今天的更新
A股三大指数震荡分化，创业板指数表现小幅走弱。截至收盘，上证综指涨0.68%，深成指涨0.62%，创业板指跌0.44%。
影响与总结
1、政策预期持续升温，市场情绪提振。中美经济工作组举行第六次会议，就两国宏观经济形势和政策以及下一步沟通安排等问题进行沟通。国务院常务委员会：要围绕努力实现年度经济社会发展目标，继续实施一揽子增量政策，及时评估优化政策，加大逆周期调节力度，进一步增强经济社会发展的有效性宏观调控。
2、三季度财报陆续出炉。部分企业三季度财报较为悲观，股指短期或面临逆风。
3、东方财富统计，今日主力继续流出超260亿元。不过，后续的负面因素会慢慢消失。股指预计震荡上行，不宜过度悲观。
陈陈
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贵金属-美国GDP和劳动力数据本周将公布，贵金属短期或承压。
今天的更新
1、沪金主力涨0.3%。主力上海银行集团上涨0.9%。
2、美元指数升至104.32附近，十年期美债收益率升至4.8%左右。国际市场现货黄金价格上涨至2738附近，现货白银价格下跌至33.5附近。
影响与总结
1、上周末以色列对伊朗发起反击，地缘政治冲突仍是贵金属的主要支撑。
2、美国大选进入白热化阶段。目前特朗普的支持率略高于哈里斯。 “特朗普”交易也卷土重来，有色金属预期升温。
3、全球制造业PMI依然疲弱，国际白银回调，金银比上升。
4、本周多项重磅数据出炉。欧美GDP数据和劳动力市场数据可能对欧美央行后续降息幅度产生影响。目前美国经济数据预计较为强劲，可能会打压贵金属。
5、中期来看，美国进入货币宽松阶段，世界主要国家金融周期趋于同步，可能导致通胀再次反弹。具有保值特性的贵金属仍有上涨空间。
陈陈
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碳酸锂——供需结构松动，碳酸锂难大幅反弹
今天的更新
1、截至10月28日，工业级碳酸锂市场价格为69500元/吨，较上一工作日上涨500元/吨；电池级碳酸锂市场价格73500元/吨，较上一工作日上涨。 500元/吨。
2、公司宣布其Ridge锂硼项目已获得美国内华达州最终联邦许可，成为拜登政府期间批准的第一个锂矿项目。该项目计划于今年12月更新储量和工程成本数据，2025年初做出最终投资决策，2025年开工建设，2028年投产，在当地生产碳酸锂。根据 2020 年发布的最终可行性分析，该项目生产电池级氢氧化锂的总体维持现金成本估计为每吨 2,510 美元。
影响与总结
基本面逻辑：碳酸锂市场面临季节性积累阶段。供应端周产量有所增加，特别是锂辉石生产线产量有所回升，但锂云母和盐湖产碳酸锂产量继续下降。需求方面，新能源汽车产销量保持增长，储能市场需求预计乐观。但正极材料需求进入淡季，企业备货谨慎，以按需采购为主，导致旺季需求对锂价的推动作用减弱。交易策略上，建议维持中线反弹做空思路。
刘双双
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工业硅——供需格局难以扭转，震荡调整仍是主要途径
今天的更新
1、工业硅期货仓单共计55702手，较上一交易日减少442手。
2、上周全国工业硅产量约为7.92万吨，全国工业硅产能利用率为59.41%。
影响与总结
供应方面，西南地区多家企业计划31日正式关炉，下个月产量将大幅减少，或将为硅价提供一定支撑。需求方面，多晶硅市场看空预期有所增强。在整体产业链供给过剩的背景下，各环节需求表现不佳，尚无明确利好消息支撑市场。预计短期多晶硅市场将继续弱势。
总体来看，供需格局难以扭转。虽然近期市场传出一些利好消息，但后市建议依然偏空。 。
刘双双
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焦煤——宏观政策利好提振市场情绪，焦煤网上交易有所改善。
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1、今日焦煤合约收盘价1409.5元/吨，较昨日结算价上涨4.02%。
