概括
1、上半年空调产销情况较好，下半年将趋弱。
2、四川长短流程钢厂普遍利润较好，无意主动减产。
3、现货价格随跌不随涨。 流动性很弱，出货困难。
4、螺纹需求好于盘绕线，住房建设贷款不好，贸易商倾向于赠送基建项目。
5、下游企业恐高，普遍看空后市，保持低库存。
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A：某家电站
明年上半年空调销量会很好，产量已经和今年差不多了。 按内外机一套计算，已销售超过300万台，预计明年出口销量将达到450万台。 据悉，去年出口量约为300万台，主要出口东南亚、中东、欧美等地。 2019年疫情前，年产销量200万台，产品扩张速度领先于行业。 纵观整个行业，美的产量约6000万台/年，格力约5000万台/年，海尔、海信、TCL约1000万台/年。 此类大公司占空车出口量的一半以上。 由于贸易战的影响，影响并不是很大。
用钢方面，吊机用钢约10公斤，柜机用钢约20公斤。 平均重量12～3公斤，年用量4万吨左右。 主要有热轧和热轧两种。 内部多采用热轧板，外部机采用冷板。 。 主要与武钢合同采购，交货期45-60天。 提前一个半月或两个月购买。 现在我们在六月底购买八月份的数量。 一个月通常有300,000-400,000台。 旺季时可达到70万台。 淡季的时候可能只有十几二十万台。 旺季主要是节假日至7月，淡季是8月至12月。 据悉，压缩机电机等精加工零部件均在广州采购。 自己办厂成本太高，而且没有规模优势。 从成本比例来看，一套空调压缩机成本约200元，控制器成本约200元，铜材成本约200元，钢材成本约50元，其他零件还有五六百个，总计约1200元至300元。 ，价格每月设定一次。
一方面，去年销售良好的原因是行业渠道库存较低。 今年7、8月份低温持续时间较长，所以货品全部售完。 去年就有补货的需求。 另一方面，去年天气比较炎热，但空调增量还是比较大，部分农村地区仍有新增需求。 总体来看，温度仍然是决定空调销量的首要因素。 工厂从去年开始就加班加点，从4月份开始就已经满负荷生产。 没有投资新的生产线。 一条生产线的投资需要数千万。 下半年的产值肯定低于上半年。 对于一些二线品牌来说，下半年的产值最多只有上半年的一半。
B：某长流程钢厂
从螺纹需求来看，广州情况不好，元宵节前后没有货发货。 以前卖不出去，可以加价二十、三十块钱。 在上海市场，三天卖出几千吨是轻而易举的事情。 如今压力很大，现货变现困难。 此外成都钢材市场信息价格，今年到明年经销商将遭受巨大损失，不敢提货。 事实上，今年四季度行情大幅上涨，今年5-8月反弹后，经销商态度发生转变，拿的货迅速套现，不敢囤货，因为前。 新年过后，上海库存压力很大。 社会和工厂库存均在100万吨以上，省内供应增量并不多。 建龙已发运40万吨，云贵、东北地区也在发往北京。 现在外地来的很少了，主要是邮费比较高。
我们自己工厂的库存很低，最低时只有几千吨。 今年的利润比较好。 我们的工厂主要直接供应基础设施。 去年的成交量比今年大。 房屋建设主要通过代理供应，贷款不好。 如今，转炉的收入在100到300之间，电炉的收入在100以上。铜矿50%使用当地的钒钛矿。 自有焦化厂今年至今仍在遭受巨额亏损。 转炉基本满负荷，铁水增量有限，但仍将维持在较低水平。 卤炉焦黑炭减产成本很高，但大型转炉复产成本在2000万-8000万之间，所以连续10-20天损失至少200元/吨。 重庆电炉产能约2000万吨。 现在大约有一半的时间是开放的。 重庆电炉生产一吨钢比其他地方便宜几十、几百元。
去年本土期货公司赚的钱并不多，现货价格也跟着跌而不涨。 另外，四川钢厂以卷材为主，大钢厂市场流通资源少，小钢厂货比较难卖。
