钢
关键要点：
中美谈判的乐观情绪升温，下游工地陆续开工，期货价格维持震荡上涨格局。
市场信息：
1、国家统计局今天发布了 2019 年 1 月 70 个大中城市商品房销售价格变化统计数据。1月份，一线城市商品房新建销售价格同比上涨3.3%，比上月上涨0.5个百分点，而二手住宅销售价格同比上涨0.4%，比上月回落0.2个百分点。二线城市新建商品房和二手住宅销售价格同比分别上涨11.6%和8.0%，分别比上月上涨0.3和0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比增长11.0%，环比上涨0.2个百分点，二手住宅销售价格同比增长8.2%，涨幅与上月持平。
2、2月22日，唐山方坯上涨20元至3430元/吨;全国28个城市20mm螺纹钢均价为3948元/吨，较前一日上涨8元/吨;热轧卷5.75mm均价为3834元/吨，较前一日上涨4元/吨;天津港铁矿石中61%PB微粉价格下跌10元至655元/吨。钢材市场客商现货报价小幅上涨。成交方面，本周市场成交略有反弹，工地陆续开始采购，市场询盘增加。库存方面，本周库存与去年节后同期相比略有增加。总体来看，随着天气好转，下游开始，站内备货陆续开始，成交或将有所改善，价格将保持坚挺。
盘解读：线程期货1905主合约震荡上行，日内交投于3663-3735元/吨，收盘时收于3731元/吨，日内上涨1.61%;头寸增加了 13,260 手，从技术上讲，MACD 绿色柱收缩，KDJ 向上交叉。热轧卷板期货1905合约小幅上涨，日内报3658-3713元/吨，收盘报3706元/吨，日内上涨0.93%;持仓量减少 5,304 手。从技术上讲，MACD 红条略有增长，而 KDJ 向上交叉。
技巧：
螺纹钢：原材料现货市场走势呈上升趋势，价格底部受到成本的有力支撑，隔夜美联储会议纪要显示，虽然加息仍存在差异，但停止缩表基本达成共识，仍对市场构成积极预期;同时，虽然当前线程库存持续积累，但本周库存增幅低于去年同期，现货市场接连开盘，下游成交相继好转，缓解了市场压力。突破 3680 附近的压力，保持震荡的上升模式。
热轧卷板：短期受原材料成本驱动，价格受到成本的有力支撑，同时1月钢材出口超出预期和美联储停止缩表，基本达成共识，市场预期依然良好。目前，虽然库存高企，但下游市场陆续开工建设，市场成交有所改善，中美贸易谈判的乐观情绪大大提振了市场信心。突破 3680 附近的压力柳州二手钢材交易市场，保持震荡的上升模式。
（仅供参考，不作为入市依据）。
上海铝业
关键要点：
上海铝材减震加强 弹簧市场或来
市场信息：
宏观：欧美经济数据不佳，道指跌超100点，纳斯达克止跌八连涨，收盘下跌0.39%。随着美中贸易谈判和英国脱欧取得进展，美元小幅反弹。中美新一轮贸易谈判目前进展顺利，宏观预期提振，铝价大幅上涨。
消息面：
1. 【世纪铝业2018年原铝出货量为75万吨，预计2019年全球原铝短缺状况将持续】由于项目复工复产，2018年第四季度，世纪铝业原铝出货量为19.95万吨，环比增长9%。2018 年全年原铝出货量为 749,900 吨，同比增长 1%。2018 年，全球原铝缺口超过 150 万吨， 预计 2019 年全球缺口将再次出现。
基础：
库存方面，2019年春节前后五周总库存增量为40.8万吨，当前总库存为167.2万吨，同比下降25.02%，可见2018年去库存效果明显。目前，下游尚未完全复工，主流消费地区铝锭库存周环比继续增加，总库存仍处于较高水平。成本方面，据悉，3、4月氧化铝累计产能约310吨，供过于求的局面一时难以扭转，氧化铝价格仍有下跌空间。在消费者端，2019 年万亿基础设施的浪潮即将到来，多个轨道交通项目已提前结束招标，已于今年 3 月交付。2019-2020 年是房地产行业高完成度的时期，推动了工业型材和建筑型材的消费。汽车产销屡创新低，行业表现低迷，预计交通板块铝消费不会改善。摘要：成本下降拖累铝价，库存同比下降，供需困境有所改善;下游即将全面复工，消费宏观恢复利好，或将迎春市。
