当下
从期货角度来看，持仓量的区分较为明显，呈现出空头占据优势的态势，并且最近的盘面也较为积极。在年前，我就预测今年 2 月至 3 月会是一个下降行情，2 月的下降是由于美国关税，3 月则是因为会议政策。同时我也强调了要看向 3100 这个点位。现在来看，第一个位置 3200 马上就要到达了。然而从期货的这种趋势来看，估计还难以将其止住。如果空头在接下来持续加仓并且下压，那就表明这是一次大行情。这次大行情意味着没有达到 400 点就无法结束。需要在后期持续进行关注。
从现货角度来看，需求一直处于低迷的状态，这与当前的环境紧密相符。无论是 CPI 方面，还是 PPI 方面，亦或是地产销售方面，都能够明显看出，经济复苏的迹象比较缓慢。
从产能方面来看，全国的钢厂产能都呈现出向板材、型材倾斜的态势。例如，云南玉昆在这两年进行了产能转型，从而释放出了 400 万吨/年的钢卷产能。酒钢也释放出了 400 万吨的新产能。此外，还有龙钢释放出了 100 万吨的产能。2024 年四川板材的需求量处于 1000 万 - 1200 万吨的区间。2024 年全国热卷库存同比上升了 17% - 20%。这意味着在 2024 年，全国都有新的产能在出现。同时库存增加得较为厉害。这也表明消费端的力量比较薄弱。
从需求方面来看，2024 年的 1 月到 2 月期间，全国的房企在这两个月里累计的销售额是 4479.9 亿元。并且与去年同期相比，下降了 5.9%。
从政策角度来看，目前我们唯一能够产生作用的举措只有降息降准。然而，这就像是一把双刃剑，其作用究竟是好是坏还难以定论。相较于外部环境日益恶化的情况来说，即便可能会有一些好处，也很可能会被消磨掉。另外，但凡涉及到包含“债”字的政策，我认为都不能被纳入正向预期的范畴。从古至今，未曾见到有哪个企业、哪个人能够仅仅依靠不断借钱而活得很好。即便像万达的王老板那般强大，如今也已显得筋疲力尽。然而，那些放债的人却一直都活得很好。
整体来看，今年的情况依然艰难。我认为今年比去年的逆利多情况更严重。从价格方面而言，我在去年年底对今年做出的预测没有改变，今年整体跌幅大约 500。以螺纹钢来看，最高跌幅可能达到 700 到 800，最低点有希望到达 2500 到 2600 左右。
2 - 3 月会处于不断下沉的状态。3 月底以及 4 - 5 月有可能会随着需求转暖而迎来一波上行，这种上行也可能是由降息引发的。不过，预计这个上行的幅度不会很大，大概在 1 - 200 左右。接着 6 - 9 月会继续下沉。在 9 - 10 月，有望因官方为达成各种目标而实施强刺激政策，从而迎来一波上行。
这是基于现状的评估，
而目前，能影响行业的，大概有以下几点：
俄乌战争若停战，大概率是不利的情况。这意味着会出现新的能源供应市场，对全球供应链的恢复是有利的。
美元降息，美 CPI 以及美指，还有我们的离岸本币，从目前的情况来看，是相对积极的，也稍微有利。然而，钢铁与之的关联性或许就没有那么强了。
美国征收关税，尤其是特朗普一直宣称 4 月 2 日即将执行国家的对等关税。若该关税实施，这可视为一种不利情况。此外，从 2 月 4 日起，已对我们实施了 20%的关税增加。我认为此事的影响尚未充分显现，所以需要保持谨慎，这需要通过观察股市和国债收益率的变化来进行判断。
国内的 CPI 数据估计转好不了钢材行情预测钢材行情预测，国内的 PPI 数据估计转好不了，国内的进出口数据估计转好不了，这些数据大概率是逆利多的。
5、国内降息降准，这个一旦实施，应该是逆利多的状态。
总的来说，基于我们的 G 目标，行情可能会被拖拽。不过，从整体方向来看，仍是一个持续震荡且逆上行的态势，这种态势无法被阻挡。
