今年钢市整体行情将好于2022年
王国清
2022年，得益于稳经济一揽子政策和后续措施的助力，我国的基础设施建设和制造业投资均持续保持较高增长态势，进而推动了固定资产投资的整体回升。然而，房地产投资的疲软表现对下游行业对钢材的需求产生了不利影响，这一影响在钢铁行业尤为突出。具体分析，在价格层面，钢材的平均价格呈现下降趋势；在供应层面，粗钢的产量与去年同期相比持续减少；在需求层面，粗钢的表观消费量也在持续减少；在库存层面，钢材的库存下降速度有所减缓，年末的库存量与去年相比有所减少；在成本层面，平均成本有所降低；在进出口层面，钢材的出口量有所增长，而进口量则大幅减少；在利润层面，每吨钢材的利润明显下降。
2023年标志着深入执行党的二十大的重要起始年份。在中央经济工作会议上，对当年的主要职责进行了明确，其中将“致力于提升国内市场需求”列为首要任务。基于这一立场，“提升国内需求”被视为确保经济增长的关键举措。在这种形势下，钢铁产业的发展轨迹将如何展开？
钢产量或继续下降
在2022年，钢铁领域致力于推动绿色和低碳的进步，以及实施超低排放的改造措施，并取得了相当可观的减排成效。到了2022年9月底，共有34家钢铁企业，其总产能约为1.79亿吨，已经实现了全流程的超低排放；另外，还有23家钢铁企业的约1.29亿吨产能实现了部分超低排放。
2023年，钢铁产业将致力于实施产能替换、超低排放技术改造、最高能效标准三大改造项目，同时推进“基石计划”以及以推广钢结构住宅为核心的应用拓展计划等两项产业发展规划。伴随着能效领先标准三年行动计划正式拉开序幕，最高能效改造工程正式步入实施阶段。据本人预测，2023年，我国粗钢产量预计将下降至大约10.1亿吨。
钢材需求将小幅下降
2023年，得益于稳增长政策的支撑，我国基础设施建设投资以及制造业投资均有望持续增长，而房地产投资的下降趋势也有望得到一定程度的缓解。据预测，2023年，我国粗钢的表观消费量预计将达到约9.57亿吨。
基础设施建设与制造业领域的投资将持续上升。在2023年，我国将深入推进一系列稳定经济的政策措施以及后续措施，致力于扩大国内需求，激发消费活力。与此同时，根据“十四五”规划所确定的重大建设项目和工程将陆续启动。地方政府的债券资金将持续作为基础设施建设的关键资金渠道，预计2023年将新增发行约3.5万亿元的专项债券。
得益于宏观政策的扶持，2023年，基础设施建设以及制造业领域的投资预计将持续上升，尽管受到2022年较高基数的影响，增速可能会出现一定程度的下降，但这仍将对建筑钢材及其相关设备的需求产生积极的推动效果。
房地产市场投资增速有望逐渐减缓。去年，我国政府及地方当局持续放宽房地产调控措施，中央政府推出了一系列政策，诸如“金融16条”以及针对房企融资的“三支箭”等。得益于这些政策的助力，房企融资状况有了新的突破，融资环境也显著好转。作者预测，到了2023年，我国在房地产领域的投资增速有望减缓，相较2022年将有明显好转，这一变化将有助于推动建筑钢材需求的回升。
制造业正承受压力。观察钢铁产业的下游领域，据兰格钢铁研究中心的监测数据，在所跟踪的15种下游产品中，2022年，其中9种产品的总产量呈现下降趋势，这一数量比2021年多了7种。此外，通过分析我国制造业的采购经理指数（PMI），我们发现2022年，我国制造业的PMI和生产指数中有8个月处于收缩区间，而新订单指数则有10个月处于收缩区间，新出口订单指数更是连续12个月处于收缩区间。这一现象表明我国制造业承受了一定的压力，预计在2023年，我国制造业对钢材的需求强度可能会受到减弱的影响。
钢材出口或将受到抑制
世界贸易组织先前预测，在2023年，全球贸易的增速将显著减少。全球领先的数家投资银行预测，2023年，全球的经济增长将会有所减缓。根据世界钢铁协会的数据，2023年，全球对钢铁的需求预计将实现恢复性增长，增幅在1.0%至18.147亿吨之间。
