7月份，制造业PMI指数连续两个月呈下降趋势，经济持续复苏。 房地产新政策的优化、城中村改造项目的推进，以及拉动汽车、家居等大规模消费的“消费助推年”系列活动的完成，将成为促进人民群众消费升级的重要机遇。民生和经济增长，对大宗商品需求低迷不利。 7月美联储通胀如期25BP，海外通货紧缩数据反弹好于预期。 9月美联储或维持利率不变，全球流动性紧缩趋势将得到缓解。
目前镍仍处于正中线与低库存的矛盾之中。 后期纯镍、镍铁及镍中间产品供应量均出现较大幅度增长。 原镍正在从结构性短缺向全面性短缺转变。 镍供需中线偏空。 预计镍价在短期低库存状态下将更具弹性企稳，中长期镍价或将逐步回升。
7月份，受生产成本上行支撑，以及国家收储消息和300系列高产值镍铁需求减少的带动，国外镍铁价格大幅反弹大幅下跌。 7月份镍铁价格从1050元/镍下跌至1100-1130元/镍8月份钢材市场价格走势，8月份主流价格很难达到1050元/镍。 8月碳钢高产量预期导致镍铁平衡相对偏紧，是镍铁价格坚挺的主要原因。 8-9月将逐步进入镍铁厂备降价周期8月份钢材市场价格走势，成本将持续支撑镍铁低价。
7月份国外高碳铬铁价格平稳，相对坚挺。 目前主流报价8600-8800元/50基吨，较7月初下跌100元/50基吨。 8月，鞍钢率先将高碳铬铁采购招标价格上调100元至8500元/基吨，引导市场。 这个价格基本处于铬铁厂的生产成本线上，因此铬铁的涨价空间非常有限。 另外，铬矿价格小幅下调5-10美元后，矿商和铁厂进入对抗阶段。 受8月钢厂产值高位及内蒙古铬铁新产能持续投产影响，铬矿价格小幅回落。 预计8月份高碳铬铁价格上涨空间有限，不排除价格小幅下跌。
7月份，碳钢期货现货价格先跌后升，券价跌幅好于现货股。 同时，304成品降价推动镍铁价格小幅下跌，成本支撑上移。 截至7月底，304民营热轧基价为14900-14950元/吨，较7月初下降200-400元/吨，304国有热轧基价为14900-14950元/吨。 15700-15800元/吨，较7月初下跌250元/吨。 吨； 200系列受需求疲软影响，价格先跌后涨，400系列受高库存打压，价格尚未明显好转。
5-7月，国外碳钢产值保持较高水平，消费端也表现良好，社会库存和钢厂库存并未出现明显积累。 7月份，在市场普遍看空的情况下，现货价格在14500元/吨附近受到支撑，证券价格也出现下跌，市场流通资源收窄。 当期现利差拉大时，市场保值量减少，直接影响现货市场的流通。 另外，7月下旬碳钢现货价格下跌期间，8月钢厂接单情况良好，钢厂或将继续维持高排产。 从目前时点来看，9月需求旺季即将到来，因此钢厂在8-9月两个月内或将维持较高产值。
7月碳钢进入消费淡季，整体需求较6月有所增加，而价格回调时，投机性需求和刚性需求均爆发式下降，特别是贸易商的投机性需求明显减少，而下游采购需求表现则相对谨慎，这带来了9-10月旺季下游补库的预期。 另外，7月初碳钢价格大幅下跌时，部分贸易商没有及时补充库存，因为价格下跌较快，而当价格下跌时，部分贸易商就有了补货的想法。 旺季来临前，市场普遍存在季节性补货行为。 预计8-9月国外碳钢整体需求可能尚可，但社会库存将逐步回升。
综上所述，当前碳钢供应压力存在，且镍收储事件消退后，投机需求逐渐回升，短期碳钢价格承压。 但主要原材料碳钢价格止跌，从宏观到基本面都有不同程度的好转。 综合预期，8-9月碳钢价格有望回落走强。 （兰格钢）
