根据26号公告，“公司套期保值业务保证金余额最高不超过5000万元人民币，使用期限自公司董事会审议通过之日起一年内有效”。但在资金实际使用中，由于市场发生重大变化，公司启动期货应急机制，未严格执行公告披露的限资要求，2022年5月10日至5月27日，新增3000万元“临时风险准备金”应急动用， 从期货账户转出，使用结束后退回。2022年4月28日至8月24日剩余交易期间，公司期货账户保证金限额未超过5000万元。
2022年5月上旬和中旬，受房地产市场整体冲击，螺纹钢需求远低于去年同期，期货品种价格持续下跌。2022年5月10日，公司向期货账户增持3000万元，并于2022年5月27日结束使用“临时风险准备金”。“临时风险准备金”的目的是避免亏损进一步扩大，已按照公司要求，符合公司内部控制制度和特殊风险控制要求进行报批，但公告中披露的资本限额要求并未严格执行。
2、关于公司期货套期保值业务的状况：
根据26号公告披露，“在每日期货业务中，公司严格遵守套期保值原则，确保每日原材料期货的头寸规模与现货和资金情况相适应”。公告发布后，公司研究制定年度套期保值业务计划世界钢材期货交易所，在交易方案设计中选取“预期购买交易套期保值”，即以公司持有的12个月内有效订单合约为套期保值项目，且“期货持仓不超过年度订单需求量”， 公告中披露的持仓规模要求未严格执行。
三、公司原材料期货套期保值业务交易内容：
（1）公司主营业务所需的主要原材料为钢板，在期货品种的选择上，选择原材料相近的螺纹钢作为期货交易标的，套期保值为交叉套期保值，符合公司董事会决议和公司制度要求。
（2）在期货合约月份的选择上，公司基于流动性强、市场价格相关性高，选择主螺纹合约作为持仓合约。
公司利用期货进行套期保值，主要目的是降低原材料价格波动风险，控制采购成本。《中华人民共和国期货及衍生品法》（2022年4月20日第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议表决通过，自2022年8月1日起施行）对期货套期保值的定义：“本法所称套期保值，是指期货交易和衍生品交易中与上述资产和负债基本一致的活动，以管理由此产生的风险。资产和负债价值的变化。根据上述描述，我司此次开展的期货交易，在方案设计和交易目的上，始终以“降低原材料价格波动带来的成本增加风险”为重点，与期货套期保值交易大体一致。但是，在套期保值业务的实际实施中，公司并未采用套期保值的会计处理方式，因为未严格符合《企业会计准则第24号——套期会计》的适用条件。具体如下：
套期会计准则规定
公司套期保值业务的实际执行情况
套期保值
关系仅包括符合条件的套期保值工具和绗缝项目
由于公司有足够的钢结构工程合同订单，
公司对全年预期采购交易进行套期保值，根据项目合同的履约进度，先签订项目合同订单，后采购所需原材料，使预期采购交易在实际经营中受到特殊风险的影响，现货采购的时机和数量存在一定的不确定性。在套期保值
开始时，企业正式规定套期保值工具和套期保值计划，并准备有关套期保值关系和企业风险管理
策略和风险管理目标的书面文件，以从事套期保值。该文件至少规定了套期工具、套期项目、套期风险的性质以及评估套期有效性的方法1、公司制定了《国内套期保值制度
》，同时根据制度要求，制定了《2022年套期保值交易计划》，明确了套期保值工具与套期保值项目之间的关系。公司采用预期采购交易套期保值，根据原材料实际采购时间和数量，依次进行相应金额的清算交易，实现套期保值的有效套期保值。2、公司期货交易账户日均持仓量为3587手世界钢材期货交易所，最高日持仓量为10451手，公司年钢中板卷采购量基本稳定在90万吨以上，月均购钢量约8万吨。在期货持仓数据方面，总体上符合公司年度套期保值计划的要求，但与现货实际操作和购买的数量和时间点并不完全匹配。3、实践中，由于疫情持续、国际地缘政治冲突、美联储超常加息等突发风险因素叠加，套期保值期货平仓时间点与现货采购入库时间点和数量不完全匹配，使套期保值工具与套期项目不完全符合明确的对应关系， 导致最终套期保值无效。