Spot 侧：
上海主流成交价为13490~13510元/吨，较前一日上涨70余元/吨，当月现货价格在90~70元/吨之间，无锡成交价集中在13490~13510元/吨，杭州成交价集中在13500~13510元/吨。今天，中铝华东地区购买了近 2,800 吨，贸易商和中介机构交易活跃。临近周末，下游今日普遍复工，今日部分备货，本周收货意愿最好。华东地区整体成交良好。
光盘解读：
北京时间16：55，LME 3铝报价1,916美元/吨，日涨0.50%。SHFE铝主1904合约日内报13530-13695元/吨，收于13685元/吨，日涨1.22%。持仓量减少 10,804 手，显示多头增仓，MACD 曲线红线加长，KDJ 三线向上发散。
风险因素：
中美贸易谈判过程中，下游消费并未如预期回暖
建议的操作：
逢低布局长订单
（仅供参考，不作为入市依据）。
原油
关键要点：
美国原油产量再创新高，油价承压较大
市场信息：
EIA 数据显示，截至 2 月 15 日当周，美国原油出口量创下历史新高，产量升至创纪录的 1,200 万桶/日。炼油厂产能利用率降至 2017 年 11 月以来的最低水平。美国原油库存增加367.2万桶，预期为305万桶，前值为363.3万桶;库欣地区原油库存增加 341.3 万桶，而前值减少 101.6 万桶;汽油库存减少 145.4 万桶，而预期减少 500,000 桶，前值为 408,000 桶。
光盘解读：
从日线层面来看，略有震荡，收盘十字星，以沙特为首的欧佩克减产已经充分反映在油价上，日线层面出现滞胀迹象。从小时图来看，再次调整至452获得支撑后，有望在小时图水平完成底部，有望再次出现MACD金叉。
技巧：
维持震荡的思路，继续持有 450 附近干预的多头订单，并止损 450
（仅供参考，不作为入市依据）。
PTA 餐厅
关键要点：
现货交易疲软，价格继续波动
市场信息：
聚酯厂采购疲软，部分贸易商受资金压力等压力逼迫，近期出货意愿略强，因此整体来看，近期现货市场供应出货压力仍然较大。在市场购买情绪疲软的情况下，PTA 整体上仍略显疲软，但目前 PTA 的好处已经被压缩，有一定程度的支撑。不过，从成本端到供给端的传导需要时间，3月份需求恢复的时间节点也需要观察。因此，整体来看，PTA现货价格短期内仍偏弱且波动较大，3月中下旬仍需观察行情。
光盘解读：
从日线层面来看，PTA05 小幅波动，价格继续处于震荡区间内。目前方向尚不清楚。从小时图来看，在冲向 6560 后，再次回落，并继续维持区间不变。
技巧：
PTA05 保持 6300-6600 区间的运行思路，短期运行。
（仅供参考，不作为入市依据）。
甲醇
关键要点：
现货趋势出现分歧，甲醇略有上涨
市场信息：
甲醇方面，国内甲醇市场持续梳理，港口随盘波动;内地消费市场受到下游需求提振和当地供应减少的支撑，整体出货尚可，当地市场持续上涨30-50元/吨左右。下游产业链表现不佳，MTBE、丙烯市场下跌，其余暂时企稳。
光盘解读：
日线层面，甲醇05小幅上涨，本周下游补货增加，港口库存小幅下降，但总库存较大，期货价格维持区间震荡。从小时图来看，跌至 2435 后出现反弹，但反弹较弱。
技巧：
甲醇05区间内继续震荡，继续持有多单，关注2550附近止盈。
（仅供参考，不作为入市依据）。
油和油
关键要点：
豆粕走势转弱，震荡思路得到治疗，油价短线反弹后再次下跌，并不支持大幅上涨
市场信息：
