由于外部环境复杂、交易量大等因素，大宗商品交易在交易过程中存在诸多风险，包括价格风险、财务风险、信用风险、技术风险、法律风险和内部决策风险等。 交易风险防范体系的建设已成为交易者的重要目标。 通过建立风险评估管理体系，加强授信管理，优化合同管理，加强以风险控制为导向的内部审计，提高业务人员的风险防范意识和能力，可以有效抵御交易。 风险。
大宗商品与我国国民经济密切相关。 经过三十多年的改革开放，我国综合国力得到了极大提升。 中国已成为世界第二大经济体，对外贸易总额跃居世界第一。 经济的蓬勃发展带动各类生产资料交易量快速增长，大宗商品交易价值日益凸显。 但由于大宗商品交易活动的交易环节多、范围广，且大宗商品的金融属性衍生出了市场上较为复杂的交易模式P，加之当前中美贸易摩擦加剧，我国大宗商品交易诸多不确定因素增加，大宗商品交易风险不断加大。 因此，深入分析当前我国大宗商品交易存在的风险，建立风险防范体系，对于我国大宗商品交易的健康持续发展和贸易商的稳定经营具有重要意义。 实际意义。
大宗商品交易现状及交易者角色定位
众所周知，大宗商品交易是从国外交易市场逐渐成熟和发展起来的。 芝加哥商品交易所、伦敦金属交易所和洲际交易所是世界上最重要的三大商品交易中心。 大宗商品交易经历了现货——中期、远期——期货的粗略过程。 现货市场、中远期交易市场和期货市场相互补充、相互促进、相互联系。 三者共同构成了完整的商品市场体系。 。 “可见，现货市场是大宗商品交易的基石，而中期、远期和期货则提供套期保值和价格发现功能的手段。我国大宗商品交易市场发展较晚，20世纪90年代才逐渐建立。早期，由于监管体系落后，市场盲目发展严重，经过国家两轮清理整顿旧钢材交易平台有哪些公司，只剩下大连、郑州、上海三个期货交易所，国内大宗商品交易市场才得以走上规范化的发展道路。
大宗商品交易的主要参与者包括两类，一类是产业交易者，另一类是投资银行交易者。 其中，工业贸易商是大宗商品交易中现货购销、加工、流通的核心主体。 它们的存在对于商品交易市场的正常运行起着决定性的作用。 工业贸易商在大宗商品交易中具有以下重要作用：首先，工业贸易商是行业的价值生产者。 商品价值的产生是以流通为基础的。 贸易商是大宗商品流通的载体，为生产者和消费者搭建购销渠道。 商品通过上下游的顺畅流通实现价值增长。 其次，产业贸易商是产业链的组织者。 工业贸易商在生产、采购、物流运输、仓储、产品加工、融资、资产收购等商品交易的各个环节中发挥着重要作用。 通过收集供需双方的信息，工业贸易商可以实现生产者和消费者的目标。 匹配参与者之间的供需，从而连接整个产业链。 第三，产业贸易商是产业风险的保护者。 由于商品交易量大、金额大的特点，交易过程中往往存在多元化的风险，产业贸易商可以发挥产业链组织者的作用，实现商品的去中心化交易，使风险均衡分担。贯穿全产业链，通过金融衍生品合理转移风险。
商品交易风险分析
如上所述，大宗商品交易者在交易过程中存在分散的风险。 虽然实业交易者可以分散和转移风险，但风险控制必须建立在对风险详细、深入的了解之上。 因此，有必要对商品交易过程中的风险进行分析。
(1)价格风险
由于大宗商品的市场环境、政策波动、资金冲击、供求关系等价格形成机制复杂，加之交易规模巨大，交易价格波动较大，价格走势无法有效预测和控制，使得大宗商品贸易商面临重大的价格风险。 同时，贸易公司与客户签订销售合同后，如果商品价格大幅下跌，客户很可能拒绝或放弃货物，这将加剧贸易商的价格风险。 6
（二）资金风险
