我的钢铁新闻：九月的另一个“令人心碎的”即将成为过去！根据概率理论，许多人期望9月和现货市场的价格肯定会下降（需求太差，宏观性能太糟糕了，这使它们看跌了）。结果，每个人都再次引起了意外的惊喜，我们也再次获得了意外。确定的好运总是与遵守该政策的人在一起。
首先确定的是，随着钢的基本面的不断改善，钢价在预期的情况下波动和上涨，与此同时，它们也显示出上升和下降的模式。根据钢联盟样本的调查数据，9月的主要钢品种清单下降了250万吨。截至9月29日，综合钢价指数上涨了254点，线和电线的价格分别上升了555点和500点（分别上涨了115和86点，冷的价格略微下降了3点。建筑材料明显比板强大，冷卷比钢铁材料较弱。
第二个确定性是铁矿石已经从预期的“无脑”下降趋势中出现。 9月，62％的澳大利亚矿山价格下跌了51.35美元，最低的价格为每吨100.2美元，最低为606美元。港口美元的价格低于80美元。它不仅破坏了多个向下支撑水平，而且打破了双重的双重支持。数据库不可避免的反弹的“确定性”。
第三个确定性是“无与伦比的双重焦点”期货和景点在高水平上散落或下降。 9月，主要可乐合同从3847的最高3124下降，下降了723点，下降了18.8％；主要可口可乐合同从最高3099降至最低2626，下降了473点，下降了15.3％。在8月底，该报告提出了战略建议，即在9月9日晚上开放市场时灵活地提出趋势职位。市场很高。
回顾整个第三季度，它基本上符合我们认为“第三季度是游戏市场”的观点。 7月，8月和9月的每个月，钢的全面平均价格继续上升，价格焦点按月上升，这与“春季花和秋天的水果”相符。观点。
展望到10月，在双重能源消耗控制和双钢控制的共同努力的背景下，预计钢铁市场的基本面将继续改善并变得更加明确。钢铁产品的价格仍然有一定数量的弹性空间，但是实力和劣势与不同的基本性能和差异化一样好，建筑材料仍然比板更强大。
去年9月，许多人对未来市场感到悲观，当时我们称之为“噪音交易”。实际上，今年9月，还有许多空的声音和论点，例如：
首先，房地产法规的影响很大，钢铁需求太差。在9月23日，调查的钢铁工会对线和电线的明显需求分别降至324.82亿吨和13.997亿吨，这是自今年3月中旬以来最低的表现。此背后的深处原因是，除了基础设施投资的持续增长较弱之外，新的房地产建设仍然迟钝，销售数据也有所下降。特别是，埃弗格兰德的房地产已经陷入了前所未有的困难时期，这使人们思考很多和担忧。
其次，双重能源消耗控制具有广泛的影响和深远的影响，这使某些人觉得他们随时会停下来，并随时恢复工作和生产。在某些地方，下游企业恢复了生产，然后他们认为一些钢铁企业也会恢复。生产。
第三，在上述悲观的期望的影响下，期货市场对渴望的信心不足，而短路增加了。特别是基于在11月底完成的生产限制，我们担心随后的生产增加会给市场带来压力。因此，在一段时间内，有很多人购买2110、2201合同或2201份和2205个合同，从而抑制了期货市场上2201个线索的价格。
第四，总是有些人认为，如果钢铁价格获得高利润，他们将下跌。这实际上是一种传统的观点，即钢铁厂的利润应该低。在今年上半年，上市钢铁公司的总净利润仅为762亿元人民币，在前八个月内，钢铁协会会员单位的销售利润率仅为6.2％。更不用说与里约·廷托（Rio Tinto）在上半年的795亿元人民币的净利润相比，甚至与外国有关。一些钢铁厂也感到羞耻，更不用说我们正在供应方结构改革和能源消耗的双重控制政策中，我们应该享受更高的股息。当利润变得更好时，钢铁厂应该落下的传统概念，至少在某个时候应该调整。同样，原材料价格下跌和成品材料价格的概念可能并不适合所有人。 。
如果您在一定时间提出了一个观点，则可能会有一些真相。如果您将其与深入分析相结合，则可能不同意。
