► 潘瑜，观察者网专栏作家
最近在网上看到这样一个观点：
我们的龙头企业对产业链的贡献、履行的社会责任还远远不够。
作者举了一些例子来说明他的观点。
在一边：
1. 与华为关系密切的维信诺已连续四年亏损
2、比亚迪华盛锂电池上市第二年业绩暴跌
3. CATL 的正负极供货商陷入困境
另一面是：
1、特斯拉一级供应商三花智控、拓普集团成长为新能源产业链巨头
2、立讯精密、蓝思科技、中航控股等站在苹果的肩膀上，成为移动设备市场不可或缺的一部分。
3、中基旭川、富士康工业互联网、新易盛、给出足够利润，成为AI产业链上的赚钱机器
结论是：扶持中小企业，不能单靠政府部门，各产业链上的巨头才是主导者。
作者特别提到了宁德时代，问道：“你忘了自己是怎么发家致富的了吗？苹果生产的iPod电池是你的第一桶金，后来才获得转型做新能源的资格。”
这个观点很有意思，值得详细分析，如果只看总体结论，产业链龙头企业应该带头扶持产业链和中小企业，这当然是有道理的。
但对于国内的领先企业来说，他们在这方面做得是否还不够好，我们能否从这些例子中得出结论，还有待观察。
首先，这6个例子中的公司属于不同的赛道。
国内企业包括：生产OLED显示屏的维信诺、生产锂电池电解液添加剂的华盛锂电池以及正负极材料供应商宁德时代。
国外的例子：三花智控、拓普集团都是新能源汽车零部件，立讯精密、蓝思科技、中航控股分别在精密制造、玻璃面板、印刷电路板（PCB）领域，满足苹果的需求。最后，中际旭川、新益盛是光学模组的供应商，而工业富士康，也就是富士康工业互联网，与在组装服务和工业互联网方面展开合作。
在这些例子中，国内外领先企业支持的供应商都处于不同的赛道，市场状况也不同，简单的比较无法说明问题。
市场变化最有代表性的例子，就是中际旭川在涉足黄仁勋、搭上AI浪潮之后得以腾飞，不过，仅仅说给了中际旭川足够的利润来支撑还不够，未免太过简单。
在5G网络建设中，中国各大电信运营商中国电信、中国联通、中国移动等都是中际旭川的重要客户，3G、4G技术普及时也是如此，这一波需求与支撑，是中际旭川这样的光模块供应商能够生存到AI时代的根本。
还是那句话，别忘了自己是怎么发家致富的，中际旭川的成长离不开国内通信行业发展带来的红利。
现在，高性能、低功耗、能满足高带宽需求的800G光模块不仅受到的青睐，也受到阿里巴巴、腾讯、华为等国内云计算和数据中心企业的青睐，均为重要客户。
因此，光学模组在如今AI产业链中确实是一台赚钱机器，但这不能单单归功于，中际旭川的优势在于其遍布全球的客户关系和研发生产基地，与国内外多家知名企业建立了长期稳定的合作，保证了订单来源。
如果单看光模块的技术含量，其实也不是那么高不可攀，早在上世纪 80 年代，光纤通信技术就已经实现商用，经过多年的迭代，光模块的核心技术已经相对成熟和标准化，生产依赖大量标准化元器件，比如激光器、光电探测器、耦合器等，这些元器件无论在制造工艺还是技术参数上，都已经高度标准化。
光模块内部集成也比较简单，采用标准化的光电元器件进行集成封装，整个过程从头到尾更像是组装而非复杂的制造，因此光模块的研发投入相对较低，主要基于现有的技术进行小幅改进和优化。
这样就降低了门槛，让更多的公司可以进入这个领域。所以其实这个赛道也是非常内向的，利润被压到很低的水平。AI时代，只要你搭上老大哥，你就赢了。这有时候就是国内电信行业之前的支持，保证了你能一直坐在桌子上，直到运气好转。
如果一定要做比较的话，另一条赛道上的维信诺则是截然相反的故事。
维信诺称自己和华为的捆绑很深，但问题就出在这里，单个客户订单的波动都会对公司营收产生很大影响，不是大客户华为不支持，而是只靠一条大腿支撑，行业很难生存。
OLED显示不同于光学模组，是一个需要大量技术投入和研发成本的领域，需要持续投入资金，短期内很难转化为利润，这个行业的门槛要高得多，新进入者亏损也是很正常的。
目前面板龙头京东方，2003年进入液晶面板行业，投入数十亿美元建设国内第一条第五代TFT-LCD生产线，在连续七年亏损后，直到2010年才实现年度盈利，转折点就在这个时期到来。
OLED现在要与三星、LG等龙头企业竞争，必须以高昂的研发和生产投入去竞争，不仅维信诺、深天马处于亏损状态，即便是京东方，在苹果的订单下，其OLED业务依然是京东方在成都、绵阳、重庆布局三条柔性6代生产线，建设和运营都需要巨额的资金。
回到维信诺的例子，前期投入高才是决定其难以盈利的原因，与华为是否支持、是否履行社会责任关系不大。
其他例子可以从不同角度去分析，比如比亚迪参股的华盛锂电池，上市第二年业绩就大跌，如果只看一年的业绩，这个现象很正常，行业有周期，原材料有价格波动，供需失衡导致价格下跌，都会导致业绩下滑。我们无法直接比较不同赛道、不同周期的公司，也无法单挑出光模块的好日子。
最后说说 CATL 和苹果的合作，确实有这样的故事，积累了第一桶金，曾毓群 2001 年创办了 ATL，得益于其为苹果 iPod 供应电池，积累了大量的资金和技术储备。2011 年，曾毓群创办了 CATL，专注于新能源汽车动力电池的研发和生产。
但故事还是要讲完整，国内产业链龙头的优秀故事还有很多，比如华为支持的比亚迪电子、闻泰科技等都是非常成功的案例。
就像谈到中机旭川不能只提到，谈到立讯精密也不能只提到苹果而不提及华为等大客户也给予了大力支持。
其实，前述关系更多的是伙伴关系，相对平等，存在头部效应，这也导致供应链中出现了明星企业，但头部的支持并没有辐射到社会更广阔的范围。
中国的龙头企业在供应链上扶持中小企业，但是最典型、最大的领域却被忽视了，没有被提及，这就是电子商务领域。
无论是线上帮助供应商拓展市场，还是线下扶持中小物流企业，电商平台构建了一张网络，一张庞大的支持网，一种服务与共生的关系，在平台经济下，或许讲社会责任更合适。