大宗商品贸易商面临的金融风险主要包括两个方面：资金流动风险和融资风险。 资金流动风险主要是由于大宗商品交易量较大，导致资金需求较高，对交易者的资本准备金要求较高。 一旦市场出现价格冲击事件或者上下游供应商违约，贸易商可能会造成资金链断裂，引发资金风险。 融资风险是指企业通过短期银行贷款筹集资金，评估商品本身的债务，评估债务背后产生的现金流而存在的风险。”然而，很多交易者往往忽视了其中隐藏的风险，未能建立风险评估和预警机制，给后续业务经营埋下了巨大隐患。
（三）信用风险
大宗商品贸易商涉及上下游交易主体众多，在交易过程中处于不利地位。 如果市场大幅波动导致客户客观上丧失履约能力或上下游企业串通造成合同欺诈等主观违约行为，贸易商将承担巨大的信用风险。 8
（四）技术风险
随着互联网技术的不断发展，商品交易方式也不断进步，网上交易已成为当前最主要的模式。 然而，互联网技术在带来便利和快捷的同时，也带来了技术风险，比如设备升级更新是否及时、网络信息是否稳定、电子设备病毒入侵等，都可能给交易带来不可估量的严重后果。 损失甚至法律纠纷。 ”
（五）法律风险
大宗商品贸易的法律风险主要有两个方面。 一方面，是指贸易过程中签订的合同条款是否具有法律效力。 条款是否清晰、完整，能否有效约束双方。 如果不满足上述条件，将会存在较大的违约风险。 另一方面，是指我国现行大宗商品贸易法律法规不健全，更新完善速度缓慢，导致贸易商交易过程缺乏法律保障。
（六）内部决策风险
大宗商品交易者在交易过程中不仅面临各种外部风险，还面临因公司自身内部缺陷而导致的决策风险，主要体现在从业人员素质不足、对大宗商品市场的深入研究、和交易方式。 更新不及时、风险防控体系不完善，会给大宗商品贸易决策带来不同程度的风险。
大宗商品交易风险防范体系构建——以为例
商贸国际（以下简称“商贸国际”）是我国大型大宗商品流通服务集成商之一。 主要经营钢材、铁矿石等大宗产品。 2019年，公司实现营业收入741亿元，钢材实物量1468万吨。 铁矿石实物量1448万吨。 经过多年大宗商品贸易经验的积累，公司在贸易风险防范方面已形成较为完善的体系。
（一）建立风险评估管理体系
无论是内部风险还是外部风险，预防风险的第一步是识别和评估风险。 只有及时识别风险，才能进行后续管理。 武汉国际通过自我梳理旧钢材交易平台有哪些公司，发现了风险评估管理流程中尚未建立相关制度的设计缺陷，编制了风险管理清单，进而制定了相关风险评估管理制度，建立了公司风险数据库，进而建立了风险评估管理制度。公司建立风险评估管理体系，实现风险评估和识别。 和分析。
（二）加强信用管理，抵御信用风险
信用管理要与具体业务相结合。 通过严格审核上游企业资质，严格控制授信额度和期限，降低受信企业资质因素带来的信用风险。 物产国际结合具体业务模式、货权转让、行业交易习惯等综合考虑信用风险评估，严格控制履约能力不足的企业信用额度，通过一一协商制定严格的流程控制要求对预付账款和短期赊销提出信贷意见，适当扩大信贷规模。
（三）强化法律保障，优化合同管理
合同作为风险管控的重要手段，其真实性、合法性、有效性对大宗商品交易起到至关重要的保障作用，有效规范后续收付款、交货、开票等流程。 物产国际首先对业务流程中的风险点、容易出现问题的情况、经常涉及的法律点进行了梳理和分析，形成了一系列成果，并通过多种方式进行推广。 其次，公司相关部门优化合同管理流程，如明确重点收集正本的业务合同范围、明确保函要求、不符合要求时例外审批等，有效减少不标准和不完整合同的后果。 的风险.
