在福建省阳江市禅区人民政府、上海有色金属网（SMM）、深圳证券交易所的指导下，在福建省阳江市禅区人民政府、上海有色金属网（SMM）、深圳证券交易所主办的有色金属产业高峰论坛暨灰色产业高峰论坛暨大宗商品贸易高峰论坛-再生金属产业高峰论坛上有色金属行业峰会网（SMM）中层分析师于超分析了中国#印银铝#行业的供需格局，并对未来前景进行了展望。
钢铁行业快速下滑与废铝市场基础设施建设
在修身养性的新经济政策和强劲的下游市场需求推动下，近两年中国钢铁行业持续下滑。 “十三五”期间，我国粗钢产值复合降幅达7.2%，2020年粗钢产值将达到10.66亿吨峰值。
近两年，废铝回收量呈快速上升趋势，“十三五”期间复合下降率达13.8%。 2021年主要受疫情等因素影响，整体回收量下降2.9%，但不影响废铝站较高的战略地位。
疫情影响逐渐消散，市场逐步恢复
从2023年全省经济形势来看，面临更好的机遇。 国际上，全球跌势趋缓，但日本等主要经济体收紧新货币政策的步伐放缓，甚至可能出现转机。 这将有助于稳定中国金融市场，减少中国新货币政策的外部障碍。 海外方面，2022年12月初，全省调整疫情防控新政。 2023年必然更加优化开放，疫情影响逐步消除，有利于各项生产生活恢复。 在开放的形势下，疫情影响基本消散，供需双方将逐步恢复到疫情前水平，工业生产恢复良好。
但它也面临着挑战。 内需回落基础不牢，产业链供应链安全、外部经济金融市场波动外溢风险、“需求收缩、供给冲击、预期减弱”三重压力依然存在。 制造业投资仍有反弹的可能。 一方面，企业内部资源有限。 企业收入是制造业投资内部融资的重要来源，企业收入支出的增长一般先于制造业固定资产投资增长一年左右。 2022年工业企业收入继续下降，1-10月环比增长3%，这将阻碍2023年制造业的投资能力。另一方面，投资动力企业数量不足。 当前产能利用率处于较高点，企业只有在生产恢复带动产能利用率达到相对饱和后才愿意新建和改造项目，阻碍了2023年的制造业投资。
2022年前11个月粗钢累计产值9.35亿吨，增长1.4%（2022年1-11月为9.46亿吨）。 根据冶金工业规划研究院发布的预测数据，2022年和2023年我国粗钢产值分别为10.1亿吨和10亿吨，环比分别增长2.4%和1%。 且下游需求有望回暖，基建和房地产等钢材需求依然得到有力支撑，其他行业也在复苏过程中。 钢铁行业有望扭亏为盈。 总体来看，疫情影响将逐渐消散，克服这一困难后市场有望逐步恢复。
废铝消费量小幅回落，但加工市场竞争加剧
2022年中国废铝供应量预计将达到2亿多吨，2023年废铝供应量将继续下降，钢厂收入有所下降，虽然很难与2019年相比。特别是，电炉收入和消耗量或将维持2022年水平。预计钢厂整体废铝消耗量将小幅下降，废铝供应量也将重回下降区间上行。
但与此同时，加工企业之间的竞争也在加剧。 目前，十批次“白名单”累计达706家，预计加工能力接近2亿吨，接近或达到“十四五”2亿吨产能。 ——中国废钢利用商会废钢行业年计划》。 ，住房和城乡建设部的白名单申请可能会逐渐结束。
全年发展驱动：“双碳”目标+循环经济 废铝应用成为减碳重要手段
2020年国家提出“双碳”目标。 中国力争2030年前二氧化碳排放达峰，力争2060年实现碳中和。“十四五”期间提出循环经济，要求到2025年全面推行循环生产方式。 我国发展循环经济发展，提高资源利用率和再生资源利用水平的需求十分迫切，空间巨大。
我国钢铁行业现状以长流程为主，碳排放量高，约占90%。 中钢协数据显示，我国钢铁行业碳排放量高达18亿吨，约占总碳排放量的15%，仅次于火电。 占全球钢铁行业碳排放总量的50%左右，减碳压力巨大。
为实现减碳和循环经济的目标，可采取以下措施： 三是优化产业结构。 到2025年，电炉钢比例达到15%-20%，废铝比例达到30%。 第一，全面控制。 严格实施产能置换，禁止新增钢铁产能，鼓励兼并重组，提高集中度。 一是红色低碳发展。 建立资源循环利用体系，80%以上的钢铁产能完成超低排放改造，吨钢综合煤耗提高2%以上，水资源消耗硬度提高10%以上%，确保碳在 2030 年之前达到峰值。
