五矿发展股份有限公司（以下简称五矿发展）主要从事资源贸易、金属贸易、供应链服务三大业务类别。 其中，资源贸易涉及铁矿石、铁合金、煤炭、焦炭、废钢、电解金属锰等冶金工业原材料； 金属贸易包括各类钢材及金属制品，主要应用于工程建设、工业制造等领域； 供应链服务包括仓储加工、网上货运、保险经纪、招标代理、网上交易服务等。
科学运用对冲工具对冲市场风险
近年来，黑色商品的金融属性不断增强，相应的衍生品市场也不断发展。 黑色商品期货已形成覆盖产业链上、中、下游的品种格局，并不断丰富和完善，期货市场参与度也不断提高。
目前，五矿发展的可交易套期保值产品涵盖上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和新加坡交易所的多种商品期货产品。 公司严格执行国资委相关衍生品业务的监管。 根据要求，我们将继续探索和发展套期保值业务模式。 套期保值类型主要是锁定采购成本或销售价格，每年套期保值总量超过1200万吨。
公司商品期货套期保值业务的发展大致经历了四个阶段：第一阶段是没有期货工具的阶段。 商品采购和销售完全依赖于对市场走势的判断。 价格波动的风险较大，尤其是当价格加速下行时。 损失的可能性； 第二阶段是早期探索阶段，逐步探索利用期货工具管理大宗商品价格风险。 这一阶段的特点主要是小规模参与，逐渐熟悉操作流程和交付流程； 第三阶段是建立期货保值管理体系，随着现货业务数量的增长，期货套期保值产品数量迅速增加、规模迅速扩大，前、中、后台的管理能力不断提升。期货套期保值业务加速布局； 第四阶段是风险管理工具的输出阶段，针对客户不同的采购需求提供下游服务。 为客户提供配套的价格管理解决方案以及输出点价格、远期价格锁定等类型的业务模式。
打造期货与现货、产业与金融相结合的新模式
五矿发展定位为安全可控供应链的维护者、产业链服务价值的创造者、大宗商品产业生态的组织者、现代流通服务体系的引领者。 致力于成为具有全球竞争力的金属矿产综合供应商。 工商业综合服务商。 公司在“四、两业务”战略定位下，构建期货与现金、产融结合的新模式造船用钢材，坚持现货与期货业务协调发展，充分发挥期货避险工具作用，切实提升市场研判能力。 和抗风险能力。
具体措施方面，一是强化期货与现货结合的能力，保障现货业务，确保现货业务规模扩大； 二是依托五矿品牌期货交割产品、交易工厂、第三方独立交割仓库。 开展多元化贸易服务； 三是创新风险管理服务，依托产业背景和期货金融背景的双重优势，打造期货与现货相结合的交易管理模式，为客户提供完善的风险管理服务。
在基础设施建设、房地产、制造业等领域，钢材成本控制已成为项目的重点难点之一。 为了锁定工程总造价，传统的做法是与施工方签订固定价格的原材料供应合同。 但市场上缺乏具有定价采购和供应能力的建材供应商，因此施工方往往只能承担价格。 波动风险。 如果价格波动加剧，建设方无法承担价格波动风险，只能通过浮动价格调整等方式与业主签订施工合同，将价格波动风险转嫁给业主。 这种方法只是将价格波动的风险转移给了所有者。 风险在产业链上下游之间相互传递，并没有真正化解风险。
目前，建筑业和制造业还不太愿意也没有能力利用期货和现货相结合的工具来规避供应链风险。 大多选择将价格风险转移给交易商，由交易商进行锁价业务。 交易者本身就是市场的“蓄水池”，是天然的风险承担者，但大多数交易者规模较小，缺乏金融知识和风险意识。 市场上缺乏具有一定规模和信用、具有良好风险管理能力的交易者。 大型贸易企业。
远期价格锁定模式助力钢铁成本管理
