据说只有1%的人会去点↑↑↑
一、行情回顾
政策转向叠加环保限产，7月钢市量价齐升
7 月开始钢铁市场行情极为火爆，量和价都在上升。到 7 月 31 日，螺纹钢全国的现货均价是 4310 元/吨。与 6 月份相比，增长了 3.90%。和去年同期相比，增长了 8.34%。预期中属于季节性淡季的影响并没有实际显现出来。在螺纹产量稍微增长的情况下，螺纹库存快速减少。需求端的韧性非常强。7 月份螺纹钢社会库存连续四周呈下降态势。7 月末时，螺纹社会库存降到了 447.55 万吨。这个库存仅为今年年初峰值的 41.3%。主要建筑钢材生产企业的螺纹钢库存是 171.56 万吨，且处于历史同期的低位。与去年同期相比，下降了 27.8%。
为何在传统淡季钢市会一反常态？我们认为有以下三点原因：
国内经济整体运行较为稳定。下游的基建方面虽然呈现出明显的萎缩态势，然而房地产的开工情况却是稳中有增的，并且终端需求的表现也较为良好。
从长期来看，在中美贸易战所带来的压力之下，政策发生了转向。高层重新提及要扩大内需，并且加大对基础建设补短板的力度，通过更积极的财政和货币政策来稳定国内经济，对冲外界的风险。这样一来，基建有希望触底反弹，市场对于国内宏观方面的预期也重新恢复了乐观。
在“蓝天保卫战”的引领下，钢铁行业的环保整治不断加强。7 月初，唐山市政府颁布了《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》。在随后的一个月里，唐山各级政府单位发布的限产相关政策达到了 12 次。这导致唐山生铁供应大幅减少，而钢坯价格的上涨又直接促使成材价格上升。
这些眼花缭乱的限产通知毫无疑问是此轮钢材上涨的重要推手。每次限产虽都以环保为名，但每次政策的具体目标和执行情况并不相同。在此，我们对近期的各项限产政策进行了梳理和讨论。
二、不达标就限产
SO2、NO2、CO污染减排攻坚战
这一轮限产中，对市场影响最为深远的当属唐山的污染减排攻坚战。7 月 4 日，唐山市政府发布了《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》。该方案提出，境内的钢铁企业要执行超低排放标准，设备改造的截止时间是 2018 年 10 月。如果按期未达标，将进行停产整治。由于改造难度大且时间紧迫，一时间市场引起哗然，限产的传言四处传播。7 月 11 日，唐山市政府正式发布了《关于开展 SO2、NO2、CO 污染减排攻坚行动的通知》，明确了政策目标和行动计划。此后，下辖的各区县陆续公布了具体实施方案。长达 42 天的大规模限产正式开始。
唐山此次出台的钢铁行业超低排放标准，政策直接指向烧结环节。在唐山各区县公布的具体限产方案里，烧结机的限产力度比高炉大。烧结机和竖炉的限产比例通常要求为 50%，而高炉限产的弹性较大，在 20%到 50%之间浮动。
钢铁生产的各个工序都有污染物排放。其中，烧结/球团工序的污染物排放最为严重。相关数据统计显示，在整个钢铁生产流程中，烧结工序的粉尘排放占总量的 35.4%，SO2 排放占 67%，氮氧化物排放占 51.1%。而球团工序的污染物排放中，粉尘排放占 5.2%，SO2 排放占 20.1%，氮氧化物排放占 10.4%。在各项限产政策里，经常会提到石灰窑和烧结机，它们是铁矿石烧结过程中使用的设备。同时，竖炉是球团工序的主要生产设备。
唐山市政府要求，在 2018 年 10 月底之前，全市的所有钢铁企业，包括独立球团企业和高炉铸造企业，都要达到超低排放水平。这个超低排放水平的限值参照验收标准，需要通过 168 小时的运行，并且第三方监测要达标，95%以上的小时均值排放也要达标，后面的情况相同。同时，要完成湿烟气脱白治理。凡是达不到这个标准的，就要实施停产整治。
事实上，对于绝大多数钢铁企业而言，要达成上述目标是很困难的。从技术方面来讲，当下脱硫以及除尘的工艺已然十分成熟，能够达成超低排放的相应指标，并且在技术路线上存在诸多选择。其中，最大的难点在于脱硝这一方面。相关专业人士介绍，在电力行业的烟气脱氮工艺里，能够在炉膛内通过低氮燃烧技术改造等方式有效控制 NOx 的生成。当燃烧后炉膛出口气体温度处于 850℃~1100℃这个区间，也就是适合脱硝反应的“温度窗口”时，就可以通过 SNCR（选择性非催化还原法）来进行脱除。如果不满足相应的指标要求，那么可以在后面的 300℃ 到 400℃ 温度区间，通过选择 SCR（选择性催化还原法）并增加催化剂的方式二手钢材市场在哪里，来进一步进行脱除。但在烧结和球团工艺里，基本不存在这两个合适的温度区间。如今有个别事例，在对烟气进行脱硫除尘之后，将原本已降到几十度的烟气再次升温到 300 - 400℃，这样做所导致的能耗提升很大，运行费用也大幅增加，相应的装备投入成本以及占地面积等方面也都存在问题。此前只有宝钢梅山钢铁的烧结机烟气排放能够达到超低排放标准。最近经媒体跟踪报道得知，在唐山，只有德龙钢铁以及燕山钢铁的烧结机能够实现达标排放。