就需求而言，这确实是对不久的将来价格绩效的重要影响，这也是每个人都看到的事实。实际上，4月30日的政治局会议的内容已经表明，有必要通过调节需求来遏制商品价格上涨。最有效的方法是不断规范房地产。首先，因为与房地产相关的行业的范围最广。其次，房地产融资已经挤出了制造业和私人融资；第三，房地产限制了居民可选消费的增加。第四，从历史上看，对房地产信贷的过度认证很容易导致金融危机；第五，到2020年底2025钢材什么时候涨价，我国家的宏观杠杆率达到279.4％，在全球范围内高。一旦经济下降，风险就会更大。因此，房地产法规不仅要当务之急，而且需要克服所有困难。
但是该国是否会允许房地产危机发生？毫无疑问，它不会。 7.30政治局会议清楚地指出，在下半年保持稳定的同时，必须遵守稳定的一般工作基调。因此，尽管像 Real 这样的巨人遇到了巨大的运营困难，但在政府的指导下，它们可能会有序地解决。因此，我们听说或看到，一方面，政府正在积极解决埃弗格兰德的问题，另一方面，它正在积极指导其他领域，以减轻房地产法规带来的经济压力的下降压力。政治局会议提到“体力负荷将在今年年底和明年年初成立”；他在9月15日提到的副总理Liu“基础设施建设是中等先进的”，所有这些都发出了明显的信号。
基础设施没有显着改善的原因主要是由于某些影响。首先，财务压力，某些项目无法开放或无法继续工作；其次，利润和损失压力导致某些项目拭目以待，第三，流行病扰动以及一些项目无法正常构建。其中，资金是最大的影响因素。 7.30政治局会议清楚地提到，“积极主动的财政政策应提高政策效率，审慎的货币政策应保持合理的流动性”，较低的储备要求比率，加速当地债券的发行，3000亿元人民币，以支持小型企业，以支持小型企业，9月8日。国家发展与改革委员会宣布批准“同意向国家铁路集团发行3000亿元人民币的中国铁路建设债券”，预计社会融资和信贷等数据将降低和反弹，财政支出将是适当加速等等。这可能是宏观策略的良好跨周期调整。将来可能会采取一些措施，以确保经济在合理的范围内运作。正是这种交叉循环调整的需求不会失败，但这已经很晚了。从这个角度来看，我们不能对年底的需求过于看跌。
有人说，双重能源消耗控制也导致了下游钢铁公司的关闭和中止，从而影响了需求。确实是这样。但是，这些下游企业中的大多数不是高能消费企业。只是一些地方政府和企业未能采取以前的诉讼，这导致需要“一定大小”，而这些地方政府应逐渐准确地进行调节。因此，这些下游公司对需求的影响只是暂时的，需求只会被推迟，并且在后期甚至可能会增加强度，而淡季也不会很慢。
在供应方面，三个主要政策已经生效，钢铁供应的急剧收缩也很难改变。
首先，双重能源消耗控制是一项主要的国家政策，与2020年相比2025钢材什么时候涨价，每单位GDP的能源消耗将降低13.5％。8月12日，国家发展和改革委员会发布了“戴双重完成的晴雨表2021年上半年的各个地区的能源消耗目标”表明，少于一半省（地区）的能源消耗强度的降低已取得了整体进步。就总能耗控制而言，仍然有8个省份和地区有一级警告（情况非常严重），还有5个省份和地区的省级警告（情况相对严重）。将来，对于省份（自治区域），其能源消耗强度已降低到第一级警告，而对于能源消耗强度没有减少但增加但增加但能源级别的城市，县和联盟的地区，能源保存）对“两个高点”项目的审查将在2021年暂停。因此，自9月中旬以来，一些省和城市已经开始增加控制能源消耗的努力，这导致钢铁产量进一步下降。有关详细信息，请参阅“”和“”。
钢铁联盟的统计数据表明，9月的第三和第四周的五家主要产品样本公司的每周产量分别下降了369,600吨和609,100吨，每月一个月，在第23周，到917万吨这比春节周围的音量还要多。螺纹的产量同比减少了10.546亿吨，电线和热卷的产量分别减少了344,100吨和268,200吨。有些人认为双重能源消耗控制将放松。作者认为没有这种可能性。除非达到标准，否则也没有“一刀切”。预计一些下游钢铁公司将较早结束限制，这有利于需求的恢复。
