本报告完成时间丨2021年4月16日
山东地区废钢调查报告
概括
4月12日至15日，我们参加了卓创信息组织的废钢上市前调查。 调查对象为山东省6家具有代表性的废钢加工企业，对当前废钢行业的经营状况进行了实地走访。
研究纪要
A公司是淄博当地从事废钢加工历史最悠久的企业之一。 目前拥有细料、重废料、破碎料等各类物料的加工设备。 近期启动了新车拆解项目。 月处理废钢能力20000-30000吨，年产量20万吨。
A公司的货物主要销往日本制钢、宝龙、西王、鲁丽等公司。 其中，以往钢材交付比重1.8以上（每立方米1.8吨）的特级料，未扣除杂料。 该工厂有两台破碎机。 6000马力的一台可以粉碎1厘米厚的废钢。 它每天运行5-6小时，每小时处理50-60吨。 它的容量已减半。 3000马力的机器需要预破碎机进行预破碎； 目前工厂有大量剪切材料，需要3000元才能发货。 据加工企业介绍，山东废钢过去曾被送往河北。 今年由于河北限产，本地货只能自行消化，导致价格波动加剧。 往年常备库存较高，但现在正常库存在3000-4000吨。
全省供需方面，从企业自身情况来看，交货较多，钢企到货量也较高。 近期价格可能会继续下跌。
B企业是一家废钢加工企业。 2017年成立，2018年5月投产，三年来发展迅速。 2020年初成为工信部第八批认定的废钢加工企业，享受税收优惠。 年加工能力10万吨以上，今年目标20万吨-30万吨。 该加工公司主要生产剪切材料，未来计划进行汽车拆解。
加工公司拥有3000马力破碎生产线一条。 为了降低电费成本，选择22:30至7:00开始谷电运行，每天持续约8小时。 另一条900马力破碎线将于白天开始运营。 即便如此，每月的电费也能达到36万。 两条线日处理能力3000吨以上，实际处理量约2000吨。
今年废钢市场行情较好，企业利润高于去年。 去年，废旧材料的利润只有20-30元，而今天可以达到40-60元。 收货半径覆盖河南、安徽、苏北地区，发货以当地铸造企业为主。 公司库存不高，1000-2000吨库存流动较快。
据该公司介绍，临沂日产废钢2万吨，主要来自房地产和工厂。
C公司是当地最大的再生资源公司，拥有20年的资源回收经验。 公司以废旧物资回收加工为主，涉足环保装备制造、报废汽车回收拆解、废旧家电回收拆解等领域。 拥有报废汽车拆解线、废钢破碎线、打包机等设备。 这家公司给人印象最深刻的就是环境干净整洁。 一般废钢加工基地都会产生一定的污染，但该公司在环保方面取得了显著成效。
公司货物主要从省内陆地区运至工厂，日加工能力1000吨以上，月加工能力2万吨至3万吨。 合作钢厂有莱钢、日钢、青岛特钢等。
据研究，不同机型的攻丝率差异较大。 7吨牵引、半挂车机车除铁率为90%，台车除铁率为50%-80%。
该厂破碎线功率为1600马力，可切割4厚钢材。 为了节省电费，破碎线于18:00至22:00启动，每次电费1000元。
D企业是一家生产一级、特级破碎料的加工企业。 拥有600马力龙门剪、3000马力破碎线一条。 该破碎线日处理能力200吨以上。 为了节省电费，出发时间为23:00-7:00。 破碎线产能占公司产能的75%。 目前破碎料加工成本在100元左右，利润比去年好。
该公司所在地区最近发生了金矿爆炸。 为了整顿生产订单，该公司暂时无法进行切割作业。
目前废钢库存2000吨，主要发货地区为日照、唐山（九江、松亭、文峰、新东海、老东海、唐山德隆）和辽宁。 科研人员进入货场后正在装货的大卡车目的地是辽宁鞍山钢铁有限公司。