从时间方面来看，唐山进行超低排放改造的时间较为紧迫。依据生态环境部颁布的《钢铁工业大气污染物超低排放标准》（征求意见稿），规定需在 2020 年 10 月底前，京津冀及周边地区全面完成改造。然而，此次改造却将时间提前至 2018 年 10 月，这使得大部分企业都显得有些措手不及。相关专业人士介绍，烧结机环保设备改造的施工周期最少要 6 个月到 8 个月。若把设计时间算进去，差不多得 10 个月。生态环境部在今年 4 月份正式公布了超低排放标准。到今年 10 月份，只有 6 个月时间。对于前期毫无准备的企业来说，这几乎是无法完成的任务。
从成本方面来看，执行超低排放改造是一项浩大的工程。对于前期环保投资已经到位且执行高标准排放的企业来说，压力相对不是很大。目前已经稳定运营的梅钢 180m² 的烧结机，其环保设备投资为 6000 万元。而对于以前实行“粗放式”排放的企业，烧结机的环保设备投资每平方米高达 80 万元，这样一来，180m² 的烧结机改造成本将会达到 1.44 亿元。
7 月 11 日，唐山市发布通知。通知要求下属各区县，要依据 2018 年空气质量改善目标任务以及上半年空气质量改善状况。各区县需对攻坚行动期间 SO2、NO2、CO 这三种气体浓度的降低值进行核算。同时要明确减排攻坚任务目标。并且要结合实际情况，研究制定本地区污染减排攻坚行动方案。
此次行动方案确定，在攻坚期间，全市的二氧化硫为 25 微克/立方米，氮氧化物为 45 微克/立方米，一氧化碳为 2.5 毫克/立方米。并且明确，凡是完成了脱硫脱硝脱白治理工程建设且能稳定达标运行的企业，就可以减少停限产的比例。从乐亭县公布的行动方案中我们能够发现，因为德龙钢铁的烧结机达到了超低排放的标准二手钢材市场在哪里，所以它免于限产。
对比唐山市公布的两个方案，即超低排放方案和污染减排攻坚行动方案，我们能够发现这两项政策所关注的核心指标以及目标是一样的。对于钢铁企业来说，最为关键的改造对象是烧结机，主要的污染排放指标为 SO2 和 NO2。可以得出这样的结论，这次的减排攻坚战是为唐山后期全面实施超低排放改造而进行的一次摸底以及预演。
此前多次公布的限产政策有所不同，这次攻坚行动方案提出各区县可以灵活地执行停限产措施，不会再实行“一刀切”的做法。以区作为基本单位，将上半年的排放情况与此次目标进行对照。对于下降比例小于 10%的，按照 10%来执行限产；下降比例在 10%到 20%之间的，按照 20%执行限产；下降比例处于 20%到 30%范围的，按 30%执行限产；下降比例在 30%到 40%之间的，按 40%执行限产；下降比例大于 40%的，则按 50%执行限产。另外，依据各个企业的实际状况，能够对限产比例和限产时间进行减免或增加。从实际执行情况来看，各家企业的高炉限产比例处于 20%到 50%之间，限产天数在 3 天到 42 天这个范围。并且，在这些限产天数中，限产 42 天的高炉占据着大多数。
目前唐山的生铁产能为 13678 万吨。此次实际受到限产影响的生铁产能只有 5183 万吨，这是按照工信部产能置换方案核算得出的。在整个限产期间，唐山的铁水减少了 219.49 万吨。这影响了日均铁水的产量，日均铁水产量减少了 5.35 万吨。这个减少量明显低于之前市场预期的减少量。此次减排攻坚战的最主要目标是污染最大的烧结机而非高炉，这是一方面的原因。另一方面，政策不再“一刀切”，对于部分污染物排放相对较好的区域或企业，它们在高炉限产方面获得了减免。
而此次唐山污染减排攻坚战也释放出一些信号：
钢铁行业超低排放标准的执行步伐会加快。唐山之后，预计其他重点区域的政府也会逐步推出相关政策。
环保政策不再是采取统一的“一刀切”方式，而是实行有区别的“差异化”政策。对于污染情况严重的区域和情况良好的区域，分别执行不同的限产标准。那些排放能够达标或者符合产业政策的企业将会受到优待，然而，那些属于“粗放式”以及“欠债太多”的企业则将面临巨大的挑战。
三、重头戏即将上演
《京津冀及周边地区 2018 年至 2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》正式发布。