对于后市来说，似乎是先涨后跌。 需要进一步降低价格，为电炉提供平功率、尖峰功率效益。 如果铁水的产值不低于银矿，那就更难倒了。 此外，还取决于限产的力度。 现货需求相对消极。
C：长流程钢厂
过去钢厂主要使用进口铜矿石。 近年来，主要使用国产矿石，进口矿石仅占30%。 该钢厂拥有丰富的钒钛磁位矿资源，提钒利润巨大。 一吨钒渣成本5万至6万元，利润6万元。 近三年，利润高的时候，都在10万多元。 工厂拥有转炉5座，产值500万吨以上，以建材为主。 带钢设计产能200万吨，实际月产值约11万吨。 省内其他几家大型钢厂D钢接近300万吨，DS也接近300万吨，P钢总部600万吨，分公司500万吨。 电炉钢产量也超过1000万吨。 为迎接大运会，全省多家钢厂将停产。 我厂从26日起将关停3座转炉。 全省所有电炉可能被关闭。 短期内影响不会很大。 目前需求不佳，货无法出货，后市看空。 由于回报丰厚，铁水预计将保持低位。
D：钢铁贸易商
主营业务为螺旋成都钢材市场信息价格，年贸易量约80万吨。 上海的房产各个区差异很大，一些较好的区卖得很快。 建材方面，外省资源主要来自龙岗，其次是云、贵、渝较多，主要来自一线。 西宁市建材社最新一期仓库近40万吨，大概一半是当前库存，工厂仓库28万吨。 没有明显的矛盾。 从尺寸上看，512厂不但没有加价18，其他尺寸还加了50。 7月份电炉产值应该会有所下降。 目前，西安投机需求疲软。 预计工厂库存将影响社库增长，不会出现表外库存。 今年短流程技术翻新产值较低，与去年相比可能翻倍。 螺纹的需求比今年同期差，但线圈的需求却不如今年。 从重庆建设工程量来看，主要以住房建设为主，量少10%-20%。 看目前的跌幅，在电炉谷电量成本3650附近买入，主要面向大盘，现货销售不能卖给过期企业。 主要是短线快线，8、9月可能会有反弹。
F:钢铁贸易商
我对房地产并不看好。 我过去曾与各大房地产开发商做过很多工作，对房地产有很好的了解。 我觉得完成数据的改善是短暂的，最多会持续到月底。 现在要改革基础设施，基础设施的数量还不错，而且竞争也比较大。 然而，螺纹需求仍以住房建设为主，基础设施支撑盈利。 基础设施建设的资金也可能存在问题。 由于我们和陕西的房屋开发、基础设施建设公司有合作，我们知道今年下半年以后不会有大项目了。 现在交通银行在优质基建项目贷款上也陷入困境。 严格的。 上海有投机需求，桂林基本反映终端需求。 因此，当炒作气氛浓厚时，上海的价格会比广州高出100元。 当投机情绪消退时，南京的价格可以比广州低100元。 重庆去年国内供应量较多，而其他地方的流入量不足一半。 与今年相比，螺纹需求呈弱平衡状态，螺纹减少了50%以上。 重庆钢厂收入在全省名列前茅。 多家钢厂可以提钒，收入额外减少150-180元/吨。 因此，福建转炉已满负荷生产。 但央企成本比国企高出200-300元/吨左右。
G：钢铁贸易商
最近货品卖得很好。 上海正常年产值2000万吨，省外进口800万吨。 去年产值比今年多，库存也没有增加，说明需求良好。 重庆省的钢厂基本都是钢厂，高额的社会金库说明外来的人比较多。 原则上，四川转炉利润比华北电炉至少高出50元/吨。 一方面，高效材料，如12/14尺寸和四级钢的成本要高得多。 另一方面，提钒利润较高。
H：钢铁贸易商
年贸易量约6万吨，主要用于房屋建筑。 去年比较小，每个月3000吨，主要是大钢、德胜、柳钢。 国庆前现货清仓了，节后就不敢拿了。 现在需求正常，比国庆前差很多。 去年，贸易商不敢囤货。 现在他们也害怕高价格。 由于他们对下半年的需求不是很有信心，所以普遍持负面态度。 目前库存基本在钢厂，贸易商手头很少。 我也觉得目前基本面不存在矛盾，暴涨之后还会有反弹。
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第一审稿人：李明宇