随着经济结构调整，GDP将进入平缓下降阶段，市场端需求减少：城镇化率进入后期，未来粗钢需求将呈现增加趋势。 同时，在“双碳”目标的号召下，供给侧主动减产：钢铁行业属于高污染、高耗能行业，在环保高压下，总产值达粗钢面临减产。 因此，预计未来6年我国粗钢产量将进一步下降。
全年发展驱动：基石计划推进废铝资源开发，保障钢铁产业战略安全
为加大原材料对外依存度，国家提出2022年“基石计划”，将“支持废铝产业发展，促进废铝资源循环利用”作为保障废铝资源安全的重要举措钢铁资源。
钢铁工业在国民经济中占有重要地位：从国外看，约占我国GDP的5%；从国外看，约占我国GDP的5%。 在全球范围内，钢铁产值占世界总产值的一半。 但铜矿原料对外依存度高，降低了钢厂的收入，阻碍了钢铁行业的发展。
《基石计划》强调，为保障我国钢铁产业链安全，我国将加强资源保护，提高多元化资源保障能力。 通过在国外开发新铜矿、在国外新建股权铜矿、开发废铝资源，实现原材料供应和价格的话语权。 废铝方面，随着新政策的推进，回收处理体系将不断完善，利用水平也将快速提升。 而且，用好的铝废料替代铜矿石，可以有效降低因对铁矿石的极高依赖度而带来的产业安全隐患。
近年来，由于“节能减碳”、“循环经济”、“双碳”目标、“基石计划”等战略的实施，废铝的战略地位不断提升，废铝的关注度达到前所未有的高度，促使废铝回收体系的建设。 加之改革开放后我国经济的快速发展，社会积累了大量的钢铁资源。 随着回收体系的逐步建立，大量废钢资源得到回收利用。 预计未来6年，废铝回收量将保持年均3%~4%的降幅。
社会废铝快速下降是废铝的主要来源
社会回收废铝的比例将逐步提高，预计将从2021年的50%下降到2030年的70%左右。社会废铝主要来源于市民、个体户、个体户、企业等是社会各行各业过去生产生活中积累的钢材报废。 随着经济的发展和人民生活水平的提高，消费能力不断增强； 同时，新政策的刺激，如过去的棚户区改造、家电以旧换新、新能源汽车补贴等，都促进了铝的消费。废料。 输出。
在工业新废料和自产铝废料方面，技术进步降低了产值。 自产废铝和工业新废料都是生产企业（钢厂及其下游）在生产活动中形成的废钢渣。 其中，钢厂亏损已基本稳定在5%~3%，增长空间不大，但粗钢总量的减少仍将推动废铝回收量减少。钢厂; 随着生产技术的快速进步，钢材消耗率快速下降回收废钢材，工业新废弃物回收量也呈现快速下降趋势。
机械是目前的主要来源行业回收废钢材，并将继续下降
机械行业是目前回收量最大的行业。 预计2022年回收量将超过4000万吨，占整体废铝回收量的32.5%。 未来六年，回收量将呈现快速上升趋势，占比将继续扩大。
在建筑和车辆行业，废铝的产量比较接近。 随着回收体系的快速建立，整车行业的回收量将逐渐下降，建筑废铝的回收量预计随着大量建筑达到拆除限期而出现爆发式下降，但爆发可能会出现在长期的 2040 年甚至 2050 年。
造船业正迎来新一轮衰退周期，未来几年将呈现高位下滑状态。 多年来，我国报废船舶的红色拆解回收量也会呈现较大的下降趋势。 船厂和电器行业也迎来了新一轮的下滑，但在整个废铝市场中所占比例仍然较小。
机械废铝回收量有望继续高位回落，高峰尚未到来
2008年，“四万亿”规划下，大量基建项目推动机械行业快速下滑。 2012年至2016年，行业经历了周期性下滑。 2016年，受房地产投资增速转强影响，行业转入快速下滑期。 与此同时，国外企业主动出海布局全球市场，加强国外生产。 2019年机械用钢消费高峰期，对应2035年前后机械报废大周期，预计2035年前继续下降。
由于机械行业大部分设备的使用寿命为10-20年，以平均15年寿命计算，2007-2010年投放市场的大量设备将在2022-2025年前后开始报废据SMM测算，2021年机械废铝总产值将超过40万吨。 与其他低水平装配行业相比，机械回收率较低，整体回收体系仍有待建立，有望获得更多新的政策支持。
随建筑寿命动态延长建筑废铝输出延时
1990年代是房地产开发初期的时代，2020年至2030年间大部分建筑将被拆除。2005年棚改新政逐步实施，从此进入“四万亿”时代。
