这些针对半导体设备的新限制通过扩大所谓的外国直接产品规则（FDPR）影响新加坡和马来西亚等国家制造的半导体设备，根据该规则，美国将要求在美国境外运营的科技公司遵守美国法规。法规。
虽然包括荷兰在内的一些盟国已被豁免遵守最新的 FDPR 更新，但这只是因为美国希望这些国家遵守自己的法规。
据英国《金融时报》报道，荷兰和日本等其他国家已经这样做或同意这样做，这就是首先发布 FDPR 豁免的原因。
美国商务部长吉娜·雷蒙多在此前的新闻发布会上表示：“我们需要我们的盟友参与我们的控制措施，以便这些措施尽可能全面和有效。”
经过初步评估，ASM 表示新的限制“与我们之前的假设基本一致”。因此，这家总部位于荷兰阿尔梅勒的公司重申了 10 月底发布的指导意见。
ASML也说了同样的话，同时也指出，全球半导体需求并不局限于特定地区，因此对业务的长期损害将可以忽略不计。
另外， 发言人告诉路透社，将闻泰科技添加到所谓的实体名单中对 的影响有限。
“闻泰科技获取美国技术须遵守许可要求。不过，这些规定不适用于安世半导体（）或其子公司。安世半导体还将遵守美国的限制，因为这些限制适用于其与闻泰科技的互动。”
根据战略与国际研究中心最近的分析，（同时）可以维持对中国的销售。
以下是新知讯整理的CSIS报告的一些要点：
一、对华出口管制与中国技术进步速度的关系
2024年9月的一项分析，包括对中国2015年半导体自给率目标比率的回顾，发现“中国在一些半导体领域取得了令人印象深刻的进步，特别是在芯片设计和制造方面，但正如所表明的那样，这些领域存在差距半导体制造设备和材料。预测中国实现自给自足的速度最好根据每个半导体细分市场的市场和技术复杂程度，而不是根据欧美对华半导体出口管制的实施程度。此外，中国取得的进步最大——即使是投入资源最多的领域——也不是美国实施出口管制最严格的领域。
此次出口管制出台之际，中国在太阳能光伏板和电动汽车等其他技术领域取得了快速进展，而美国在这些领域并未实施出口管制，而且在某些情况下还积极支持中国供应链的崛起。中国技术进步的程度和速度之间不存在简单的对应关系。
美国对用于制造硅太阳能光伏板的设备没有出口管制，但如今中国在太阳能光伏板的生产及其制造设备的生产上占据主导地位。该设备在很多方面与用于制造和加工半导体硅晶圆的设备相似（尽管不如）。事实上，中国北方华创是国内太阳能光伏板和半导体制造设备的领先者。
电动汽车制造商特斯拉于2018年底大力进军中国制造业，与包括电池制造商宁德时代在内的许多中国本土供应商建立了深厚的合作伙伴关系。正如2024年11月的回顾报告中所说：“特斯拉销量快速增长，得益于其技术和品牌优势，并得到中国庞大消费市场的支撑，推动了上下游供应链的快速发展。如今，特斯拉上海超级工厂的本地化率已超过95%，超过60家中国供应商已融入特斯拉全球供应链。”
特斯拉帮助推动了中国电动汽车供应链企业规模和技术复杂性的大幅增长，这些供应链企业现在也为特斯拉的竞争对手供货。特斯拉培训的熟练员工的转型也是一个挑战。 《纽约时报》2024年4月的一篇报道称，特斯拉早期的中国员工大部分现在就职于中国本土汽车公司。在特斯拉今年 1 月的财报电话会议上，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示：“中国汽车公司是世界上最具竞争力的汽车公司……坦白说，我认为如果贸易壁垒不落实到位，他们几乎会摧毁大多数汽车公司。”世界上其他公司。”
这里的要点并不是毫无根据地暗示出口管制将最终阻止中国在太阳能和电动汽车行业的崛起。相反，它是为了说明，我们不能简单地认为中国某个行业面临出口管制会加速该行业在全球竞争中的崛起。在很大程度上取决于全球市场格局的状况、受控技术的复杂性、目标国家当前的技术成熟度、出口管制法规的设计以及管制实施和执行的稳健性。
2. 半导体出口管制对中国企业是阻碍还是帮助？
从2018年4月开始，美国利用半导体出口管制制裁中国企业（中兴），可以说是一个转折点，刺激了中国科技界积极追求“自主可控”的需求。腾讯科技董事长马化腾2018年5月表示，“最近的中兴事件让我们清楚地认识到，无论我们的移动支付多么先进，如果没有移动设备、微芯片和操作系统，我们就无法竞争。 ”
继中兴之后，中国的半导体政策也发生了重大变化。尤其是美国对华为实施制裁后，这种情况更是愈演愈烈。不仅政府加大了对半导体产业的支持力度，中国本土技术厂商也开始加速关键芯片的国产化进程。