8 月 3 日，《京津冀及周边地区 2018 - 2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》被公开发布。该方案对钢铁行业实施部分错峰生产，对焦化行业实施部分错峰生产，对铸造行业实施部分错峰生产，同时对建材行业实施全面错峰生产。此次公布的方案中，实施范围是“2 + 26”城市，执行时间从 2018 年 10 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日，与去年相比整体变化不大。
对于钢铁行业而言，比较明显的变化有以下三点：
钢铁产能限产 50%的重点城市新增了天津和邢台。这两个城市涉及的生铁产能约为 2500 万吨。与去年相比，限产比例提升了 20%。日均生铁产量净减少 1.37 万吨。
限产计量标准变得更为严格。一方面，继续维持以高炉的生产能力来进行计量；另一方面，增加了对配套的烧结设备、焦炉等设备同步进行停限产的要求。这样一来，限产注水的难度也就更高了。
增加环保达标免错峰的规定，若有组织排放、无组织排放以及大宗物料和产品运输等方面全面达到超低排放要求，那么可不予错峰。然而，在橙色及以上重污染天气预警期间，仍需限产 50%。如果只是部分生产工序和环节达到超低排放要求，仍需纳入错峰生产实施方案，并按照排放绩效水平实施差异化错峰。
总体而言，今年的限产在很大程度上会比去年更为严格。尽管新增了限产豁免条款，然而实际上目前能够全面达到超低排放标准的企业只是极少的一部分。从实际执行的角度来进行分析，去年是大规模限产的起始年，许多技术才刚刚搭建并开始试用，而今年针对诸多用于检测限产的技术进行了更为全面的规划，像去年冬季在局部地区存在的钻空子的情况将很难再次出现。
四、总结与建议
限产还将继续，环保仍是后期黑色系关注的重点
理解环保限产政策的方式如下：环保限产从本质上来说属于供给侧改革以及去产能政策的范畴。在今年年初，发改委清晰地提出，当前的去产能工作已经从总量去产能转变为结构化去产能。而常态化且差异化的环保限产，实际上是在促使行业进行重新洗牌，其最终的目的是留存一部分具有竞争力的大型企业，淘汰一批不符合产业政策的小企业。
（2）未来环保限产政策的变化情况：蓝天保卫战的目标已经提出，并且其执行计划也已明确，这充分显示出高层有着坚定的决心。未来，环保限产的执行力度不会有所放松。此次唐山打响的减排攻坚战仅仅是一个开端，近期，山西、山东、邢台等地陆续发布了限产政策，在未来，将会有越来越多的地区开始执行严厉的环保措施。
7 月份开始，唐山进行大规模限产，市场情绪变得明显过热。我们要认识到，本轮价格的上涨是在多种利好共同作用下形成的，低库存以及需求超出预期也是重要因素。在当下的市场中，没人会忽视环保限产，但过高估计环保限产的影响也会犯错。值得注意的是，限产方式从一刀切式转变为差异化了。在持续限产的同时进入取暖季，钢铁供应的边际减量很可能达不到预期。
看法与建议：今年国内外的宏观环境较为复杂且处于不断变化之中。中美贸易战就如同一个定时炸弹，其中蕴含着极大的不确定性。下游的基建以及房地产领域也让人难以准确把握其走势。在传统的淡季中，总是展现出超出预期的韧性。所以，进入旺季之后，也有可能不会出现预期中强劲的表现。所以环保限产成为了仅能确定的逻辑，此时迷茫的市场就像抓住了救命稻草一样，持续放大预期从而推高价格，等预期被证明是假的，才发觉周边已是一片混乱。当下成材盘面的情形，我们觉得各种利好大多已经实现，如果没有新一轮切实的利好来刺激，短期内很难再出现趋势性的上涨行情，短线操作还是建议以观望为主。
来源于：网络
本平台专注于钢铁领域的免费求职招聘。目前拥有 1 万多微信好友，平台的关注量接近 2 万人。并且自建了细分的连铸群、轧钢群、炼铁群、高炉群、炼钢群、电炉群、天车群、业务群、电仪群、机修群，共计 40 个。
往期求职招聘信息：
耐材、二手设备等业务商家推荐：
粉尘含量检测仪：倪
增碳脱氧剂等耐材曹
巩义天一耐材：李
恒达伟业耐材:万
机构滑板水口:李
收售轧、炼设备 :唐
二手中频炉:张
新中频炉及配件:马
萤石、精炼石灰：喻
收售起重机：刘
收售起重机：李
结晶器及连铸备件:孔
环保设备:王
萤石、精炼石灰：涂
办证：张
收售石墨电极： 刘
无触点交流接触器：樊
工业空调：
收售二手中频电炉：李
挡渣锥，钢渣处理:郭
石墨电极：张
带钢技术支撑：张
连铸气割承包：杨
高炉大修团队：刘
以上业务如无法满足您的采购需求可以私聊我帮您找！
想入群加群主微信↓ 关注平台公众号↓