全球钢铁生产逐步回暖，海外钢材市场供需关系将趋向均衡，我国钢材出口的定价优势可能有所下降，这种变化在一定程度上将对我国钢材出口产生抑制作用。
目前，全球制造业正承受着显著的衰退压力。观察我国钢材出口订单的指数，可以发现海外制造业的衰退影响已传导至我国钢材出口领域。据分析，2023年，我国钢材出口很可能会遭遇下降趋势，预计出口量将大约为6000万吨，较上年同期下降约10%。
钢材成本平台有望下移
在2023年，我国钢铁产量持续减少，加之废钢回收体系的逐步健全促进了废钢使用率的提升，这导致对铁矿石的需求预计会出现下降趋势。
2023年，从供应端分析，全球四大矿业公司铁矿石的产量均有所上升，具体来看，必和必拓和力拓的供应量分别增加了约300万吨和600万吨，FMG的供应量增加了大约500万吨，而淡水河谷的供应量增幅则达到了约1000万吨。总体而言，预估2023年全球四大矿山铁矿石的供应量将增加约2400万吨，较上年同期增长2%。另外，印度对铁矿石的出口关税降低也将提升全球和中国铁矿石的供应总量。在国内，随着“基石计划”的加速实施，我国铁精粉的生产量有望实现进一步的提升。综合分析，2023年铁矿石的市场供需关系将变得更加宽松，铁矿石的价格预计将继续下降。作者预测，在2023年，普氏铁矿石的平均价格指数大约会在每吨110美元上下，较去年同期下降了大约8个百分点。
随着焦炭生产能力的持续提升，加之钢材产量的减少引发了对焦炭需求的缩减，焦炭的供需关系将逐渐转向宽松，预计焦炭价格将出现下降趋势。据本人预测，在2023年，河北省唐山市的二级冶金焦平均价格大约在2600元/吨上下，与去年同期相比，跌幅预计将达到大约10%。
钢材均价同比基本持平
2023年，尽管国内外经济状况依然复杂且多变化，我国钢材市场的前景却有望超越2022年。据我预测，2023年，钢材的综合价格指数平均值预计将在4700元/吨上下波动。考虑到原材料成本有望下降，钢铁行业的盈利状况有望得到进一步改善。2023年，就具体品种而言，Ⅲ级螺纹钢的平均价格大致在4500元/吨上下，其价格波动范围介于3700元/吨至5000元/吨之间；而热轧卷板的平均价格则大约在4550元/吨，价格波动区间则在3600元/吨到4800元/吨。
总体分析，在2023年，我国钢材市场的供需状况预计将优于2022年，而钢材的价格整体水平与去年基本保持一致。
强自律、谋“双控”是永恒主题
徐向春
我国钢铁业在过去十年间，既遭遇了“钢价低至白菜价”的困境，也曾迎来迅猛发展的辉煌；先是整个行业陷入全面亏损，随后又轰轰烈烈地推进去产能；同时，“互联网+”模式为行业发展带来了新活力，而期货与现货市场的融合也日益显著。回顾这十年，钢材市场的运行规律究竟是什么？又显现出哪些显著特点？未来又将如何演变？
近年来钢市运行的几个特点
在我看来，近期我国钢材市场的发展呈现以下几大显著特征：
首先，在2012年至2022年间，我国粗钢年产量平均增幅为2.3%，特别在2020年达到了该时段的最高点，但随后连续两年出现了下降趋势。与此同时，钢材价格经历了剧烈的波动，某些时期波动尤为显著，其根本原因在于供应端出现了问题。2015年，我国粗钢产能过剩接近4亿吨，加之行业自律意识薄弱，恶性竞争现象严重，这些因素共同作用使得钢材价格持续下跌。直到去产能工作展开后，钢材市场才逐渐走出低谷。
其次，对于钢材市场而言，供给侧结构性改革不仅推动了钢铁产业链重新步入健康发展的轨道，通过削减过剩的生产能力，优化了供需平衡，显著增强了市场参与者对未来的信心，帮助钢材价格摆脱了低迷；同时，它还净化了市场氛围，根除了“地条钢”这一长期困扰行业的难题。此外，随着供给侧结构性改革的不断深化，产业政策对市场的引导作用愈发显著，其发出的政策信号受到市场各方的广泛关注，并已成为众人瞩目的关键因素。
第三，我国钢铁生产规模在过去较长时间内，其布局多集中在铁矿、煤矿等资源密集区域，沿海地带相对较少。伴随钢铁产能的显著增长，南北分布的不均衡性带来了一系列不利影响。鉴于此，大气污染治理成为契机，钢铁行业由此开启了优化产能布局的新篇章。经过长时间的调整优化，我国北方地区的钢铁产量在全国总产量中的占比显著下降，这一变化有效缓解了我国钢铁产业“北方较重，南方较轻”的不平衡状况。
