点评：公司危废处置业务已成功拓展海外，预计明年将贡献利润。 公司本次收购的危险废物处置项目总规模为7.2万吨/年，其中填埋4.8万吨/年、焚烧1.5万吨/年、物化处理2000吨/年、7000吨/年。废钢包装桶回收年。 垃圾填埋场总库容95万立方米。 一期（37万立方米）焚烧、化工、垃圾填埋场建设已完成。 目前，该项目已于10月获得临时危险废物经营许可证，公司预计该项目将于今年12月正式运营。 我们预计，该项目达产后，预计将增加公司年收入近亿元，增加净利润约4000万元。
信丰县危险废物处置能力不足，收购项目运营前景良好。 信丰县是赣州工业相对集中的地区。 据赣州市2017年上报的全省重点危险废物监管企业情况显示，信丰县上榜企业数量最多。 但根据江西省环保部门最新公布的危险废物处置许可证持有者名单，信丰县仅有处置企业1家赣州废钢回收，生产能力为1.85万吨/年，处置能力不足。 因此，对收购项目的经营前景较为乐观。
公司现有项目具备充足的产能，保证公司未来业绩增长。 公司南海危废项目持续推进，预计2019年底完工。垃圾焚烧方面赣州废钢回收，公司手头项目储备充足。 目前总产能27300吨/日，投产产能11300吨/日。 今年年底，顺德项目（3000吨/日，公司占比34%）和廊坊项目（500吨/日）预计投产，进一步保障公司持续增长。
风险：项目进展未按预期进行。