2、10月28日，吕梁市场焦煤网上竞价启动。中硫主焦煤A13、S1.3、G75起拍价1300元/吨，成交均价1360元/吨，较10月21日上期上涨58元/吨。
3、10月28日，华润联盛原相焦煤（A10.5 S0.45 V21）在山西省太原市G83）招标，起拍价1613元/吨，数量2000吨，最终价格1638-1668元/吨；上期（10月14日）起拍价1643元/吨，数量2000吨，最终价1713元/吨全部成交。
影响与总结
供应方面，周末钢坯在宏观经济政策利好带动下小幅上涨2738钢材，市场情绪小幅提振。今日网上焦煤拍卖成交有所好转，部分原煤小幅上涨。需求方面，黑色价格连续三天上涨，带动钢坯价格周末回升，钢厂利润小幅恢复。钢厂仍有盈利空间，预计向上游焦炭寻求利润将更加困难。但考虑到终端制成品传统消费淡季即将来临，且近期宏观政策利好能否持续存在未知，中间贸易环节多以谨慎观望为主。
刘双双
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可口可乐——宏观经济积极预期不可篡改，情绪回暖可口可乐环比上涨
今天的更新
1、今日焦炭主力2501合约收盘价2067.0元/吨，较上一交易日结算价上涨4.61%。
2、上周最新数据显示，目前整个样本独立焦化企业日均产量为66.87万吨，环比减少2600吨。焦炭企业库存77.89万吨，环比增加5.78万吨。港口焦炭库存186.19万吨，环比增加5.96万吨。
3、上周最新数据显示，钢厂铁水日均产量持续反弹，达到235.69万吨，环比增加1.33万吨。钢厂焦炭库存可用天数为10.85天，环比增加0.07天。钢厂焦炭库存568.08万吨，环比增加5.09万吨。
4、周末唐山迁安钢坯涨90元，普碳钢坯报3180元/吨。
五、国常委提出，要围绕努力实现年度经济社会发展目标，继续实施一揽子增量政策，及时评估优化政策，加大逆周期调节力度，进一步增强经济社会发展的有效性。宏观调控。
影响与总结
今日黑市大幅上涨，焦炭主力合约重回2000点上方。全国人大常委会近期召开，市场对11月初全国人大常委会利好政策发布的预期有所增强。短期来看，在宏观经济积极预期暂时无法证伪的背景下，黑色系整体信心度较高。目前，钢材现货价格也因气氛而上涨。短期内焦炭本身供需矛盾并不大，宏观经济利好条件暂时缓解了焦炭涨跌压力。短期来看，焦炭将跟随市场强势波动，关注暴涨后的回调和反复。
刘双双
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甲醇——中东装置突发故障，甲醇市场上涨。
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1、本周期（21025）国际甲醇产量（不含中国）吨，较上周增加5500吨，装置产能利用率76.39%，开工率+0.40%窄幅波动。本周装置变动包括：国油大型装置周五未能减载、文莱未能暂停、德国Mider-helm重启恢复。
2、午后期货震荡回调，江苏太仓甲醇市场基本保持稳定。下午，太仓现货价格2490元/吨附近，基差报价-5元/吨； 10月基差-3~-10元/吨； 11月基差+18至+20元/吨； 12月基差为+45~+50元/吨。
3.今天有传言称，来自伊朗的两款设备Spii和Stico将被停放。
影响与总结
基本面：今天突然有消息称伊朗两台机组出现故障并关闭。据传，原因是伊朗核电站被炸。不过，该消息尚未得到官方证实，消息的可信度仍存疑。尽管该消息尚未得到证实，但市场却选择了炒作该消息。此外，今年甲醇传统下游产能不断扩大，基本面好于其他化工品。因此，在消息的炒作下，甲醇市场也随之上涨。不过，中午过后，消息炒作明显降温。甲醇期货在2500附近遭遇较强压力，短期来看，在消息面刺激下，甲醇上方仍有一定空间。后续气价 头部装置预计将停机检修，供应端扰动加剧。关注甲醇2500整数关口支撑压力转换。
刘双双
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纯碱——受下游玻璃带动，纯碱期货价格上涨