作为制约中国半导体产业发展的关键，美国特朗普政府早已将目标瞄准了半导体设备。据路透社报道，2019年7月，美国政府成功说服荷兰政府取消向中国最先进的逻辑芯片代工厂中芯国际出口EUV光刻设备的许可证。 2020年12月，美国商务部将中芯国际列入实体清单，禁止该公司购买某些类型的美国设备，特别是“先进技术节点（10纳米及以下，包括极紫外技术）生产半导体所必需的设备”设备”。
2022年10月，美国拜登政府进一步对中国实施大范围的先进半导体制造设备出口管制，不仅包括实体清单和最终用途限制，还包括多项适用于整个中国的全国性出口管制（包括使用美国规则）。
此前，全球主要半导体制造设备供应商大多不仅能为中国客户提供各类先进的半导体制造设备，还能培训客户企业如何充分利用其设备。这可能包括协助设备规划、安装、维修和操作故障排除，作为先进芯片制造业务的一部分。行业消息人士告诉 CSIS，这有时包括代表中国客户或与中国客户一起进行先进节点半导体工艺技术的合同研发 (R&D)。至少到2024年11月，这些海外半导体设备制造商向中国成熟工艺芯片制造商提供设备和技术支持仍然是合法的。
随后，为了进一步限制中国芯片制造商向荷兰和日本半导体设备制造商寻求替代产品，拜登政府迫使日本和荷兰效仿美国先进半导体制造设备对华出口管制政策。虽然这些管制措施与美国的做法并不完全一致，但也达到了美国要求荷兰和日本半导体设备公司不再向中国提供受美国出口管制设备替代品的目的。
综上所述，美国的出口管制确实阻碍了中国半导体行业某些领域的进步，例如 NAND 和 DRAM 制造以及尖端工艺芯片的设计和制造，尽管这些挫折有些是持续的，有些是暂时的，具体取决于具体情况。关于情况。由于多种因素。美国今年12月初推出的出口管制措施给中国半导体制造商和设备制造商带来了更多困难，使其获得美国零部件和技术变得更加困难。不过，从另一方面来看，这确实促进了中国本土半导体设备制造商的发展。
3、中国半导体设备企业发展迅速
很多年前，中国本土半导体制造设备产业规模很小，技术水平还不如世界最先进技术。根据CSIS整理的中国全球半导体制造设备市场份额随时间供需变化的市场数据（见表1），在过去15年里，中国作为半导体制造设备的供应国和买家，已经长大了。尽管中国半导体设备制造商在全球供应中的份额持续增长，但目前占比仍然较小。按照2023年全球半导体设备市场规模计算，中国半导体设备厂商仅占有3.2%的市场份额。在中国，市场份额仅为9.6%。不过，据研究公司估计，中国半导体设备供应商目前占据中国国内市场份额的15%。
无论真实数据接近9.6%还是15%，中国半导体设备制造商的份额仍然较低，与中国整个半导体设备销售额占全球市场34.4%的份额相去甚远。当然，这主要与目前中国半导体设备制造商销售的产品大部分是成熟的工艺设备，与全球领先供应商销售的先进工艺设备存在巨大的价格差距有关。不过，与国外半导体设备厂商销售的成熟工艺设备相比，中国厂商的设备竞争力正在快速提升。
4.中国半导体企业研发支出呈爆炸式增长
根据中国最大八家半导体设备上市公司财报公布的研发支出数据（见图3），中国半导体设备行业的研发支出起初较低。然而，自2015年中国开始专注于半导体制造以来，却表现出了非凡的表现。增长，多数年份增长率保持在40%以上。尽管近两年行业研发支出同比增速有所放缓，但预计2024年同比增速仍将超过20%，绝对值已增长至价值相对较高（2024 年接近 10 亿美元）。这个数据并不能简单地得出“出口管制导致中国半导体制造设备产业繁荣”的结论，因为美国开始实施出口管制前后的同比增速都非常高。
对上述数据的合理解释是，2018-2020年美国和荷兰的出口管制促进了中国支持加强本土半导体设备制造，但美国和荷兰并没有让中国企业变得更加困难。获得海外企业的帮助。 ——即使有美国、荷兰等设备及零部件供应商和技术专家的帮助，这也导致中国半导体设备企业获得融资、研发支出同比增速达到短期极限2021年。
然而，随着美国在2022年和2023年采取广泛的出口管制措施（例如广泛适用外国直接产品规则和美国人事规则、管制多边化），中国在此期间仍然大力支持国产半导体设备。但可能是由于中国半导体制造商和设备制造商更难以获得外国帮助来提高其技术的可靠性和竞争力。因此，中国设备供应商的收入和研发支出增长放缓（但绝对值仍然很高）。