（四）加强以风险控制为导向的内部审计
在大宗商品交易中，经销商内控审计对于改善企业管理、提高经济效益、增强企业自身竞争力发挥着不可替代的作用。 11
大宗商品贸易商内部审计应以风险防范为目标，提高企业风险管理能力。 武汉国际改变了以往定期审计项目的设置，根据风险事项、风险业务或已发生的问题实时调整审计计划并开展内部审计，使内部审计工作更加灵活、适应公司风险控制要求。
（五）提高业务人员风险防控意识和能力
人力资源是企业的第一生产力，交易风险的防控最终要落实到各个岗位的人员身上。 因此，有必要强化人员风险意识，构建风险防范文化。 武汉国际积极组织风险防范知识学习，认真学习领会国资委、集团、公司关于国有资产经营管理的各项文件要求，让大家熟悉公司风险管控体系； 营造良好的风险防范氛围，提高员工的风险防范意识和敬畏意识； 督促业务部门严格按照“三流分开”制度运作，发现问题不隐瞒、不掩盖，及时报告、及时解决。
参考：
[1] 李伟峰. 大宗商品贸易模式发展及风险问题[J]. 现代商业，2020（12）：3-4。
[2] 王琪. 大宗商品贸易企业经营风险防范——以铬矿现货贸易业务为例[J]. 中国储运，2020（03）：122-123。
[3] 赵鹤山，蒋小泉。 我国商品交易市场现状及发展建议。 中国证券期货，2018(O6)：49-52。
[4] 陈美倩. 全球大宗商品贸易商发展特点及启示（上）[N]. 期货日报，2020-12-O2(003)。
[5]张静. 大宗商品贸易企业风险管理分析0.中国储运，2019（08）：110-112。
[6] 蔚然. 浅谈大宗商品贸易风险防控[J]. 现代营销（下期），2019（08）：119-120。
[7]唐立志. 论大宗商品贸易企业如何加强风险控制[J]. 现代经济信息，2019（22）：108。
[8] 翁惠平. 大宗商品贸易企业风险管理体系架构探讨——基于国内民营企业视角[]. 《经济学人》，2020（03）：276-277。
[9] 毛素伟. 大宗商品贸易模式发展及风险问题探讨[J]. 会计学习，2019（O8）：202-203。
[10] 陶成. 论大宗商品贸易企业如何加强风险控制[J]. 现代营销（下期），2018（04）：152。
[11] 张利达，冯俊科，陈俊梅。 媒体监督、内部控制与审计意见J]． 审计研究，2016，（5）：73-81。
作者简介：梁彦奇（1968.8——），男，浙江玉环人，董事、副总经理。 研究方向为大宗商品供应链运营与管理。
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从2020年下半年开始的大宗商品上涨，到欧洲战乱的背景下，能源、粮食等各类大宗商品进一步趋紧。 市场价格波动剧烈，部分商品甚至出现极端价格。 于是，在新经济、数字经济等令人眼花缭乱的趋势中，长期以来一直受到公众关注的大宗商品和大宗商品贸易，成为近几个月来令世界瞩目和焦虑的热门话题。 今年3月伦敦金属交易所的镍轧空事件几乎引发了整个互联网开始学习什么是期货轧空以及大宗商品交易的专业概念。
大宗商品显然并没有因为宏观环境的巨大变化而意外闯入人们的视野。 相反，在动荡的环境下，大宗商品作为经济活动根本基础的价值却在沉重的背景下凸显出来。 当人们仰望星空，追逐新经济的“诗与远方”时，却几乎忽视了脚下默默存在的商品等旧经济的土地。 今天，大地竟然伴随着战云的轰鸣，像巨鲸一样晃动着巨大的身躯，一下子打断了人们对“元宇宙”和“虚拟世界”的想象，撞上了那艘驶来的漆黑油轮。波浪。 散货船，让人们恍然大悟，旧经济中这个看似简陋的元素，已经变得不可或缺、至关重要。 甚至有人观察到，“今年标普500指数中表现最好的21只股票都是能源、化肥或其他大宗商品生产公司”。 与此同时，纳斯达克科技股创下金融危机以来的历史新高。 最大的跌幅让人感觉泡沫有破裂的危险。 随着时间的推移，人类似乎可能会发现，自己并没有像他们乐观预期的那样，像古代那样遥遥领先。
本次研修营主讲老师赵刚是北京金诚同达（上海）律师事务所合伙人。 拥有19年大宗商品交易领域工作经验，专注于铁矿石、金属、煤炭、钢材、化工品等大宗商品。 大宗商品交易业务的风险管理及法律事务管理与咨询； 曾在中央及国有企业工作多年，负责大宗商品交易业务的法律事务及全面风险管理； 担任多家大型贸易公司的风险控制和法律顾问，并持续担任行业内大型企业的风险控制和法律顾问。 知名专业院校提供国际贸易专题和系列讲座。
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相比持续成为大宗商品交易行业热门话题的交易投资研究知识体系研究，本课程体系重点关注大宗商品交易期货业务本身的综合生态结构、全流程专业规范贸易运营管理和交易执行，以及贸易生态的发展。 底层法律法规与大宗商品行业投资研究知识体系有机互补。
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