成立于 2016 年，其明星产品是一款名为 Ed 的人工智能聊天机器人。据称，该聊天机器人可以提供定制支持，促进家庭和学校之间的沟通，并最终提高学生的出勤率和学习成绩。据称其用户覆盖美国9100所学校。
“爆火”前，其于2020年完成A轮融资，并获得哈佛校友基金The Yard和（美国最大个人投资者风险投资）等投资公司的注资。 2023年，他们宣布公司年度经常性收入（ARR）达到760万美元以上，并于当年启动了B轮融资，但未能完成。
今年6月，外部会计师审计该公司财务状况时发现，其收入远低于其公布的数据，仅年度经常性收入就被夸大了近700倍。为了掩盖问题，史密斯还冒充财务顾问，向投资者发送虚假财务信息。
▲ 史密斯-（来源：）
该行为最终被曝光，史密斯受到纽约联邦调查局的调查。它已被宣布破产，所有员工均已被解雇，其聊天机器人 Ed 也已停止服务。
1、创始人完全掌控公司财务，获得400万美元种子轮投资。
2016年，史密斯毕业于哈佛大学继续教育学院。同年，她创立并担任首席执行官。最初的目标是利用教育技术提高 K-12 教育中的学生出勤率。
近年来，史密斯进一步明确了公司的战略，表示公司旨在利用AI技术开发聊天机器人，与学生和家长互动，以提高出勤率和课堂参与度。
2023年，它成功拿下美国第二大学区洛杉矶联合学区的合同，开发一款名为Ed的聊天机器人，为学生提供定制化的学习资源和作业，并给予学生鼓励性的反馈。该订单金额达到300万美元。
▲Ed 的用户界面（来源：Teach&）
史密斯的成功使她被评为 2021 年福布斯 30 位 30 岁以下人物，并入选商业媒体年度 250 名女性企业家名单。她还多次出现在哈佛大学创新实验室的官方网站上。分享与公司运营相关的经验。被时代杂志评为最佳教育科技公司（第74位）。
▲右边第一个是史密斯——（来源：哈佛大学创新实验室官网）
作为创始人兼首席执行官，史密斯对与投资者、董事会、客户、外部供应商和会计师（不包括其他公司员工）的沟通拥有独家控制权。这在小型初创公司中并不罕见，但这也极大地促进了史密斯的欺诈行为。
从2017年8月到2020年4月，史密斯成功筹集了约400万美元的资金。其中，来自纽约的一家风险投资公司（诉讼文件没有披露，联合投资者可能是）投资额高达约300万美元。
作为融资的一部分，这家纽约风险投资公司的两名投资者成为了董事会成员，他们成为揭穿史密斯骗局的重要组成部分。
2、延迟公布财报引发投资者担忧，真实财务数据曝光后创始人被解雇。
2024年5月至2024年6月期间，上述两位投资者发现史密斯向投资者发送的财务报表与其真实财务状况存在巨大差异。
此前，投资者直接从史密斯本人处获取财务数据。不过，由于史密斯延迟向投资者发送2024年第一财季财务报告，投资者直接联系会计公司获取财务报告。
史密斯发送的电子邮件阻止了该会计师事务所的一名员工向投资者发送财务信息，但该会计师事务所的另一名员工却在史密斯不知情的情况下向投资者发送了真实的财务信息。
数据显示，该季度仅产生约 250 万美元的年度经常性收入，远低于史密斯在 2018 年向投资者报告的近 2000 万美元的年度经常性收入。
收到财务数据后，投资者开始与会计师事务所沟通，试图在史密斯不介入的情况下弄清真实的财务状况。
在检查财务数据的同时，投资者还收到了一封来自所谓外部财务顾问的电子邮件，声称年度经常性收入为 2070 万美元，并且大约 25 个学区将在 2023 年成为客户。该电子邮件还包括据称由客户支付的款项。这些数字与之前会计师事务所的实际数字相差甚远。
然而，经过投资者、会计师事务所和外部财务顾问的沟通，他们发现外部财务顾问根本没有发送上述电子邮件，而且该电子邮件是史密斯本人伪造的。自四月份以来，该顾问就没有与史密斯联系过。
在发现严重的财务问题后，董事会取消了史密斯对银行和公司账户的访问权限，并最终解除了她首席执行官的职务。
几天后，大部分员工被解雇。 2024年8月，申请破产保护。至此，这家长达8年的创业公司走到了尽头。
3、多轮融资涉嫌财务造假，ARR被夸大700倍。
经过进一步调查，美国执法部门发现史密斯的欺诈行为可以追溯到2020年的A轮融资，此后的各方面信息均涉嫌伪造。
当时，史密斯告诉投资者，他计划筹集800万美元的A轮融资，并与投资者分享了公司营收、现金流和客户等重要信息。
上表显示，财务状况良好，年收入增长达到100%，2020年年度经常性收入达到370万美元。
跟踪调查发现，2020年年度经常性收入仅为5400美元，总收入仅为11000美元，年度经常性收入被夸大了近700倍。
所谓2020年92个客户也是假数据。 2020年至2024年破产期间，该公司总共只有31家客户。
当时，他们还向客户宣布，他们的产品获得了美国多个大型学区的合同，如纽约市教育部、亚特兰大公立学校联盟、波士顿公立学校联盟等8所学校地区。
实际情况是只与其中两个学区签订了合同，两份合同的总金额也只有57,000美元。
在成功完成A轮融资后，史密斯继续向投资者发布虚假财务报表。 2021年，她通过出售二级普通股成功套现75万美元，并用其中的15万美元用于婚礼。
2023年，开始寻求数千万美元B轮融资。在与 B 轮潜在投资者沟通时，史密斯继续伪造数据，声称年度经常性收入超过 700 万美元，现金流为 1600 万美元。
这个数字也被严重夸大了。真实的年度经常性收入为117万美元，现金流仅为100万美元左右。
2023年10月，投资者与史密斯签署投资意向书后不久，投资者聘请的会计师事务所在尽职调查时发现财务数据存在问题。最终，B 轮投资者决定退出。
负责史密斯案件调查的纽约联邦调查局助理局长James E.表示，史密斯在经营公司时自私地优先考虑自己的个人开支，这影响了全国许多主要学区提高质量的努力的教育。
洛杉矶联合学区是唯一真正签署了大规模合同的学区，今年7月搁置了聊天机器人Ed的开发。他们在最近的一份声明中表示：“如果起诉书和指控属实，这起事件就是令人失望的纸牌屋，欺骗并伤害了全国许多人。”
目前，《福布斯》杂志已将史密斯-从30岁以下30人名单中删除，Media Inc也将她从2024年250位女性企业家名单中删除。
结论：人工智能投资回归理性，“裸泳者”出现。
目前，史密斯的案件仍在进一步调查和审理中，最终结果可能要数月甚至数年才能出炉。
这个故事是硅谷“假装成功”文化的最新例证。这让人想起2018年硅谷著名的“不和”案。成立于2004年，因技术造假、欺骗投资者等问题而倒闭。近百亿的估值、近10亿的投资都被抹掉了。
当AI投资回归理性，投资者开始评估回报，而不是迷信故事、盲目砸钱时，可能会出现更多“裸泳者”。
