自2016年钢铁行业去产能、取缔中频炉以来，废钢价格已从800元左右上涨至目前3000元左右。刚刚过去的2022年和2021年，废钢价格都创出了历史高位。对于强周期的商品来说，过去的经历往往是几年的高潮和几年的低潮，牛市年然后熊市。那么为什么螺纹在房地产领域的走势迄今为止却表现不佳呢？那些不长久的“熊”怎么办？
我们都知道，大宗商品是最明显的顺周期品种。全球经济下滑或衰退肯定会影响大宗商品价格，而经济复苏往往会带动大宗商品价格上涨。大宗商品价格的持续上涨与经济从复苏到过热的周期密切相关。在这种解释下，大宗商品价格的持续上涨将引发更多的资本干预和产能的快速扩张，直至经济从过热走向衰退，大宗商品需求下降，价格达到峰值并持续下跌，形成熊市格局在下一个经济周期开始之前，该指数将持续数年处于低位。简单来说，产能的扩张和需求的下降很容易导致大宗商品的繁荣和萧条，而产能的持续出清则很容易决定大宗商品价格能否在经济复苏中幸存。这是商品无法逃脱的循环。
那么为什么这两年房地产这么差，为什么包括废钢在内的螺丝都没有走出2011年到2015年的持续熊市呢？
与历史相比，很明显，2016年到2020年的钢价上涨有两个非常重要的差异。正是这些因素破坏了螺纹的周期性波动，或者更确切地说平滑了周期的巨大波动。
首先，我国粗钢产能控制和减产，阻碍了本次钢铁牛市期间钢铁行业产能的爆发式增长。与此前的无序扩张不同，自2016年以来，政府一直在抑制钢铁产能扩张，通过实施产能置换政策，切断了企业新建产能的可能性。任何人想要建设新的炼铁、炼钢设备，都必须用旧产能进行替代，很大程度上抑制了炼钢产能的扩张。不管利润有多好，如果没有产能指标，就只能挖掘老设备的生产潜力。
尽管实践中部分企业购买了僵尸产能，转化为有效产能，但粗钢产量并未下降。但总体来看，在钢厂利润特别好的2017-2021年，整体产能仍处于控制之中，并没有出现以往大宗商品价格持续上涨——行业资本无序扩张——产能急剧扩张的情况。这里举一个反面的例子，比如新能源行业。由于没有类似的产能置换政策，近两年行业扩张迅速，大量企业争相进入。受此影响，碳酸锂的价格从20万多的峰值迅速回落，已经腰斩了一半。
第二个原因是，除了钢铁产能的限制外，废钢在调节粗钢产量方面发挥着越来越重要的作用，这也导致在产能不变的情况下，粗钢产量波动较大。
如果价格走势要持续熊市，至少钢材的供给必须超过需求，产量持续高于需求，才会导致价格持续下跌。不过，2022年房地产明显进入下行拐点，但钢价仍能维持高位。为什么？
因为废钢率的增减和电炉生产时间的变化会导致粗钢产量大幅波动，需求低，产量低。我们可以看一下数据：
数据显示，2021年独立电炉消耗废钢9234万吨，样本钢厂产能利用率80%。 2022年预计消费5770万吨，产能利用率52%。也就是说，产能利用率每降低1%，年粗钢产量可减少1000万吨。如果螺纹需求很差，电炉完全无利可图，电炉钢还可以继续减产5000万吨左右，相当于粗钢的5%。
从数据来看，长流程钢厂调整废钢率也能带来粗钢产量的巨大变化。 2021年，长流程钢厂共消耗废钢1.82亿吨，占废钢总量的66%，废钢比例约为15%-20%。也就是说，如果在极端情况下附近的旧钢材市场电话，没有利润支撑长流程钢厂使用废钢，废钢比例从15%降低到5%附近的旧钢材市场电话，可以带来10%的下降。粗钢产量。
因此，只要近两年钢材需求不回落到8.5亿吨以下，钢厂就可以通过废钢减量来重新平衡供需，就很难再出现过去持续下滑的情况。
第三个原因是，历史上，大危机往往发生在相对乐观和疯狂的市场状况下。 “极度的喜悦很容易导致悲伤。”兴奋、火爆的市场更容易让人失去理智。市场往往从一个极端开始。走向另一个极端。纵观近年来的中国钢铁企业，大多经历了2011年至2015年史诗般的熊市，生产经营更加科学合理。一旦出现风吹草动，钢铁企业就会自觉减少原材料和产成品库存，以应对可能出现的风险和危机。这种心态的转变，也避免了钢价的冲击变得极其狂热或者极其惨烈。
综上所述，正是因为中国钢铁行业产能有限，且产量可以根据市场情况快速调整，才没有出现像2011年至2015年单边下滑那样绝望的熊市。无论是企业还是政府经历过熊市的人希望市场再次重蹈覆辙。
因此，我相信政府不会让房地产行业沉沦，尤其是不能容忍房价持续下跌再次带来一系列市场问题。那么，钢材价格还有哪些其他重大负面影响呢？
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