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截至2024年10月28日，本周国内纯碱厂家库存总量为166.3万吨，较周四增加1.27万吨，增幅0.77%。其中，轻质纯碱71.49万吨，环比增加1.5万吨；重质纯碱94.81万吨，环比减少2300吨。
影响与总结
基本面逻辑：目前纯碱价格波动与基本面已脱敏，短期仍将借助宏观经济上涨。宏观方面，政策继续提供支持。在财政和货币政策的努力下，居民消费数据有所改善。钢联30个城市二手房交易面积等高频数据显示，房地产景气度持续走高。受下游玻璃上涨带动，纯碱期货价格持续上涨。从持仓情况来看，主力仍以空仓为主。今天大盘的上涨也是受到空头头寸减少的推动。关注后续宏观政策落实情况。
刘双双
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白糖-巴西压榨数据为负，郑糖小幅下跌
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1、今日SR501合约收盘价5868元/吨，较上周五结算价下跌58点，跌幅0.98%。持仓量减少8,993手，成交量增加3.6万手至23.8万手，收负线。
2、据我的钢铁网数据，10月28日食糖现货价格稳中有跌，南宁一级白糖出厂或仓库含税价格为6410元/吨，跌幅30元/吨较上周五，较合约贴水542元/吨。柳州一级白糖厂货或仓库含税车板价格6420元/吨，较上周五下跌30元/吨。云南大理报价6250元/吨，昆明报价6300元/吨，均较上周五下跌30元/吨。港口方面，主要港口价格下调20-40元/吨2738钢材，报价在648-6520元/吨不等。各大食糖加工企业报价区间为6520-6650元/吨，与昨日持平。各大糖企普遍下调价格20-50元/吨，报价在6260-6410元/吨不等。甜菜糖方面，内蒙古新糖价格5850-5920元/吨，较上周下跌30元/吨，较广西老糖价格有大幅折扣。
3、巴西糖业协会（Unica）表示，10月上半月巴西中南部地区食糖产量达244.3万吨，去年同期为226.2万吨。甘蔗压榨量3383.2万吨，去年同期为3292.8万吨。乙醇产量为20.07亿升，去年同期为17.51亿升。甘蔗含糖量为160.30公斤/吨，去年同期为149.84公斤/吨。 47.28%的甘蔗汁用于制糖，而去年同期为48.12%。
影响与总结
隔夜ICE美国原糖小幅下跌，3月主力合约收于22.1美分/磅，较前一交易日结算价下跌0.04美分/磅，跌幅0.18%。 UNICA周五晚间公布，巴西10月上半月食糖产量同比增长8%，高于市场预期，短期利空市场，原糖小幅下跌。但巴西库存较低，仍为国际糖价提供一定利好支撑。国内，新疆、内蒙古的甜菜糖厂已全部启动压榨，正式进入生产高峰期。新糖的价格比旧甘蔗糖有折扣。新糖上市，已蔓延至销售区域，带动老糖价格回落。本季甘蔗压榨最早将于本月底开始，供应增加的预期逐渐转变为现实压力，压制了糖价的上涨空间。预计6000一线仍面临较强压力。
王英贵
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棉花-棉花库存增加，郑棉小幅下跌
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1、今日CF501合约收盘价14135元/吨，较上周五结算价下跌5点，跌幅0.04%。持仓减少2759手，成交量减少1.1万手至30.3万手，收小阳线。
2、据我钢铁网数据显示，10月28日国内棉花现货市场稳中上涨，新疆3128B棉均价15269元/吨，较上周五下跌7元/吨。主要产销区价格稳定，部分价格下跌。其中，奎屯3128B机采棉价格下调50元至15050元/吨。下游棉纱方面，今日普梳C32S棉纱市场报价22390元/吨，与上周持平。棉纱旺季订单低于预期。
3、据调研，截至10月25日，商品棉库存总量187.57万吨，较上周增加23.95万吨（增幅14.64%）。其中，新疆商品棉117.45万吨，环比增加24.67万吨（增产26.59%）。内地商品棉20.92万吨，环比减少1.92万吨，减幅8.41%。主要港口进口棉花库存环比增加2%，库存总量为49万吨。