关于运费，到日照的卡车运费70元，到唐山的卡车运费120元，到辽宁的货运需要半车半托运，运费110-120元。
杂质方面烟台废旧钢材市场电话，唐山特级料杂质率为2%，电炉杂质率为1%烟台废旧钢材市场电话，日钢杂质率为1.6%。 不过，日本钢铁公司的要求很严格。 小型破碎机无法破碎日本钢铁公司所需的材料类型。 2000马力以上的破碎机就可以。 将日本制钢所要求的破碎材料冲压出来。
本厂是国家工业和信息化部批准的企业。 在享受国税优惠的同时，还可退还地方税。 对于废钢未来走势，企业认为未来继续增长的空间不大，因为唐山限产后，到唐山的发货量明显减少，减少了约2/3。
另外，该公司没有自己的票，只能使用钢铁公司账户上的票。 80-100元的废品利润被账户拿走了。
E企业位于烟台，是工信部第三批批准的企业之一。 烟台当地没有钢厂，但铸造厂较多，工业废物来源充足、稳定。 烟台当地的宝钢管头每月可生产废钢6000多吨，船厂每月可生产数百吨。 加上其他消息来源，保守估计烟台每月废钢产量为3万吨。
加工基地有龙门剪，无破碎线。 它只接收重废钢和钢板，然后将其发送给当地铸造厂（目前铸造厂使用的废钢超过70%，高于钢厂吨钢消耗）。 重垃圾的产水率高于93%，因此价格相对较高。 日接收量300吨，发货区域为唐山、福建。 到唐山运费120-140元/吨，到福建120元/吨以下。
烟台地区能拆船的人很少，但威海地区却很多。 大型船舶的拆解需要资质，小型民用船舶则不需要资质。
关于印花税票的问题，加工基地自己带印花进去，又印花出来，所以不存在税务风险。
F企业是烟台出货量最大的加工基地，月出货量1.5万吨，年加工能力30万吨。 加工基地拥有细料、重废料、破碎料等各类物料的加工设备。 例如2000马力的破碎线和1400马力的龙门剪。 该破碎线每天可处理200吨，夜间开放7小时。 电费0.5-0.6元。 据该公司介绍，目前破碎料利润为100元。
该公司常规库存为1万吨，是走访的加工基地中最高的。 发往日本制钢及其他钢厂，运费到日本制钢80元，到临港70-75元。
该公司对期货有一定的了解，在看过交割产品标准后，表示可以加工交易所规定的破碎料。
研究总结
废料加工厂
01/产能利用率：均未满产，收货量决定加工量。
有破碎生产线的加工基地基本未满负荷生产。 原因一是收据不足，二是耗电量大。 一条6000马力的破碎线运行成本约为2000元。 大多数大马力破碎生产线都是在非高峰时段运行。 另一个原因是破碎生产线在2017年非常受欢迎，大部分加工基地都在2017年安装了破碎生产线，这导致了山东破碎产能的快速发展。 虽然由于市场行情良好，接货量有所增加，但跟不上。 提高产能增速。
02/库存处于低位：废钢流通快，加工基地备货少。
除最大的航运基地烟台外，山东地区的加工厂库存很低。 这与地点有关——没有多余的地方来存放大量的库存。 而且，该行业的运作相对简单。 如果市场上涨，就会收集更多货物并发往钢厂或铸造厂。 如果市场下跌，收集的货物就会减少。 通常接到订单后，工厂每天24小时运转，从废钢接收到发货。 不到1周，周转速度非常快。 从加工能力来看，大多数加工厂只有5天左右的库存。
03/经营困难：无进项发票的加工厂面临诸多困难
再生资源企业经营最大痛点：税收优惠政策被国企或大企业平台垄断，中小企业只能在这些平台上开具发票； 中小企业长期以来一直使用其他企业账户来解决税务问题。 没有自己的营业执照，很难融资。
