近日，天津银行在香港联交所发布公告称，将携手京东交易（以下简称“京东交易”）、（以下简称“网银在线”）等实体参与天津银行重组信贷消费金融。
京东交易和网上银行均隶属于京东集团。本次重组完成后，双方将共同持有捷信消费金融65%的股权。捷信消费金融是国内最早获得消费金融牌照的公司之一，在消费金融行业的发展中占有极其重要和标志性的地位。
苏溪智研高级研究员苏晓锐告诉时代周报记者，计划参与捷信消费金融重组的成员包括金融机构和工业企业。总体而言，较为多元化，有利于形成各方资源优势互补，推动重组。金融消费主体实现更健康、长远发展。参与重组的会员中，部分机构考虑以新的方式申请消费金融牌照。但从近五年消费金融牌照发放情况来看，开放期过后慢慢收紧是大势所趋。中长期看，不排除消费牌照与支付牌照类似，会逐渐发展为存量市场。
随着消费牌照价值不断提升，通过增资、收购等方式投资已有牌照的消费金融公司，逐渐成为不少企业更加务实可行的战略选择。今年以来，南银法行消费金融、金城消费金融、长银五霸消费金融、海尔消费金融等多家消费金融公司纷纷增资或股权变更。
“消费金融新规”后行业首创，京东主导捷信消费金融重组
天津银行12月20日发布公告称，将与京东交易网银在线（以下简称“中国对外贸易信托”）（以下简称“天津开发区国资”）共同参股捷信》）、Home NV（捷信集团）等消费金融重组。
此次重组，捷信消费金融通过先减资再引入战略投资者增资的方式，将注册资本由70亿元减少至50亿元。减资过程中，原股东Home NV放弃获得减资资金的权利，持股比例降至2%。增资阶段引入京东交易、网银在线等战略投资者。重组后，各股东出资及持股比例为：京东商贸出资25亿元，占股50%；网银在线出资7.5亿元，占股15%；中国对外贸易信托出资6亿元，占比12%；天津开发区国有资本出资5.5亿元，占比11%；天津银行出资5亿元，占比10%。
京东交易和网上银行均隶属于京东集团，最终实益拥有人为刘强东。重组完成后，京东集团将间接持有捷信消费金融合计65%的股权，成为捷信消费金融第一大股东。
京东相关人士告诉时代周报，在天津市政府和相关监管部门的指导下，京东将与各方有序参与捷信消费金融重组，为广大消费者创造更好的消费体验。消费者。
如果捷信消费金融重组方案最终获得国家金融监管总局批准，京东、天津银行等将联手获得国家消费金融公司牌照。这是2024年4月《消费金融公司管理办法》（以下简称《管理办法》）实施后，平台公司通过股权重组获得消费金融牌照的首例。其中，宁波银行收购华融消费金融（后来南京银行2022年控股苏宁消费金融（后更名为“宁银消费金融”）后的又一行业并购案例）对行业产生深远影响。
捷信消费金融成立于2010年，是首批四家消费金融试点公司之一。注册地为天津市滨海新区。在全国范围内开展个人消费信贷业务，是第一家外商独资消费金融公司。股权重组前，捷信消费金融由Home NV全资拥有。
近年来，由于金融科技的快速发展和市场环境的变化，捷信消费金融业绩出现下滑。 2020年，捷信消费金融总资产和净利润同比分别下降37.62%和88.07%。据天津银行披露，捷信消费金融2022年、2023年（按照中国企业会计准则编制）税后净利润分别为3400万元、-31.99亿元。
为破解困境，捷信消费金融加速不良资产清理。 2023年8月，将约170亿不良资产包转让给浙商资产； 2024年6月，将约265亿资产包转让给瑞景资产，同时还通过银登中心批量转让不良资产包，通过剥离不良资产，优化资产结构，减轻财务负担。表现资产。
同时，为了获得融资，捷信消费金融的全部股权已分别质押给天津银行和中国对外贸易信托。两笔股权质押金额分别为23.1亿元和46.9亿元。总额与公司现有注册资本一致。 ，两家质权人最终出现在参与捷信消费金融重组的机构名单中。
多位业内人士指出，捷信消费金融重组的难点在于现有风险的处置。苏晓锐告诉时代周报记者，基于近期捷信消费金融公开转让不良资产的情况，未来在新老会员更替的过程中，各方需要做好有序的过渡和衔接。现有业务以及债权。债务等关键信息，做好向金融消费者的信息披露和传递。