套期保值关系满足有效性要求
本公司的套期保值工具商品期货与预期购买套期项目材料存在经济关系，但套期保值的有效金额无法可靠计量。主要部门有：1、方案设计中的套期工具和套期项目理论上满足有效性要求，但采用年度总买入量作为持仓控制，会导致实际操作中的持仓量过高，对期货市场的价格波动非常敏感。2、套期保值有效性评估中的风险控制不足，公司开仓后未根据套期项目实际业绩变化及时变更套期保值计划，未对套期保值无效造成的损失进行具体分析和及时处置。
综上所述，公司开展原材料期货套期保值业务，在程序设置和交易操作过程中，始终以“减少原材料价格波动引起的产品成本波动，保证成本相对稳定”为目的，不超过稳定生产成本所需的范围。在交易过程中，外部环境的叠加存在套期保值的特殊风险，期货交易的时间和数量与现货市场实际操作和采购的时间和数量不完全匹配，导致最终套期保值无效。实践中，由于公告信息披露
时间在前，套期保值的具体实务指导方案制定较晚，因此套期保值计划的一些细节超出了公告信息披露的范围。由于公司对期货套期保值交易及其风险敞口缺乏了解，公司最终未能达到预期的套期保值目标，给公司带来了深刻的教训。公司全体董事、监事及高级管理人员对上述问题及影响深表歉意。公司将以此次事件为警示，改进制度，深化监管，切实加强公司内部控制，提高公司治理水平。
3、请公司结合日常经营资金需求及资金使用管理，审慎评估期货交易对公司主营业务发展及财务稳定的影响，并说明未来是否会继续开展期货投资及相关计划。
回复：截至2022年6月30日，公司货币资金余额（未经审计）为8.88408亿元，其中银行存款7.亿元，公司客观上受到现货端钢价下跌带来的成本收益影响。因此，期货业务产生的损失对公司的财务稳定性影响不大，公司保证投入期货的资金不会影响公司的正常生产经营。
我公司主要从事钢结构建筑业务，在
现有15个控股生产基地，子公司万骏绿楼作为公司的集中采购平台，承载和聚合了大量的原材料采购业务，因此，钢材价格的大幅波动将对公司的盈利能力产生较大的影响，期货套期保值是规避上述潜在风险的有效手段，也是公司在生产经营中的客观需求。下一步，在钢铁期货套期保值业务中，公司将更加谨慎严谨，对交易金额和止损金额进行更全面的风险管理，严格执行相关法律法规和公司制度的要求，有效防范、发现和化解期货交易过程中的风险，确保公司经营风险可控。4、公司
全体董事、监事及高级管理人员应勤勉尽责，本着对投资者负责的态度，立足公司主业，高度重视期货交易的潜在风险，结合期货交易对公司生产经营的影响，督促公司审慎推进期货投资事项。
回复：公司董事、监事、高级管理人员对本次期货交易的损失及相关问题及影响进行了深入调查，并对发现的相关问题进行了内部分析和讨论，管理层对期货交易的潜在风险有了更深入的了解。公司将持续跟进相关改进措施的落实情况，坚决立足主业，紧紧围绕公司生产经营需求，审慎使用期货套期保值工具。
（1）公司将采取的改进措施包括：
1、进一步完善并严格落实期货账户和交易资料每日上报要求，确保信息披露的及时性;2、在品种、数量
、期限、方向等方面匹配现货，将期货交易限制在控制原材料采购成本和数量所需的范围内，严格执行套期保值制度;
3、进一步完善和优化公司套期保值交易计划，运用多种期货工具，达到风险敞口最小化、套期保值效果最大化的目标。具体操作上，对于近期合约订单不足6个月，期权套期保值为主;对于6个月以上的中期合约订单，主要采用期货套期保值方式;超过一年的远期合约订单暂时不计入套期保值项目。
4、进一步加强管理层投资能力建设，邀请专业机构开展董事、监事、高管、套期保值办公室及相关人员的业务能力和风险防范意识培训，加强规范化教育;
5、严格执行内部控制流程，对违规行为采取内部惩戒、撤职等管理措施。
（2）公司严格执行国内期货套期保值制度，加强风险控制管理，并采取了以下措施：