住宅方面，棚改新政是近年来推动建筑废铝回收利用的最重要推动力。 2005年以后，全国陆续出台了《驻地禁业令》。 随后，商业非住宅写字楼也出现了快速的爆发式下滑，尤其是在2010年及以后，写字楼建设的发展势头极为强劲。 事实上，2013年后，受宏观调控、去库存等方面影响，行业钢材消费量大幅下降，但总量仍较大。
多重激励影响建筑寿命
短期影响的激励：过去，建筑质量低下、房屋设计不完善、城市规划不合理等因素加之国家“棚改”政策的综合影响，大多数中国房屋的预期寿命不到30年年。 三年来，旧改革新政策盛行。 未来将对一大批新旧村进行改造改造，强化既有房屋品质，逐步延长房屋使用寿命。
常年影响因素：
经济由高速下滑转为高质量下滑：房地产市场也将越来越体现真实的消费需求，重视品质，科学发展，住房的使用寿命得到延长；
人口下降见顶：中国社会科大最新发布的《人口与劳动力绿皮书》预测，2030年中国人口将达到14.33亿的峰值，从2030年开始进入连续负下降，下降至1.364 2050 年 10 亿；
城市化率低：根据中国社会科学院和中国发展基金会的观点，中国的城市化率已经达到一定高度。 预计到2030年城镇化率将达到71%，增长空间不大；
人口老龄化放缓：据经济学家预测：2022年中国将进入深度老龄化社会，老年人口占14%； 到2030年，将进入老年人口占24%的超老龄化社会； 2050年，老龄化比例将达到27.9%；
人均住房面积接近上限：人均住房面积达到一定水平就会停滞不前。 发达国家人均住房面积为40-50平方米。 据国家统计局统计，目前我国人均住房面积已经超过40平方米，因为我国住房用地农地资源并不丰富，人均住房面积未来增长空间不大。
常年废铝推进：加大废铝利用提升电炉产值
行业方面，环境污染加剧，高污染地区频频限产，钢厂进行大规模超低排放设备改造，通过调整原材料结构减少碳排放。 住建部曾表示，2025年废铝比例有望超过30%。 业内众所周知，只有在用电炉替代时才进行等效替代。 《钢铁产能置换实施办法》提出大力鼓励钢铁企业发展短流程电弧炉，这意味着后期发展电弧炉将是大趋势和重要举措。节能降耗。 在未来的行业发展中，铁矿石对外依存度将进一步提高。 我国是世界上最大的钢铁生产国和消费国，矿石资源主要依赖进口。 只有废铝资源才能弥补中国铁矿石的需求缺口。
在新政策层面，循环经济与双碳目标共同推动废铝行业发展。 “城市钢厂”与废渣回收利用系统相得益彰。 2022年5月17日，法国国民议会ENVY通过了碳边界调整机制的文本。 住建部鼓励“城市钢厂”优先就地改造，实现“产城融合”。 “十四五”循环经济发展规划提出了废铝资源化利用目标，这将为废铝行业提升竞争力和规范发展提供重要支撑。 同时，由于钢铁行业是仅次于火电的第二大碳排放行业，减排压力巨大。 作为减碳方式之一的电弧炉产能置换将成为废铝需求的主要驱动力。 一方面，政府正在建立新的交易体系，更加关注环保领域。 另一方面，减量置换也增加了更多待建项目的产能。 同时，可以实施等量加成，可能会吸引钢厂增建电弧炉。
综上所述，提高废铝利用率，提高电炉产值，将成为常年废铝行业的推动力。
废铝需求快速下降主要来自电炉
根据《钢铁行业产能置换实施办法》和《国务院关于化解钢铁行业产能过剩问题实现发展难的意见》，未来几年，为了控制碳排放，鼓励钢厂将转炉-高炉改为电炉。 未来粗钢总产能将增加，而电炉产能将减少。 据SMM统计，已公布净减量约4100万吨。
转炉使用的废铝品种有限，成本较高，用途有限。
废铝在高炉炼铁中的使用存在技术上限。 同时，高炉炼铁的产值也在增加，这将导致废铝总消耗量增加。 预计高炉废铝消费占比将从2022年的59.4%提高到2030年的43.4%，废铝比例将从2022年的14%左右提高到2030年的32.3%，未来将进一步规范废铝铝市场综合利用成本或将增加，废铝使用比例将继续下降。
电弧炉对废铝的需求量增幅最大、增速最高，预计从2021年的9000万吨增加到2030年的1.7亿吨。短流程基本100%左右下脚料利用，长流程工艺一般使用30%-60%的废铝。 未来独立电炉产值比重下降，长流程电炉废铝用量减少。
总结
整个钢铁行业都在围绕减碳这个重要的总目标发展。 供应方面，废铝仍供不应求。 社会废铝将大幅回落，但市场竞争也将逐渐放缓。 需求端，我国钢铁行业废铝比例将增加，电炉占比将进一步提高。 未来需要减少更多废铝利用的需求。