1. 该专员在周四的一份报告中表示，预计巴西 2018/19 年度大豆种植面积将略高于 3600 万公顷，但产量可能降至 1.155 亿吨，低于美国农业部此前预测的 1.17 亿吨。
2、截至2019年2月15日，主产区共采购中晚稻、玉米、大豆1.4233亿吨，同比减少1875万吨。其中，粳稻4241万吨，同比减少367万吨;玉米6416万吨，同比减少1500万吨;大豆为 255 万吨，同比减少 65 万吨。
3. 农业展望论坛估计 2019/20 年度美国大豆种植面积为 8500 万英亩，比 2018/19 年度的 8920 万英亩下降 4.7%，低于此前市场预期的 8610 万英亩。与此同时，2019/20 年度美国玉米种植面积估计为 9200 万英亩，比 2018/19 年度的 8910 万英亩增长 3.3%，高于此前市场预期的 8150 万英亩。
交易提示：
美国农业部估计，今年美国大豆种植面积为8500万亩，同比下降4.7%，昨晚美国豆粕和今日豆粕小幅上涨，豆粕现货部分低升10-20低吸引成交，但贸易谈判即将有结果，买家仍持谨慎入场态度，暂时无量。2月，油坊开工率较低，豆粕库存压力缓解，提振豆粕止跌小幅反弹。然而，非洲猪瘟的蔓延对生猪养殖造成了沉重打击，存栏量已降至低水平。东莞一家国企采购的美国豆类已经开始用于压榨，豆粕价格反弹空间有限。中美谈判今天或有结果，外媒报道称，中国提议每年额外购买300亿美元的美国农产品，包括大豆、玉米和小麦，双方开始起草协议，和解的可能性增加，如果达成和解，将压低餐食价格。买家可以暂时随用随买。
（仅供参考，不作为入市依据）。
白糖
关键要点：
基本面没有大变化，基金都在推 Zheng Tang
市场信息：
产区报价小幅上涨。广西：南宁仓库 5190-5320 （30）、柳州仓库 5200-5230 （20）。云南省： 昆明 5040-5100 （0）;达利报价 5000-5020 元/吨 （40）。乌鲁木齐 5200-5300元/吨 （0）.泰国食糖进口加工价格：3556元/吨定额以内，另加5646元/吨。
截至 2 月 22 日，共有 13,516 份糖仓库收据（包括有效预测）（与昨天持平）。
巴西于 2018 年 12 月向世贸组织投诉印度的糖补贴政策，包括对甘蔗种植者的补贴，印度为 500 万吨糖提供了出口补贴。
1 月，巴西和泰国抵达中国，广西糖网预计中国 1 月份将进口 5-100,000 吨糖。
截至2月22日，云南18/19压榨季共有糖厂54家，同比增加12家。开糖厂总设计产能为 156,200 吨/天，占总产能的 97.99%。盘解读：巴西雷亚尔走软也给价格带来压力，原糖 5 月主合约在结束三连涨后下跌，收于 13.15 美分/磅，下跌 1.57%。郑糖1905震荡走高，收于5203点，较昨日上涨64点。持仓量为 419,000 手，持仓量增加了 34,000 手。
技巧：
国内食糖行业基本面变化不大，现货价格变化不大，仍处于生产旺季。今日食糖期货涨幅较大，随着价格的强劲上涨，更多是受资金推动，特别是昨晚的2001年合约开始表现强势，比近几个月来牛市特征开始显现。1 月合约代表下一个压榨季，5 月和 9 月合约代表当前的压榨季，如果是糖牛市带来，那么长月合约的上涨势头比近月强。市场对食糖市场供过于求的预期逐渐减弱，对市场改善的预期逐渐增大。中短期来看，旺季基本面继续动能上升，长期未来重心将逐渐上移，但不建议追高，等待安全边际回调重新进入，1月合约更安全。近期市场消息提到3月卖仓的不确定性，熊牛交替年中的不确定性因素增加，未来需要关注仓单和产量的调整以及政策。
（仅供参考，不作为入市依据）。
棉花
关键要点：
郑面已经走到了一个重要的拐点，能否有效突破需要关注。
市场信息：