第四，自2005年至2022年，我国钢材出口量经历了显著的“倒V形”变化趋势；2015年，我国钢材出口在全球市场的份额达到了24%。自2015年起，我国对钢材出口的政策持续调整废钢回收价格多少钱一斤2023，包括出口退税的降低或取消；这些调整与供给侧结构性改革的深入实施共同作用，导致国内外钢材价格差距缩小，进而影响了我国钢材出口的增长动力。随后，“双碳”目标的提出对钢铁行业碳排放的降低产生了显著而迅速的影响。个人认为，在将来，适度减少钢材的出口量将是一种必然的发展趋势。
第五，钢铁行业以销售环节为突破口，迎来了互联网应用的蓬勃发展。依托大数据、数字化等先进技术，互联网平台助力钢铁行业实现了生产、流通和终端使用的无缝连接，为解决钢材市场信息不透明、供需不协调等问题开辟了新路径。据相关机构预测，到2025年，我国钢材线上交易量有望达到3.29亿吨。
第六，期货交易所持续推出新型金融产品，助力钢铁企业有效应对和减轻生产经营过程中的风险。借助期货与现货相结合的交易模式，达到防范风险、确保经营稳定的宗旨，这已成为钢材产业在生产和销售领域未来发展的关键趋势之一。
第七，2022年，我国钢铁业利润跌至近20年来的最低点，尽管房地产业急剧下滑导致需求大幅减少，然而在供应方面并未及时作出相应的调整，这成为了钢铁企业亏损加剧的关键因素之一。我们应如何充分调动市场机制的效用、提升自律意识，以防止再次陷入2015年全行业亏损的困境？这已成为钢铁行业亟待解答的紧迫问题。
钢价震荡的主因在供给端
以粗钢产出量作为市场规模的评判标准，我们可以观察到，我国钢材市场在过去十年间的增长潜力相当有限，呈现出一定的饱和迹象。与此同时，钢材价格却经历了剧烈的波动。面对产量规模变动不大的情况下，价格波动如此显著，这其中的原因不妨从以下几个角度进行思考。
一方面，钢铁产业作为我国国民经济的支柱，其发展进程与经济形势紧密相连。在改革开放初期的前三十年里，我国国内生产总值（GDP）的平均增长率超过了10%，工业化和城市化的步伐加快，以房地产和汽车行业为代表的一系列产业呈现出强劲的增长势头，进而推动了钢材市场规模的持续高速扩张，这一增长态势持续了超过20年的时间。
自2000年至2012年间，我国粗钢产量以年均16.5%的速度稳步上升。然而，2012年之后，我国经济经历了从高速增长向高质量发展的转变。在此期间，从2013年到2021年，我国国内生产总值（GDP）的年均增长率有所减缓，降至6.6%，进而带动了钢材需求的减少。在过去十年里，粗钢的年均增长率明显降低，这或许预示着钢材市场可能已接近饱和状态。
钢铁行业属于周期性产业范畴，其钢材价格亦呈现出显著的周期性波动趋势。在过去十年里，我国钢材价格经历了显著的波动。究其原因，主要在于供应端出现了问题。随着需求的持续高速增长，钢铁产能出现了过度扩张的现象。根据数据统计，到了2015年年末，我国的粗钢生产总量逼近13亿吨，这其中包含了所谓的“地条钢”。然而废钢回收价格多少钱一斤2023，国内的实际需求量仅为8.2亿吨，再加上1亿吨的钢材净出口，国内外市场的总需求量大约在9亿吨上下。在这种产能严重过剩的压力下，加之行业自律意识薄弱，钢铁企业仍旧坚持“宁愿牺牲价格，也不愿放弃市场”的传统观念，不愿意削减产能。结果，它们转而陷入恶性竞争，甚至出现了钢价低至白菜价的现象。
若经济下滑导致钢价下调属常规现象，那么产能过剩的问题更是加剧了钢材市场的困境，使得钢价大幅下滑；直至去产能工作启动，市场状况才逐步改善。
钢铁行业必须加强自律
在2021至2022年间，我国钢铁产业的盈利状况经历了极大的起伏。2021年，该行业实现了4240.9亿元的利润总额，较上年增长了75.5%；然而，到了2022年，这一数字骤降至365.5亿元，降幅高达91.3%。如此短时间内的巨大波动，实为罕见。钢铁行业正遭遇自去产能政策实施以来最为严峻的挑战，关于如何在严寒的冬季中求得生存的讨论和疑问此起彼伏。