1、根据《上海证券交易所股票上市规则》和《自律准则第5号——交易及关联交易》的有关规定，对本公司境内期货套期保值制度进行了修订。
2. 已将
套期保值的目的仅限于降低原材料采购中价格波动的风险，从而控制原材料采购成本，减少库存产品的价格损失。
3、严格控制套期保值规模，原材料期货月开仓量不超过月消费量的50%，期限控制在未来6个月内。
4、套期保值不得超出授权范围进行，期货
套期保值的品种和条款基本与公司现货采购和销售期相匹配，对应的期货在实际购买套期原材料时进行清算。
5、进行套期保值的交易者应具备相关经验和能力，能够有效遵守相关监管规则和公司《境内期货套期保值制度》，有效遵守内部控制流程和信息披露要求;公司不定期组织相关人员参加套期保值相关培训，包括相关法律法规、经济形势、交易策略分析等，以增强其规范意识和交易能力。未来，公司
将更加立足主营业务和生产经营的需要，审慎使用期货套期保值工具，加强风控管理，确保公司主营业务稳定。
特此公告。
董事会
9月 24， 2022
为什么要参加“商品贸易知识体系46讲习营”。
从2020年下半年开始的大宗商品上涨，到欧洲战争背景下能源、粮食等各种大宗商品进一步收紧，市场价格剧烈波动，部分大宗商品甚至经历了极端的市场状况。因此，在新经济和数字经济的耀眼趋势中，原本长期潜在公众关注的大宗商品和大宗商品贸易，在近几个月内成为世界关注和焦虑的热点。今年3月，伦敦金属交易所镍空头挤压事件，几乎引发了全网开始学习期货空头挤压等大宗商品交易的专业概念是什么。大宗商品
显然不是因为宏观环境的巨变而意外地成为人们关注的焦点，而是在动荡的环境中，大宗商品作为经济活动基本基础的价值在沉重的背景下凸显出来。当人们仰望星空，追逐新经济的“诗意与距离”时，几乎忽略了脚下商品等旧经济土地的无声存在。今天，地球出人意料地伴随着战云的咆哮，像巨鲸一样摇晃着巨大的身躯，突然打断了人们从“元宇宙”和“虚拟世界”的想象，面对着从黑暗的海浪中驶来的油轮和散货船，让人恍然大悟，这个看起来粗犷的旧经济元素，在很长一段时间里是不可或缺的，也是至关重要的。以至于有人观察到，“今年标准普尔500指数中表现最好的21只股票都是能源、化肥或其他大宗商品生产商”;与此同时，纳斯达克科技股创下了自金融危机以来的最大跌幅，给人一种泡沫破裂危险的冷淡感觉。在随后的几年里，人类似乎可能会发现，它并没有像人们乐观地预期的那样远离古人。
本次学习营主讲人赵刚是北京市金诚通达（上海）律师事务所合伙人，在大宗商品交易领域拥有19年工作经验，专注于铁矿石、金属、煤炭、钢铁、化工等大宗商品交易业务的风险管理和法律事务管理与咨询。曾在央企、国企工作多年，负责大宗商品贸易业务的法律事务及综合风险管理工作;曾担任多家大型贸易企业的风控和法律顾问，持续为大型企业和行业内知名专业院校提供国际贸易专题和系列讲座。想
了想，觉得这是一个真诚的邀请。希望准备已久的课程也能让您眼前一亮，给您的业务带来真正的帮助。与交易投资研究方面
的知识体系研究相比，交易投资研究方面认为作为大宗商品交易
行业的热点，本课程体系聚焦商品交易期货现货业务本身的综合生态结构、交易运营管理和交易执行全过程的专业规范、贸易生态的底层法律规范，与大宗商品行业投资研究方的知识体系有机互补。
课程陆续更新，包括商品贸易知识体系、风险管理、法律合规管理、销售与交易、贸易融资结算、贸易物流、衍生品合规、交易争议解决、贸易数字化等框架，共设9个专业模块，共46个视频课程。
本课程的形式采用【视频课程+社区深度交流+不定期直播】的方式，让大家每周都能利用碎片化的时间更高效地吸收知识，大家在专属社区中交流更加方便，同时还会有讲师不定期分享直播。
如果您对课程内容有任何建议和意见，希望能通过扑克潇潇（微信号：）与我们联系，课程会因为您而变得更加立体、更加丰满！
因此，这不是看完就结束的在线课程，而是大宗商品行业深度知识和经验交流的平台，业内人士的大本营。
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