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昨天出现了少有的惨跌情况。铁矿石期货价格大幅下跌了 10.73%,最终报收在 794.5 元。螺纹钢期货价格跌幅超过 4%,跌破了 4800 元大关。热卷期货价格跌幅也超过 4%,跌破了 4900 元大关。唐山钢坯出厂价格连续三天下跌,累计跌幅达到 140 元/吨,最终报收为 4700 元/吨。
黑色系惊现“黑色星期一”
周一,铁矿石价格在内外盘都出现了大幅下挫的情况。新加坡的铁矿石期货曾经一度下跌超过 11%。铁矿石期货在延续上周五夜盘跳水后的走势后,一度逼近跌停。铁矿石指数的资金流出超过了 25 亿元。
黑色系为何大跌?海通期货黑色系分析师邱怡宏表示,美联储加息动作的压迫感很强且持续走强,美元指数达到逾两年的高位,全球股市和债市的表现都很糟糕,金融市场的风险偏好明显降低钢材价格行情最新报价中钢网,市场信心遭受重创,资金出现明显的出逃情况,期市和股市较为疲软。叠加持续回升的疫情数据对钢铁市场终端需求的担忧,黑色系商品市场情绪急转直下。其中,铁矿石是黑色系商品中以进口为主的重要原材料,4 月中旬末再次获得高层监管关注,发改委也明确要求确保 2022 年全国粗钢产量同比下降。恐慌情绪与原料价格“政策顶”相互叠加,矿价所受扰动最大,铁矿石跌幅居前,甚至直逼跌停。
黑色商品的下跌受到了产业基本面的影响。国内的疫情形势较为复杂且严峻,这对钢材需求产生了明显的压制作用。终端需求不振的压力首先传导到了钢材价格上,接着又传导到了原料价格上。西南期货分析师夏学钊表示。
南华期货咨询服务部副经理顾双飞称,前期黑色系盘面持续进行需求预期方面的动作,这使得双焦价格处在高位,整体估值偏高。周一,以铁矿石为首的原料端出现了大幅度的回调。如果需求预期被证明是错误的,那么原料就难以继续保持当前的高价位。另外,黑色产业的利润需要进行再分配。以煤焦钢产业链为例,有大量的利润都集中在产业链的上游部分,这就使得钢厂的利润受到了挤压。而本次价格的下跌,也有一部分是对这种利润分配不合理情况的修复。
目前铁矿石的供需情况都还没有呈现出明显的回升态势。四大矿山在一季报里都没有对全年矿山的总体生产指导目标进行改变。然而,外矿的发运增量依然比较有限,这就导致短期到港的回升空间也会受到一定的限制。较 2 月份高点下降超过 8%。
顾双飞对于后市的看法是,下跌能否持续主要与疫情拐点的出现时间以及宏观情绪的转变有关。在 5 月中旬之前,他认为黑色应保持振荡偏空的态势,需求的启动或许会推迟到下半年。
穿透钢价大跌之谜
中钢协秘书长进行了透露,一组数据如下:在一季度,会员钢铁企业的营业收入为 14993 亿元,与去年同期相比下降了 3.26%;利润总额是 553 亿元,同比下降了 25.8%,并且环比呈现出逐月回升的趋势。钢铁原材料价格过高,使得钢厂的利润大幅度下降,而这种状况已经持续了一个季度。
钢铁原材料大幅走高,带动了钢厂被动上调出厂价格。然而,钢材需求一直没有好转。我们之前就说过,没有需求的上涨终究是要跌回去的。前期钢材价格在高位顽强站岗却不下跌,只是缺少一根促使其下跌的导火索。
周日,另一组中钢协的数据成为了钢材市场的一个导火索。之所以说是之一,是因为还有一根导火索来自海外。这两根导火索共同发挥作用,导致了周一钢材市场大跌的情况。
周日,中钢协公布了 4 月上旬最新钢材社会库存数据。当旬末时,钢材库存量为 1966.72 万吨,这是今年以来的最高点。该库存量比上一旬增加了 117.91 万吨,增幅达到 6.38%。上月底相比增加了 304.72 万吨,增幅为 18.33%;上月同旬相比增加了 254.23 万吨,增幅是 14.85%;年初相比增加了 837.03 万吨,增幅达 74.09%;去年同期相比增加了 375.77 万吨,增幅为 23.62%;去年的最高点(3 月上旬 1788.39 万吨)相比增加了 178.33 万吨,增幅是 9.97%。
4 月上旬钢材库存数据公布后,钢材市场受到了震动。国内钢材库存量比预期的要多很多,同时也表明钢材需求的疲软程度超出了市场心理所预期的。
上周五,第二根导火索被点燃。美联储延续了鹰派作风,向市场透露要加息 0.75 点。受此消息影响,美国的三大股票指数出现了大幅下跌的情况。以原油为代表的大宗商品价格普遍呈现走弱的态势。到了周一早盘,新加坡期货交易所的铁矿石期货价格大幅下跌了 11%。这带动了国内铁矿石价格以大跌 8%的态势开盘。同时,也带动了钢材期货价格出现了大幅下跌的情况。
周一,钢材市场有一个现象值得关注。钢材期货价格跌幅较大,然而现货价格跌幅却不大。这其中的原因是什么呢?当前钢贸商手中持有的都是高价钢材资源,他们不愿意亏本卖出,正是由于这种惜售的行为,导致了现货价格的跌幅不大。
但是,接下来很可能会出现这样的情况。随着钢铁原材料价格下降,钢厂的利润空间会逐渐增大。到那个时候,最先进行砸盘操作的估计仍然会是钢厂。想想看,哪一次钢材价格下跌,不都是让钢厂先采取行动的呢?
目前钢材市场供应和采购商最为关心的是后期钢材价格的走向。其实事情很简单,我们只需关注疫情和需求这两个方面。关于疫情,其何时能够得到控制目前难以进行判断。而对于需求来说,在房地产拖后腿的大环境之下,估计在下半年之前都难以有好转的迹象。
钢铁原材料价格下跌,这指引着钢材价格上涨的可能性不大。五月份钢材市场的主旋律将是弱势下跌。
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