分析其根本原因，从需求方面来看，房地产市场的剧烈下滑导致了钢材需求的显著减少。2022年，我国新建房屋面积大幅减少，同比下降了39.4%，使得房地产行业对钢材的需求量明显下降。尽管如此，钢材的供应端并没有做出相应的调整。同年，粗钢产量的下降幅度不及需求的下降幅度，这导致了市场在整体上出现了供需不平衡的状况。再加上原材料价格持续高位运行等因素的影响，钢铁企业的亏损状况进一步加剧。
固然，供给侧结构性改革为钢铁行业的高质量发展照亮了方向，通过减少产量和优化产业布局，钢铁企业的负债状况得到了显著改善。然而，由于缺乏政策性减产的严格限制，市场主导的产量调整机制并未能充分发挥其应有的效能，这一问题亟待解决。
观察与建筑业紧密相连的水泥领域，2022年，我国水泥产业因房地产市场的拖累影响远超钢铁行业，其盈利状况亦遭受了打击，尽管如此，整体表现仍优于钢铁行业。上市公司发布的业绩报告表明，2022年水泥企业的毛利率显著高于钢铁企业的毛利率。这其中的原因究竟是什么呢？在2022年，水泥产业中相对完善的错峰生产制度在实施力度上有所增强，实施范围也有所拓宽，且执行的标准愈发严格。水泥产业所采用的灵活产量调整机制，对于钢铁产业来说，是一个值得学习的范例。
在过去十年间，钢铁业历经磨难，实现了蜕变，迎来了变革的曙光。如今，行业亟需强化自我约束，积极调控产量，以确保来之不易的改革果实得以稳固，并迈向高质量发展的新阶段。
经济转型将催生新的需求增量
必须得承认，房地产行业迅猛发展的阶段已经走到了尽头，当前实施的各项扶持措施，其核心目的是为了减少房地产行业遭遇“硬着陆”的可能性。许多人担忧房地产行业可能出现下滑，进而导致市场需求大幅减少，但在我个人看来，情况可能并非如此。原因在于，除了房地产行业本身，我国经济的转型进程有望带来新的钢材需求增长。
首先，汽车用钢的需求显著增加。在2022年，我国汽车产业呈现出较快的增长势头，全年汽车产量和销量分别达到了2702.1万辆和2686.4万辆。这两个数字分别同比增长了3.4%和2.1%。特别值得一提的是，新能源汽车的产量和销量也实现了显著提升，分别达到了705.8万辆和688.7万辆，同比增长率分别为96.9%和93.4%。此外，新能源汽车在市场上的占有率已经达到了25.6%。我国新能源汽车在国际市场上的竞争力较强，市场空间仍然广阔。
钢结构用钢的需求量亦不容忽视。我国相关部门曾明确指出，预计到2030年，装配式建筑在城市新建建筑中的比例需提升至40%，然而截至2020年，这一比例仅为20.5%，提升潜力巨大。据此推算，预计到2025年，我国对钢结构用钢的需求量将增至1.4亿吨，而到2030年，这一数字有望攀升至2亿吨。
总体而言，我国经济持续增长的力量将确保钢材需求不会急剧下降。然而，需求结构的演变使得未来钢材需求在品种上的差异将愈发显著，比如，螺纹钢的需求量预计将进一步降低，而板材、管材、型材以及钢结构等品种的需求量则有望上升。这一点是市场参与者必须密切关注的重点。
钢市环境的“变”与“不变”
王建伏
在这段时期，通过与众多市场人士的交流，我发现他们对2023年钢材市场走势的看法不一，有的抱有较高的期望，有的则持保守态度。尽管2022年的钢材市场表现可能并不理想，但2023年仍有许多值得期待的亮点。个人最为深刻的感受，便是钢材市场环境的转变。
首先，防疫政策的调整构成了显著的变化。这并不意味着疫情已完全消失，而是指针对疫情实施的一系列防控措施进行了调整和优化。这一变化比市场原先预期的“春节前后放宽”或“全国两会后放宽”等情形提前了三四个月。同时，这也是去年年底至今年年初钢材价格持续攀升的关键推动力之一。