第二个是对钢的双重控制，这也是主要的国家政策。到2025年，与2020年相比，每单位GDP的碳排放量将减少18％。钢铁行业是主要的碳发射极，因此今年，产量将减少，并且不会同比增加。最初八个月的原油产量仍增加了3689万吨。如果我们想在11月底之前实现不同比增长的目标，这意味着我们将在8月份将原油产量减少8324万吨，这也减少了473万吨。也就是说，从9月到11月的平均每月原油产量必须保持在7851万吨的水平。双能消耗控制和双钢控制不是多项选择问题，而是必要和必要的必要问题。因此，即使您达到了对能源消耗的双重控制和减少钢生产不符合标准，您仍然必须实施钢铁生产限制。如果您放松钢生产减少和减少生产，能源消耗可能会再次增加，因此恢复钢铁生产并不容易。我们不应该听取有关恢复生产的各种想象力，而是应该更多地关注地方政府的政策和企业的实际绩效。
如果我们考虑一些省和城市的生产减少指标，则估计减少了超过2600万吨。从10月到11月减少钢铁的任务是艰巨的，据估计有些指标直到12月才能完成。
秋季和冬季也有生产限制，这是一种归一化的环境保护措施。生态与环境部发布的“在2021 - 2022年关键领域的全面控制空气污染的计划（评论的草稿）”，其内容与往年不同。在2021 - 2022年的秋季和冬季，由于我们需要跟上“三年计划”计划的步伐，因此我们将根据时间段（2021年10月至12月，2022年1月至3月）和以统一的方式实现多个目标；此外，北海岸，山西北部，东部和南部山东以及河南南部有60多个城市。在北京--Hebei的2+26个城市所在的省份，铁冶炼能力约占该国的47％。就完成的钢而言，该国的生产能力为：大约50％的热线圈，约27％的线，约41％的板线，中间板约38％，约81％的脱衣舞钢，再加上胎牛和内蒙古，生产能力的比例进一步扩大。
值得注意的是，秋季和冬季过去几年的生产限制基本上在3000万至4000万吨之间，根据该文件计算。根据统计局的数据，与2018年9月的原油产量相比，实际运营相对较高。到2019年12月，2020年只有219万吨。这表明，在过去的几年中，秋季和冬季的生产限制受到限制，一些钢铁厂减少了一些指标，而另一些则没有减少或略微减少，因此效果效果大量生产的减少并不明显。从今年当前的减少生产状况来看，这种影响更加明显，因此，今年第四季度的钢基本面可能比预期的要好得多。
从供求余额的角度来看，预计十月将进一步加速钢铁的势力。 9月的库存下降基本上与期望一致。尽管十月有一个漫长的假期，但可能会少于100万吨，但每周库存的下降可能每周超过100万吨。库存同比减少290.5万吨，减少13.1％，其中线程同比减少234.6万吨，减少19.3％，而热滚动年份同比减少440,000吨，降低了10.9％。某些领域和品种可能处于紧密的平衡，驱动器可能会持续到12月。
有些人对2201钢合同的价格更为看跌。将来，在冬季奥运会上持续较低的库存和生产限制的背景下，资源很少，而钢铁厂在资源不多时可能不愿意降低价格。第三，现货保费是相对较大的，并且可能没有任何讨价还价。
简而言之，10月，在供求疲软的背景下，钢的基本面预计将继续改善，而铁矿石的供应和需求进一步放松了，并且预计双方的紧密平衡也有望被打破。不同品种的价格弹性将得到进一步改善。出现。整个第四季度可能是收获的季节，意外的惊喜总是无意中发生。在运营方面，我们必须在十月积极抓住市场机会。
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