“捷信消费金融的重组不应该只是‘股权结构重组’，而应该是全面、彻底的重组。”中关村互联网金融研究院首席研究员、复旦大学金融研究所兼职研究员董希淼告诉时代周报记者，捷信消费金融金是我国首家外商独资消费金融公司，但其近年来发展遇到障碍，也存在风险。京东、天津银行入股可以加快化解存量风险，维护投资者和消费者权益。
牌照稀缺下战略布局年内多家消费金融公司股权发生变化
京东是较早涉足消费金融业务的互联网“大玩家”。但由于金融监管政策收紧以及小额贷款牌照监管要求日益严格，原有的小额贷款业务模式面临压力。
近年来，京东上多家小额贷款公司相继被注销或撤回。目前，网络小额贷款牌照仅存一张，但由于注册资本等限制，可能难以满足业务需求。业内人士认为，获得消费金融牌照是京东突破瓶颈、实现金融业务可持续发展的关键。
董希淼告诉时代周报记者，消费金融公司作为专业化消费金融机构，机制灵活、创新能力强，在拉动消费、扩大内需方面发挥着积极作用。京东在电子商务和金融科技领域具有优势，积累了大量的客户数据。 ，结合消费金融牌照可以提升服务能力，促进平台经济健康发展。如果捷信消费金融能够“重生”，将会给消费金融市场带来新气象。
受“持牌经营”监管要求影响，金融科技平台近年来高度重视金融牌照布局。投资私人银行和消费金融很常见。消费者许可证也因其含金量高而受到追捧。然而，自2022年建信消费金融获批以来，监管部门一直没有发放新的牌照，不少企业一直在排队等待，其中包括抖音、快手等互联网企业、商业银行甚至龙头国企。
此外，今年4月实施的《管理办法》大幅提高了消费金融公司的准入门槛。例如，主要投资者持股比例要求从不低于30%提高到不低于50%，金融机构和非金融机构作为主要投资者的企业有相应的总资产或营业收入要求， ETC。
有消费金融行业人士向时代周报记者表示，京东参与捷信消费金融重组，可以看作是对《管理办法》的积极回应。京东间接持有捷信消费金融65%的股份，符合新规作为主要投资者的规定。持股比例不低于50%。同时，通过股权重组入市也为消费金融行业树立了标杆，引导其他企业在合规前提下积极探索金融服务的创新发展。
随着消费牌照的稀缺性和价值不断提升，通过增资、收购等方式投资已有牌照的消费金融公司，逐渐成为不少企业更加务实可行的战略选择。
据时代周刊记者不完全统计，今年以来已有多家消费金融公司增资或股权变更，其中包括南银消费金融、金城消费金融、长银五霸消费金融、海尔消费金融等。从股权结构来看，这些消费金融公司的股东以银行为主，且以银行持股或参股居多。其他非银行机构获得牌照的机会相对较少。
12月18日，南京银行发布公告称，该行控股子公司南京银行NBA消费金融拟将注册资本由52.15亿元增加至60亿元。南京银行作为第一大股东拟参与本次增资。增资后，持股比例维持64.16%不变。同月，四川省金融监管局批准将丰隆银行（马来西亚丰隆银行）持有的金城消费金融10%股权转让给成都交子新兴金融投资集团。
11月，监管部门批准海尔集团转让海尔消费金融19%股权。变更后，海尔集团总持股比例将由30%增至49%。 9月底，监管部门刚刚批准海尔消费金融注册资本从15亿元增加至20.9亿元。
长银五把小金的注册资本由9亿元增至11.24亿元，并于9月获得监管批准。增资完成后，长沙银行出资比例增至56.66%，仍为第一大股东。
在股权变动方面，幸福消费金融也有新进展。据京东司法拍卖平台显示，幸福消费金融第二大股东持有的39.25%股份于12月22日再次公开拍卖，起拍价超3.52亿元。但截至12月23日10点，该股权因无人竞价而最终拍卖失败。今年11月，消费金融公司的这部分股权进行了拍卖，当时的起拍价为4.4亿元。目前，幸福消费金融共有3名股东，其中张家口银行持股47.09%，为第一大股东。
本文来自微信公众号，作者：何秀兰，36氪经授权发布。
