在各项支持政策的推动下，香港IPO募资额较2023年有所回升； 2025年，预计在多家A股企业赴港两地上市的带动下，香港上市公司的数量和金额将进一步提升。
接下来我们就来看看2024年港股IPO的具体情况。
01 2024年港股IPO募集资金总额将增长89%
2024年，香港IPO市场将共有70只新股上市，上市新股数量与2023年持平。
不过，2024年首次公开发行新股募集资金总额约为876亿港元，远超2023年的463亿港元，同比增长89%。这主要得益于美的集团、地平线机器人、顺丰控股、华润饮料等大型IPO上市。 。
从2024年各月表现来看，7月和12月是上市数量最多的两个月，各有10家上市。此次IPO募集金额为9月份最大，主要是因为美的集团于9月17日在港股上市。
2024年，港股IPO募资额前三名分别是美的集团、地平线机器人-W、顺丰控股，分别募集资金356.66亿港元、60.87亿港元、58.31亿港元。三间公司合计募集资金475.84亿港元。占今年香港IPO募集资金总额的54.3%。
其中，美的集团、顺丰控股均已在A股上市。此次赴港实现A+H双重上市。值得注意的是，美的集团是近三年来港股最大的IPO。
速腾钜创以10.59亿港元排名第十，70只新股募资金额中位数为4.2亿元；除美的集团外，其余69只新股平均募资金额为7.49亿港元。
从上市首日表现来看，今年港股上市的70只新股中，上市首日收涨的共有42只，收平的有3只，收跌的有25只。上市首日破发率为35.7%，远高于A股市场新股首日破发率1%左右。
其中，首日涨幅居前两位的是经纬创投和弘基集团，分别上涨164%和136%；不过，这两家公司的募集资金金额较小，仅为1.2亿港元，初始发行价也较低。大约1港币。首日涨幅前十的公司中，只有毛戈平和老铺黄金募集资金超过10亿港元。
按风能主行业划分，2024年港股上市的70家公司中，工业和信息技术行业新股数量最多，均为17家；其次是可选的消费和医疗保健行业，各有 10 个。 9家公司上市。
Wind数据显示，与A股相比，港股的胜率存在较大差异。今年新港股共有7家公司整体中标率超过50%。
曹鸡集团以1216.79倍的认购倍数成为今年港股“超买王”。整体胜率仅为0.08%。上市首日上涨10.4%，但随后六个交易日下跌32.85%。晶科电子紧随其后，认购倍数为987.45倍，中标率为0.1%。
2024年港股上市公司中，不少来自内地。其中，北京、深圳分别新增11家港股上市公司，上海新增6家，进入前三。
证监会数据显示，截至12月26日，今年已有71家公司获得境外首次备案和全流通备案，2023年已有21家公司获得境外首次备案和全流通备案。
值得注意的是，今年以来A股上市公司赴港两地上市更加流行。随着美联储今年9月开始降息，香港股市流动性增加，市场气氛升温。加之中国证监会对企业境外上市的支持以及香港在优化上市审核机制方面的努力，内地企业纷纷来到香港。上市意愿进一步增强。
12月27日，市值1万亿元的动力电池龙头宁德时代宣布计划赴港上市，预计将成为明年港股市场的最大亮点之一。彭博社报道称，CATL计划在香港二次上市，可能筹集至少50亿美元，约合人民币360亿元。
据不完全统计，截至发稿，已有22家A股上市公司计划或分拆子公司于2024年赴港上市；从行业分布来看，主要集中在医药生物、电力设备、有色金属等领域。
其中，美的集团、龙蟠科技、顺丰控股等今年下半年相继在港股上市； 1月29日，休闲卫士提交H股发行申请，成为北京证券交易所首家在香港上市的公司；歌尔、南山铝业、科大讯飞等公司计划分拆子公司赴港上市。
02 内地企业赴港上市政策渐暖，预计2025年继续回暖
政策方面，2024年4月，证监会发布与香港资本市场合作五项措施，支持内地行业龙头企业赴港上市，活跃香港市场。
在上市审批流程方面，2024年11月，港交所集团行政总裁陈亦廷表示，已在A股上市的公司，在申请港交所上市时，如果符合一定条件，可以进入快速审批流程。
11月19日，证监会主席吴清在国际金融领袖投资峰会上表示，我们将进一步保持畅通境外融资渠道，进一步提高境外上市备案效率，积极支持符合条件的境内企业上市海外，更好利用两个市场、两种资源。
12月19日，香港联交所发布关于优化首次公开发行市场定价和公开市场监管的咨询文件，其中包括计划降低A+H股发行人在香港上市的H股最低数量。
毕马威中国资本市场及实务技术合伙人刘国贤表示，港交所针对公开市场的优化建议旨在为A股发行人在香港上市提供更大的灵活性，确保其股票在香港上市。均在香港市场上市。保持流动性充足。
值得一提的是，为了吸引未盈利、无收入的专业科技公司来港上市，香港联交所于2023年3月底正式推出新的特殊科技公司上市机制（即“18C”），并于今年8月宣布对《上市规则》进行短期修改，进一步降低专业科技公司的上市门槛。
8月23日，香港联交所降低了专业科技公司上市的市值门槛，同时也降低了SPAC（特殊目的收购公司）并购交易的独立第三方投资最低金额，并重新规范了专业科技公司的独立性。第三方投资者。 。
其中，商业化公司市值门槛由60亿港元降低至40亿港元，下降33%；非商业公司的市值门槛由100亿港元下调至80亿港元，降低20%。
目前，晶泰科技、黑芝麻智能、西递智能驾驶、跨境机器人、五一视觉等5家公司已按照香港联交所18C上市规则提交上市申请。
对于2025年香港IPO市场的前景，德勤中国表示，美国再次降息以及中国内地更多的经济刺激措施将增强2025年香港IPO市场的动能和投资情绪。
德勤华南区管理合伙人区振兴预计，2025年香港市场预计将迎来80只新股，筹资130至1500亿港元。他直言香港绝对有能力进入前三。
欧振兴预计，2025年香港将有至少5只新股募集资金超过10亿美元（约78亿港元），其中预计不少于3只是A股公司，还有一些是A股公司。预计也来自消费者和金融公司；至于募资方面，预计将有5只新股，估值50亿港元。
安永团队认为，在中国政府的经济刺激措施、支持境内企业海外上市的政策以及美联储降息周期的综合影响下，香港IPO活动预计将在2025年恢复上升趋势并有机会重回全球排名榜首。同时，内地大型企业、行业龙头企业、18C企业、A+H企业上市或将持续繁荣，助推香港IPO活动。
本文来自微信公众号“格隆汇新股”，作者：发格说新股，36氪经授权发布。