五矿发展在充分了解钢材终端需求的基础上，将金融衍生品引入现货交易，发挥专业的价格管理能力和全国网络资源布局的优势，形成了远期价格锁定新模式，现提供远期价格锁定服务。 项目百余个，覆盖12个省（市、自治区），为基建项目成本控制提供了有力保障。 五矿发展拥有真正的钢铁码头供应链业务背景，受到市场的广泛认可。
截至目前，五矿发展已与国内60余家大型钢厂签订长期钢材合同，年钢材量超过600万吨； 利用全国近40个经营网点，实现资源灵活配置； 充分发挥市场运作能力，为60多家建筑企业提供服务。 工业终端企业及160余家制造终端企业提供钢材配送服务； 参与国家雪车雪橇中心、武汉火神山雷神山医院、北京大兴国际机场、港珠澳大桥等国家重点工程项目建设造船用钢材，“保障”质量“四保”优势，数量、时间、价格为保证供应、稳定价格提供了有利条件。
五矿发展基于在大宗商品交易和风险管理服务领域的长期努力，针对各大建筑企业的钢材成本管理痛点和远期锁价需求，提供全面、完整、便捷的解决方案，致力于帮助建筑企业稳定市场价格风险。 2019年以来，五矿发展推出远期固定价格锁定新模式。 该模型主要应用于建筑企业工程合同总价固定、固定价格分包中标、预计钢材价格处于阶段性低位或后市看涨的业务场景。
通过远期价格锁定模式，建筑企业可以获得的优势包括：一是锁定未来一段时间的采购成本，不用担心市场波动，实现稳定利润； 二是锁价周期长，锁价时间可以灵活选择。 品牌、品种、规格、数量、产地等； 第三，资金压力小，只需预存一定比例的存款，不涉及金融衍生品交易，安全可靠； 四是依托五矿发展全国分销网络，分销范围广，资源有保障。
2021年，A集团中标湖南G59高速公路建设项目某路段。 针对该项目，资源公司根据A集团建设单位在钢材采购方面的个性化需求以及长期的价格痛点，通过金融衍生品为该项目的钢材供应提供定制化创新解决方案，并中标集中采购5万块。吨钢价格最低 该项目为A集团在招标阶段节省了6%以上的钢材成本，同时也为项目在后续一年的用钢期内实现稳定盈利提供了保障，使得为A集团的稳定经营做出了积极贡献。
提供定制服务，为制造业保供应、稳价格
长期以来，国内造船业习惯于在招标过程中直接联系钢厂，以保证生产过程中钢材的稳定、持续供应。 同时，造船企业与终端需求商之间的订单大部分以固定价格结算。 因此，在招标过程中，造船企业都会以固定价格投标，以保证稳定生产，获得固定利润。 对于不开展期现结合业务并通过常规方式中标的钢厂来说，需要承担钢材市场价格波动的风险。
为解决个性化需求和码头价格痛点，成立了船板项目招标专门团队。 坚持“上游强化服务，下游拓展终端”的方针，提出“针对当前制造业定制化综合服务方案”，为钢厂提供浮动价格。 以固定价格向造船公司购买和销售钢材。 这既可以解决造船企业船板原材料成本波动的问题，又可以满足造船企业在增加钢厂订单的同时不承担价格风险的需求。 船板锁价业务既满足上游钢厂集约化、规模化、高效生产的需求，又满足下游码头控制风险、保供稳价的需求，有效帮助制造业终端客户“保证供应、稳定价格”。 。
一直以来，五矿发展不断提升风险服务能力，不断延伸下游服务链，推动与内外部建筑企业进一步拓展扩量，帮助建筑企业在利润可控的基础上稳步拓展业务范围和规模。 。 将有市场风险的传统业务转变为能够稳定盈利的创新业务。
五矿发展深知，在依托期货业务输出风险管理方案的同时，管理自身风险是重中之重。 多年来，五矿发展严格按照国资委相关监管要求开展期货套期保值业务，杜绝投机行为。 通过金融衍生品业务合规管理，保障企业回归经营本质，防范系统性风险。 同时，五矿开展和参与此类业务，需要有严格的前中后台分离的管理体系，需要期货与现货价格匹配的信息管理系统，需要了解行业规则、监管的专业人才。规则、市场规则。 只有兼顾金融衍生品业务的管理和期现结合业务解决方案的输出，才能为客户提供更经济、更安全、更稳定的服务。