此外，半导体设备制造商研发增长放缓的另一个合理解释是，中国半导体制造商提前从美国、日本和荷兰供应商那里储备了部分半导体设备，导致留给本土设备供应商的预算减少。此外，中国半导体设备制造商在此期间也可能囤积了一些所需的海外零部件，从而降低了研发投入的增速。
需要注意的是，上述数据存在一些缺陷，因为并非所有企业都完全专注于半导体设备行业。例如，北方华创拥有锂电池和光伏业务部门，约占公司营收的18%，但这些在公司公开财报中并没有详细说明。此外，还有一些重要的非上市中国半导体设备公司因没有公开数据而未纳入本次分析。虽然这些复杂性意味着所提供的数据存在错误，但所描述的总体轨迹可能接近整个中国半导体设备行业的现实。
5、尽管受到出口管制影响，美国、日本和荷兰半导体设备公司来自中国的收入仍在增长
美国排名前三的半导体制造设备供应商分别是应用材料公司（ ）、林集团（Lam）和科雷公司（KLA）。它们与荷兰的ASML、日本的Tokyo和一起，构成了全球营收规模最大的六大半导体设备供应商。这些公司在财务报告中报告了来自中国（不包括台湾）的收入份额。
CSIS整理的数据显示，自2016年以来，美国三大半导体设备制造商应用材料、林氏集团和科磊对华销售额大部分时间都在增长，增速超过全球其他地区。即使在2022年至2023年的两年里，由于美国、日本和荷兰半导体出口管制政策的影响，它们在中国市场的销售额仍然持续增长。
同样，2022-2023年对中国的设备销售也将出现显着增长，超过世界其他地区的增长。当然，这主要是因为ASML已经获得了2023年底前继续向中国出口的许可，不少中国芯片厂商也在这段时间提前备货。
最后，日本两家领先的设备供应商Tokyo和也是如此。不仅自2016年以来他们对中国的销售持续增长，即使日本跟进2023年出台对华出口管制政策后，2024年也将保持快速增长。与世界其他地区相比，这两家公司在中国市场的表现都优于中国市场。
综上所述，中国半导体厂商提前备货，将对海外主要半导体设备巨头2023年、2024年在华营收做出不小的贡献，这主要得益于美国政府维持了年度升级对华半导体设备出口管制规定的实施也迫使中国相关半导体制造商在预期更严格的出口管制之前购买更多设备。
这种“推动需求前移”的解释显然也是半导体设备行业众多高管的共识。 2024年7月，ASML首席执行官在投资者财报电话会议上表示，中国半导体制造商未来可能很快会减少设备采购，因为他们一直在努力“消化”所有加速的设备和零部件采购，这有效地证实了许多已销往中国的工具可能仍在等待安装并处于未使用状态。同样，2024年8月，林氏集团的一位高管也类似地描述了过去几年中国客户的“囤货”行为。
6.出口管制改变了设备需求的构成，但可能不会改变总体需求轨迹
早在特朗普政府于2018年4月对中兴通讯实施出口管制的几十年前，美国向中国出口半导体制造设备的政策目标就已经是向值得信赖的美国盟友和合作伙伴出售先进设备，同时允许中国出售较旧的、不太先进的设备。这一点在2002年美国半导体技术对华出口政策审查中也得到了明确的体现。近年来，特朗普和拜登政府都进一步加强了对中国先进半导体设备的出口管制，但继续允许销售成熟的工艺设备。
因此，即使在最近的出口管制之后，中国仍然是一个庞大且不断增长的半导体设备需求市场，但中国企业已将重点从先进半导体技术节点的竞争转向最大限度地提高国内自给自足和成熟工艺芯片市场份额。无论美国做什么，中国都可能寻求大规模扩大芯片产能，但出口管制确实限制了中国先进工艺技术和产能的发展，维持了美国及其盟友在先进芯片领域的战略优势。芯片，例如高端AI芯片和智能手机。手机芯片等
此外，半导体制造设备的整体需求根本上是由制造芯片的整体需求决定的。随着对先进芯片的需求增长，这种需求将转化为对先进设备的需求。如果中国无法购买先进设备，则将在中国境外采购和生产。
ASML 首席财务官罗杰在 2024 年 7 月与投资分析师举行的财报电话会议上明确表示：“……我们看待工具需求的方式并非来自特定地区。这就是我们塑造中长期销售的方式。我们看看全球对硅晶圆的需求，以及这些芯片是在 X 国还是 Y 国国内生产，归根结底，我认为在查看分析模型时认识到这一点也很重要。 ， 我们我们的模型中没有特定的区域因素，全球对晶圆的需求推动了我们的销售预期。”
