，自6日清晨起逐步放宽了限产措施。同时，受到后半周价格上涨的影响，下游客户倾向于购买价格上涨的产品而非下跌的，这促使了补库意愿的增强，一些厂家甚至能够清空当天的产量。随着北方的冬季到来，户外施工受到限制，一些架子管厂已经开始考虑提前放假，预计后期需求将减少，这不利于窄带产品继续上涨的信心。中宽带领域，本周库存量结束了大幅减少的趋势，转而进入小幅下降甚至可能增加的阶段，市场淡季的影响愈发明显。当前，市场正进行多空双方的较量，上方面临压力，下方则有支撑。周四的短暂上涨过快，导致市场出现一定的恐高情绪，反弹之后，现货需求依然承受压力。此外，在相关期货交割完成后，市场基差有所拉大，现货价格的涨幅未能跟上期货价格的涨幅。在南方地区，尤其是华东区域，近期库存状况已开始逐渐减少。随着近期卷带价差的小幅增长，市场对带钢资源的消化能力有所增强，低价带钢的销量也有所上升，库存量相应有所减少。这种降低库存的因素使得本地市场的基本面矛盾得到一定程度的缓解。然而，市场中的悲观情绪并未消散，交易活动依然保持低迷。至于市场需求是否真正回暖，还有待进一步的观察和证实。华南地区，当地市场成交活跃度不高，商家普遍采取随行就市的降价策略进行试探，而终端用户在补充库存方面的态度显得格外谨慎。展望下周的市场走势，在成本方面，据富宝资讯测算，唐山钢坯的亏损幅度在每吨208至346元之间。铁矿石价格虽经历起伏波动，却始终维持在较高水平，恰逢焦煤需求旺季，预计第三轮价格上涨将在下周尘埃落定，届时钢铁企业的原料成本将进一步攀升，从而加剧生产压力。同时，成本底部的支撑作用持续存在，为成品材提供了较强的抗跌能力。在需求层面，随着大雪节气的临近，南北两地气温骤降，户外施工活动受限，市场需求有望减少而难以增加。心态上，中央经济工作会议于12月19日至21日在首都北京召开，同时，厂商们对于来年1月份的政策支持范围抱有较高的期望。总体分析，预计在下周，带钢的价格可能会呈现上涨趋势，下跌的情况相对较少，涨幅预计在30%至50%之间。
本周，我国热轧卷板市场主流价格经历了先跌后涨的波动，价格变动范围在10至60元之间。初期，市场行情稳定中略显疲软，期货市场价格波动较小，这导致市场价格出现小幅下跌。商家普遍持观望态度，主要原因是当前市场需求表现平平，现货价格相对较高。贸易商的心态也以观望为主。到了周中，价格开始稳中有升，期货市场则呈现震荡上升态势。市场开盘时，报价有所上涨，但现货市场交易量仍然偏低。供需基本面保持稳定，而下游需求端在采购时显得较为谨慎。库存情况来看，本周热卷的实际产量为322.16万吨，比上周降低了4.32万吨；厂内库存量为87.31万吨，较上周减少了3.75万吨；社会库存达到了239.81万吨，较上周减少了9.75万吨；总体库存量为327.12万吨，较上周减少了13.5万吨；而表观需求量则增至335.66万吨，比上周增长了4.55万吨。本周热卷价格普遍走强，进入周后期，期卷价格强劲上涨，促使市场报价显著攀升。市场信心逐渐恢复，交易活跃度提升。当前，主流钢厂发货情况稳定，市场投机性补库行为增多。鉴于成本支撑和宏观预期依然存在，预计短期内价格将保持稳定，略有上涨，波动范围在10至60元之间。
本周，全国中板市场价格经历了前期的波动，整体走势偏弱。然而，随着期货市场的上涨，现货市场也迎来了转机，价格开始上升，成交情况也有所改善。尽管如此，成材市场仍处于淡季，下游企业对高价持谨慎态度，普遍期待价格回落时再行采购。目前，市场交易的核心关注点在于政策预期，而这一预期的焦点集中在中央经济工作会议上，尤其是财政赤字问题显得尤为关键。为了确保2024年能够迎来良好的开局，亦或是为了有效预防和解决可能存在的风险，我们亟需推出一系列有利于经济发展的政策。此外，市场对于12月召开的中央经济工作会议抱有较高的期待，这种期待是有一定道理的。在库存方面，厂内库存量降至73.18万吨，较之上周减少了1.8万吨；社会库存量亦有所下降，达到119.42万吨，较上周减少了1.64万吨；综合来看，总库存量现为192.6万吨，较上周减少了3.44万吨；而表观需求量为145.87万吨，较上周有所降低，减少了1.66万吨；至于本周的产量，为142.43万吨，相比上周减少了2.69万吨。本周市场新到资源数量有限，展望未来，得益于宏观经济的持续复苏，商家对未来市场抱有信心，总体来看，市场对交易前景持乐观态度。在中央经济工作会议结果尚未明朗之前，预计钢材价格将保持强势。下周中板价格预计将在一定范围内波动。
钢厂检修及产能发展
方大九江萍钢的中厚板产线将从2023年12月13日起进行检修，此次检修预计将持续15天，此举将导致中厚板产量减少约9万吨。与此同时，六安钢铁也计划在2023年12月对其中厚板轧线进行检修，该检修活动将持续14天，同样预计将减少中厚板产量约9万吨。宁钢计划在2023年12月5日至12月20日对热轧生产线进行维护，此次维护预计将持续10至15天，大约会对总产量造成18万吨的影响。在此期间，一座容积为2500立方的高炉将停工两天，这预计将减少约1.2万吨的铁水量。武钢有限公司拟在2023年12月26日至2024年1月15日期间，对8号4117立方米的高炉实施为期20天的年度检修。此次检修预计将导致日均铁水产量减少约0.92万吨。在此期间，棒材和线材、热轧产品的产量也将受到一定影响，但具体影响的程度尚未确定，一切将根据钢厂的产量情况为准。宝钢湛江于2023年12月20日安排对一座5050立方的高炉进行为期20天的检修，此期间预计平均每天将减少约0.8万吨的铁水量，同时还将对一条中厚板生产线进行大约10天的检修。而石横特钢也计划在2023年12月20日起对一座1350立方米的高炉进行年度性的检修，整个检修过程将持续20天，预计将导致日均产量减少大约0.4万吨。
来源：富宝钢铁