2019年2月21日，美国总统唐纳德·特朗普表示，美中贸易谈判进展顺利，农产品将从中受益，引发农产品集体反弹，ICE棉花期货大幅上涨。消息称，中美双方将达成 300 亿美元的大采购订单，棉花应该在其中。统计：5月合约74.01分，上涨185点，12月合约73.94分，上涨85点，成交量47,252手，较上一交易日增加13,844手。截至 2 月 20 日，平仓头寸为手数，减少了 14,956 手。
2月21日，进口棉花价格持稳。国际棉花指数（SM）为84.08美分/磅，在一般贸易港口为14124元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中央价格计算，下同）;国际棉花指数（M）为 80.72 美分/磅，在一般贸易港为 13,568 元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8“级棉花，美国C/A棉价格为83.5（美分/磅，下同），相当于一般贸易口岸14028元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉价格为79.66，相当于一般贸易港的13392元/吨。澳洲棉花价格为 92.6，人民币一般贸易港为 15,535 元/吨。巴西棉花价格为 83.5，相当于一般贸易港的 14,028 元/吨。乌兹别克斯坦棉花价格为 83.1，相当于一般贸易港 13962 元/吨。西非棉花价格为 83.7，相当于一般贸易港 14061 元/吨。印度棉花总价为 82.7，合 13,895 元/吨。美国 E/MOT M 1-3/32“ 级棉花价格为 78.66，在一般贸易港为 13,226 元/吨。
光盘解读：
日线水平：在连续反弹后，郑绵的移动平均线形态开始修复，由看跌布局转为中性修正。结合棉花基本面考虑，目前单边多单不能太大，目前新疆 2018/19 新棉价格可以逐步实现同价销售，发自内心会吸引一波空头入场为交割目的，除了市场跑到之前平台的峰值位置外， 预计这里将形成一场争夺战，如果能直接突破，正式打破郑棉长期盘整的格局，市场将转为看涨趋势。
技巧：
密切关注突破前期高点，如果能直接突破市场将正式转为看涨趋势，操作可以干预回调多头单，如果市场在本次竞争中反复，则专注于持仓的增减，如果持仓已经增持则操作也是由多头主导的， 同样的回调干预多头单，如果位置开始下降，则根据震荡盘思维重新进入盘整形态。
（仅供参考，不作为入市依据喔）
蛋
关键要点：
现货价格继续趋稳，低位反弹受阻
市场信息：
国内鸡蛋整体价格稳定，北方市场的反弹已经结束。产区均价为2.80元/斤，部分地区出现小幅回落。销售区域均价3.00元/斤，北京、上海、广东以稳定为主。
技术解开：
周线在遇到阻力时回落;每日 K 收于阴影线上方，仍处于 3300-3400 区间。
建议的操作：
现货稳定弱势对期货强震形成明显打压，技术看涨不能短期做不到，当前市场分化，借助未来生猪价格上涨预期，期货短期持续上涨仍需时日，盘中波动较大，多见少操作。等待突破调整位置。
（仅供参考，不作为入市依据）。
苹果
关键要点：
优质供应的缺乏继续支撑着盘的强烈冲击
市场信息：
各产区出货量稳定，库存富士受货源品质与价格，以及买卖双方交易心理影响。其余品种如甘肃华牛苹果，由于年后客商需求急剧下降，再加上质量下降，一般货源和劣质商品价格大幅下降，区间在1.00元/斤左右。
技术解开：
MACD 的每周烛台继续保持强劲趋势，日线烛台仍然波动。
建议的操作：
目前，现货购销情况正在逐步恢复，市场现货继续保持高质量和高价格，仓单成本继续短期内支撑期货价格的强劲运行，我们继续关注去库存情况和天气影响。
（仅供参考柳州二手钢材交易市场，不作为入市依据）。