废钢行业增值税一大痛点是缺少进项发票，下游钢厂需要大额增值税专用发票。 废钢贸易商如果不小心，可能会出现虚假销售等违法问题。 情节严重的，将面临严厉的法律处罚，钢厂和企业也将被税务部门追究责任。 从调查的几家加工厂的情况来看，烟台只有两家工厂在收货时可以带进项发票，因为他们从当地制造企业收货，可以开具发票。 社会上的废钢大部分是被各地小散户收集的，自然就出现废钢短缺的情况。 没有进项发票的企业必须将加工利润转移到其他平台上使用账户。 这种情况催生了一大批没有实际业务但可以开具发票的企业。 据悉，有时企业数量超过100家，但这种灰色地带的经营，很容易受到国家的严厉处罚。 2019年，凯中探、环嘉因税务问题破产。
04/市场预期：唐山限产后，地区价格很难大幅上涨，但也不具备下跌条件。
今年废钢市场行情良好，年底以来持续上涨。 但唐山限产措施实施后，唐山的收益有所下降。 山东废钢消化掉一部分后，只能另寻出路。 辽宁、福建都是出去的，运费和唐山不一样。 大的。 最大买家的产量有限。 山东地区价格只能参考当地龙头钢厂的采购价格。 但龙头钢厂近期日到货量已超过3万吨，远超日常消耗量，采购价格不会上调。
虽然很难上涨，但并不具备下跌的条件。 首先，各加工基地库存不高； 其次，当地龙头钢厂有增加库存的计划，短期内不会放慢采购节奏。 第三，铁矿石价格是废钢的长矛，如果铁矿石坚挺向上，废钢就会划算。
钢厂
01/采购：物料种类不同，维持正常库存
从走访的两家有代表性的钢厂废钢材料的选择来看，A钢厂优先选用钢板型煤、工业废钢、钢筋头、重型破碎料； 而B钢厂的选择范围则更广，基本上包括了市场上所有类型的废钢。 任何材料类型都可以接受，但质量检验非常严格。
库存方面，山东钢厂废钢库存基本维持在10天左右。 B钢厂有计划增加库存，可能会在未来20天内提及。
02/废钢进口：会进口，但目前价格不合适
钢厂有专门的部门对外查询，主要是重废钢。 如果价格合适，他们会选择进口。 但目前国内外价格倒挂，进口窗口尚未打开。 对于市场上流通的各种海外废钢资源，俄罗斯、沙特铁路等信息不可信。 预计每年国内废钢进口量最多为2000万吨（废钢季节性较强，冬季储存），国内废钢供应量预计将超过2.5亿吨。
03/市场预期：成品利润高，废钢需求有保障
2017年之前，废钢价格与成品价格关联性不大； 2019年开始，废钢与成品的相关性明显增强。 当成品盈利时，钢厂开工率大幅提高，废钢需求量增加； 当成品亏损时，电炉关闭，废钢需求减少，价格走弱。 今年废钢增量不大，主要是因为河北唐山限产，废钢需求不足。 但我并不看空，因为成品钢材利润高，废钢需求有保证。
配送产品方面：未来标准配送地为山东、江苏，两地均为平水配送。 交付产品时应重点关注产水量和堆放比例。 堆比1.2以上即可达到交易所规定的出水量。 但1.2的桩比重对于河北钢厂来说难度较大，对桩比重的要求较高。
短期市场并不看跌。 上周废钢已两次下跌，但均未大幅下跌。 预计未来仍将稳步上涨。 后市重点关注唐山环保限产是否放松。
结尾
剑头黑队
分析师：
赵拥军期货投资咨询从业人员证书编号：
研究助理：
张绍达期货从业人员证书编号：
褚新立期货从业人员证书编号：
唐慧晶期货从业人员证书编号：
陆长益期货从业人员证书编号：
本报告中的信息来自研究。 中信期货力求准确、可靠，但不对该信息的准确性和完整性做出任何保证。 如果您据此进行投资，您将自行承担风险。 本报告不构成个人投资建议，也不考虑个人客户的特殊投资目标、财务状况或需求。 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否适合其特定情况。
全国统一客服热线：
网址：