影响与总结
隔夜ICE美棉回落，12月主力合约收于70.68美分/磅，较前一交易日收盘价下跌0.91美分/磅，跌幅1.27%。国内市场，新棉销售进度加快，新疆采摘进度超过70%，销售价格保持稳定，商业库存加快恢复。下游纺织企业订单仍低于预期，购销不景气。季节性供应压力可能会给市场带来考验。预计郑棉中长期弱势震荡，预计上涨空间有限。
王英贵
职业资格证书编号：
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豆粕-近期豆粕弱势
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1、期货现货情况：今日豆粕2501合约收于2985元/吨，上涨6元/吨，涨幅0.20%。
2、国内外情况：
（一）上周国内油厂开工率继续回升。监测显示，截至10月25日当周，国内大豆压榨量210万吨，周环比增加4万吨，环比增加3万吨，高于同期去年。 7万吨，比近三年同期平均增加20万吨。
（二）近期国内大豆价格走势有所分化。 38%及以上高蛋白大豆价格保持稳定，市场主体采购积极性较低，基本按需采购； 35%~37%低蛋白大豆价格小幅上涨20~6 0元/吨，主要是目前3500-3600元/吨的价格低于进口大豆价格，进口大豆价格为3700-600元/吨。 3800元/吨。部分油厂压榨盈利，采购意愿增强，支撑低蛋白大豆价格回升。
（3）美国海湾大豆C&F价格（11月出货日）464美元/吨，较前一交易日下跌3美元/吨；美国西部大豆C&F价格（11月船期）为456美元/吨，较前一交易日下跌。巴西大豆C&F价格（11月船期）为467美元/吨，较前一交易日下跌3美元/吨。
（4）进口大豆升贴水：墨西哥湾（11月装船日）275美分/蒲式耳，与前一交易日持平；美国西海岸（11月船期）255美分/蒲式耳，与前一交易日持平 价格较上一交易日持平；巴西港口（11月船期）285美分/蒲式耳，与前一交易日持平。
影响与总结
短期来看，美国出口旺季大豆供应充足。南美洲的天气也比较正常。加之丰收预期，大豆供应宽松，进口大豆成本偏弱。 9月份国内大豆到货量高于往年同期。尽管油厂重新启动，供应压力仍然存在。豆粕库存压力难以缓解。中下游企业可能仍维持补库需求为主，较为谨慎。现货市场买卖气氛一般。近期豆粕保持稳定。整理能力较弱。
陈陈
职业资格证书编号：
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豆油-油脂整体校正
今天的更新
1、今日豆油2501合约收盘价8428元/吨，下跌130元/吨，跌幅1.52%。
2、全球油脂市场形势：
阿根廷豆油C&F价格（11月船期）1192美元/吨，较前一交易日上涨19美元/吨；阿根廷豆油C&F价格（1月船期）为1141美元/吨，较前一交易日上涨24美元/吨。
（2）进口菜籽油C&F报价：加拿大菜籽油（11月船期）1060美元/吨，与前一交易日持平；加拿大菜籽油（1月船期）1030美元/吨，与前一交易日持平。与平地相比。
（3）南半岛棕榈油压榨商协会（）数据显示，2024年10月1日至25日，马来西亚棕榈油单位面积产量下降7.6%，出油率上升0.04%，产量下降7.4% %。
影响与总结
大豆产区方面，巴西天气正常，缺乏炒作；美国收割进度较快，预计收成仍充足，成本面扰动暂时减弱。替代棕榈油方面，10月份马来西亚棕榈产量减少，出口增加。对原产地供应的担忧仍在继续。国内船舶采购有限。 11月之后，01合约将进入棕榈油去库存季节。考虑到印尼产量同比减少以及新季B40区生物柴油即将增加，棕榈油仍有支撑。由于市场对菜籽油反倾销政策暂时实施，多头情绪消散，预计第四季度到港菜籽将超过50万吨。随着中加关系缓和，国内菜籽及菜籽油供应相对充裕，或因前期贸易政策不一致导致菜籽及菜籽油供应出现逆转。确定国内油脂短期高位波动带来的涨幅较为强劲。
陈陈
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