第二点涉及宏观环境的演变。相较于2021年底中央经济工作会议对经济运行所面临的需求数量减少、供应冲击以及预期减弱的“三重压力”作出的分析，到了2022年底，中央经济工作会议强调了要积极增强市场信心，致力于稳定经济增长、稳定就业岗位、稳定物价水平，以期促进经济运行状况的整体改善。那么，所谓的“整体好转”究竟是指什么呢？在我看来，以2020年和2021年GDP的平均增长率5%为基准，2023年的GDP增长至少需要达到6.5%及以上，方可被视为“整体好转”。
第三点是关于房地产市场的转变。目前，针对房地产行业的宏观调控措施在坚持“房住不炒”原则的同时，又提出了“保障交付房屋、保障民生、保障社会稳定”的新要求，这两者同等重要，但在短期内可能更侧重于后者。尽管无法确切预知房地产行业何时能够全面复苏，然而我对“保障交付房屋”的政策抱有坚定信心，同样对这一政策激发出的潜在需求也抱有信心。
在“变”的同时，钢市面临的环境也有“不变”。
外部环境持续处于不稳定状态。俄乌冲突的解决尚无明确方向，其结束方式亦未可知。全球主要经济体面临衰退的风险，外部环境的不确定性因素众多。全球经济增速放缓，需求不足的情况很可能成为现实。
市场供需失衡的现状尚未得到根本扭转。与2020年之前我国钢铁行业所面临的阶段性、结构性过剩问题不同，当前这一轮产能过剩主要源于下游需求的减少。在这种形势下，要达到供需平衡，唯一的途径便是削减产量，这是宏观环境下的必然选择。具体到微观层面，受到政策推动的影响，国内市场可能会出现暂时的供需不匹配现象。如果非要定个时间节点的话，可能会在今年第二季度出现。
供给将在与需求适配情况下小幅增长
汪建华
2022年，对于党和国家而言，具有里程碑意义；这一年，经济形势复杂且严峻；同时，钢铁行业也经历了前所未有的挑战。
钢材价格的走势与之前笔者所预测的需求变动趋势基本一致，然而，行业利润的下降幅度却超出了原先的预计。总体上，钢材市场表现出以下特点：宏观情绪导致钢价出现波动、政策调整提升了需求的稳定性、以及资源禀赋差异导致钢铁企业利润出现分化。
形容2023年钢材市场，我倾向于使用“否极泰来”——最艰难的时期已然结束，充满希望的时光即将来临。在我看来，2023年钢材市场的运行主要逻辑包括：防疫和房地产政策的调整与优化；国际市场面临滞胀和经济衰退的挑战；库存从主动降至被动减少的转变。在国际层面，2023年全球经济增长呈现出一致性减缓的趋势，部分区域将面临不同程度的萎缩，预计全球经济增长率将难以突破2%，而全球制造业采购经理指数（PMI）也将在一段时期内维持收缩状态。在国内层面，我们力争实现2023年5%的经济增长目标，并且不排除实际增长率达到5%至5.5%的可能性。依据传统的“三驾马车”理论，若要达成5%的增速目标，我们需深化扶持措施，特别是增强民营企业的信心。
细致分析，基础设施建设依旧构成我国经济持续高水平发展的坚实基础；2023年，预计基建领域的投资增幅将达到约7.4%。在房地产行业，2023年，我国新建房屋的开工面积预计将减少3%至5%。就供需状况而言，2023年，我国钢材出口量预计将显著减少；国内消费量有望实现轻微增长，而供应端则有望在需求匹配的前提下实现小幅增长。在原燃料领域，预计到2023年，其价格走势将呈现进一步下降的趋势。具体来看，铁矿石的平均价格有望降至大约108美元每吨，而废钢的平均价格预计将维持在3100元每吨上下，焦煤的平均价格则可能低于2400元每吨，焦炭的平均价格则大约在2700元每吨左右。
钢市遵循“至阴则阳”的规律，同时钢价也将保持“有底无高”的态势。在2023年，钢材价格的中心位置可能进一步下降，不过下降的幅度将会减小。钢价有望经历一段时间的回升，但与2022年的钢材平均价格相比，其价格峰值上升的空间并不大。
今年市场参与者的操作策略，笔者总结为“2035”模式：“2”代表追求“两全其美”，既要追求高质量的发展，也要提高市场占有率；“0”代表“零容忍”原则，对违规产能坚决不予容忍，确保先进产能得以发挥；“3”涉及“三个结合”，即内外循环相结合（双循环）、专业化与多元化相结合、产业与金融相结合；“5”强调“五个重点”，包括保障产业链安全、加强风险防控、推动“双碳”目标实现、提升效率至极致、引领共同富裕。