因此，美国及其盟国的监管措施实际上改变了地区需求的构成，而不是全球市场的构成。与其他地区相比，中国购买的先进设备较少，而是购买更成熟的工艺设备。本来可以销往中国的先进设备却销往美国、台湾、韩国、日本、欧洲等地。同样，由于担心中国产能过剩，许多外国企业对投资成熟节点持谨慎态度，因此设备主要销往中国用于这些生产线，而不是其他地方。当然，如果未来中国本土半导体设备厂商在成熟工艺的市场份额不断增长，并在先进工艺设备领域实现全面突破，届时将会出现新的格局。
7.美国制造商在海外制造和运输
CSIS估算了美国三大半导体设备公司对中国半导体市场的销售收入，方法是将其来自中国的收入减去报告为服务和非半导体设备业务（例如显示器、印刷电路板检查）的份额。该数字将包括这三家公司从其世界各地的任何工厂运往中国的半导体制造设备的任何销售额，无论这些工厂位于美国还是其他地方。
美国国际贸易委员会 (ITC) 提供的美国贸易数据根据 6 位北美行业分类系统 (NAICS) 代码报告了所有美国出口产品的美元价值。 “半导体机械制造”的NAICS代码涵盖了所有前端半导体制造设备。 CSIS 收集 ITC 所有美国对华出口的贸易数据。这个数字包括在美国制造的半导体制造设备的任何销售，无论是美国公司还是其他海外公司。实际上，美国排名前三的半导体制造设备公司——应用材料公司、林氏集团和科雷公司——往往主导着对几乎所有国家的“半导体机械制造”出口。
根据这两组数据，我们可以看到，美国企业向中国销售的美国设备越来越多地从非美国来源出口。 2016 年以来尤其是 2019 年之后的国家（见图 7）。
2016年至2020年，销售额与出口额之比增长了34%，从1.1亿美元增至1.5美元。然而，从 2021 年到 2024 年，该比率几乎翻了一番，从 1.6 增至 3.1。也就是说，以前对华出口和对华销售几乎持平，但在2020年后美国采取更严格的出口管制期间，销售增长压倒性超过了出口。行业消息人士告诉CSIS，大部分变化最初是由于美国公司寻求合法地避免出口管制，这些管制仅适用于美国大陆的出口，没有严格的外国直接产品规则。
2016年至2020年，销售与出口的比率增长了34%，比率从1.1提高到1.5。然而，从 2021 年到 2024 年，这个比率几乎翻了一番，从 1.6 增加到 3.1。也就是说，这些半导体设备制造商对中国的出口和对中国的销售额曾经几乎持平，但在2020年后的时期，他们对中国的销售额远远超过了美国对中国的出口，而美国则采取了更严格的出口管制同一时期内。行业消息人士告诉战略与国际研究中心，大部分变化最初是由于美国公司寻求合法地避免出口管制，而没有严格使用仅适用于美国出口的外国直接产品规则。
这一解释与 KLA 首席执行官 Rick 的评论一致，Rick 在该公司 2020 年第三季度财报电话会议上讨论了美国半导体设备出口管制的某些版本为何不适用于从国外制造和运输的设备。美国公司。
“我们的理解是，（出口管制政策）将影响（我们的）美国制造的工具，这些工具是在我们加州工厂生产的，”里克说。 “我们拥有三个主要生产基地：以色列、新加坡和美国。”因此，根据客户的不同，存在潜在的影响。我们对这一限制的最终理解是，它将影响来自加利福尼亚州的工具。”
简而言之，不包括严格实施和执行《外国直接产品规则》或《美国人规则》的出口管制可能会促使美国公司将生产转移到海外，以合法地减少美国出口管制规则对其收入的影响。 。近年来，美国半导体制造设备公司确实加大了投资力度，并扩大了非美国制造业务。
例如，应用材料公司和科雷公司都致力于大规模扩建其在新加坡的制造工厂，而林氏集团则在马来西亚建立了最大的制造工厂。其他地区的半导体设备制造商也在扩大其全球影响力。
正如一位日本企业高管所说，他的公司将“开发重复的供应链——一条为美国领导的经济集团，另一条为中国领导的集团”。
据业内人士透露，美国和其他国际半导体设备公司开始被中国客户要求将美国来源从其供应链中剔除，并在向中国销售产品时从美国境外运送产品。
这一事实表明，尽管美国政府及其盟友已经走上了一条义无反顾的“出口管制”之路，但激进的出口管制政策在限制中国半导体产业发展的同时，确实在推动中国半导体产业的“独立”。半导体行业。 ”，同时也推动美国等国际半导体公司的海外布局、生产外包（如意法半导体、恩智浦和英飞凌近期宣布将部分芯片生产外包给中国本土芯片制造商）和在华投资（如意法半导体与三安光电在中国建立合资碳化硅器件工厂）。
