8月以来，国内工业生产持续向好，工业原材料价格有所回升。 在经济加速复苏的大环境下，下游以钢铁、水泥、玻璃为代表的工业原材料需求持续向好，基建的催化作用或将持续至年底，整体需求有望超期望。
总体来看，水泥行业首先呈现回暖态势，其次是钢铁行业，玻璃行业呈现平稳增长态势。 接受采访的业内人士认为，随着“金九银十”旺季的到来，将进一步拉动需求增长，上市公司盈利能力也将大幅提升。 其中，水泥板块尤为活跃。 今年2月以来，A股水泥板块多只个股受到市场青睐。 上峰水泥（.SZ）、宁夏建材（.SH）、长荣（.SZ）等上市公司股价持续上涨。 上升。
工业品价格继续上涨
2020年初，工业生产不可避免地受到疫情影响。
国家统计局数据显示，2020年一季度建材行业增加值同比下降14.1%，水泥产量3亿吨钢材涨价了，同比下降23.9%，商品混凝土、瓷质砖、陶瓷砖等产品产量同比分别下降16.5%和12.4%。 %, 16.2%。 一季度钢材价格指数平均为102.29点，同比下降5.0%。
随着复工复产稳步推进，工业生产逐步恢复，工业原材料价格迎来拐点。 中国水泥网数据显示，4月份水泥价格快速上涨，西北地区阿克苏、巴州水泥价格上涨30-50元/吨； 陕北延安、榆林水泥价格上涨20-30元/吨； 在江西，赣南、赣西部分地区开始通知第二轮水泥价格上调20-30元/吨。
此外，7月以来钢材价格也出现反弹。 据中钢协监测，7月份，我国钢材价格指数为104.04点，比上月上涨0.91点。 钢材消费也趋于稳定增长。 7月份，全国粗钢表观消费量9273万吨，同比增长15.1%； 1-7月，全国粗钢表观消费量57608万吨，同比增长6.0%。
同期，平板玻璃价格也呈现稳中有升态势。 国家统计局数据显示，1-7月，平板玻璃平均出厂价格为74.2元/重量箱，同比上涨4.7%。 7月平均出厂价为每重量箱75.7元，同比上涨3.6%。
作为传统基础设施行业，钢铁、水泥等行业在疫情期间展现出了强大的抗风险能力。 中国钢铁工业协会会长沉斌表示，面对新冠肺炎疫情考验，钢铁行业在应急保供、医疗救助、复工复产等方面发挥了重要作用，稳定产业链供应链。
在他看来，以钢铁为代表的工业材料在经济平稳发展中起到了“压舱石”的作用。 “上半年，钢铁生产相对平稳，行业运行保持基本平稳。钢铁企业展现出较强的抗风险能力，为复工复产提供了重要原材料支撑。”在下游产业和国民经济的复苏中。”
值得一提的是，与钢铁相比，水泥表现出更强的抗风险能力。 一位行业观察人士告诉记者，这主要是因为水泥的利润水平明显高于钢铁，对原材料的依赖程度也低于钢铁。 另外，季节也是一个因素。 按照往年的规律，8、9月份水泥价格回升，主要受季节性变化影响。
基建拉动原材料需求
今年“新基建”和“老基建”都刺激了工业原材料的需求。
卓创信息水泥行业分析师王琪指出，水泥需求主要集中在传统基建和房地产，即“老基建”领域。 今年以来，房地产需求相对疲软，而中西部地区传统基建增长较为明显。
相比之下，钢材价格的回升也得益于“新基建”的提振。 世界钢协认为，2020年启动的“新基建”项目利好将延续至2021年，支撑2021年钢材需求。在拉动钢材需求方面，预计城际高铁建设年均钢材消费量——高速铁路和城市轨道交通将超过2500万吨。
目前，市场对钢铁行业表现出了足够的信心。 国信期货分析师蔡元启指出，9月之前，市场预期钢材旺季需求旺盛，货币环境相对宽松。 即使在库存绝对水平居高不下、去库存形势不佳的淡季，期现价格重心依然保持稳定。 向上。
需要指出的是，基础设施带动的工业原材料需求增长也呈现出明显的区域特征，受区域规划影响较大。 以广东为例，随着《粤港澳大湾区城际铁路建设规划》获批，下半年广东轨道交通项目释放，将显着拉动钢材消费，突出地域特色。
上半年钢材涨价了，广东省固定资产投资增速转正，实现0.1%，其中基础设施投资增速同比增长7.2个百分点。 2020年广东新基建项目中，城际轨道交通和高钢密度城市轨道交通总投资9069亿元，占比高达90%。
