专家表示，随着“金三银四”旺季的到来，需求和价格将沿着市场复苏的主线，与股价形成共振。
本报记者 李政
近期，钢材市场价格多品种同步上涨。 公开数据显示，期货市场，截至2月22日收盘，螺纹钢主力合约报价4237元/吨，当日涨幅0.12%，近一周累计涨幅4.21%（ 2月16日至2月22日），当天有5笔交易全部亏损； 另外两个钢材期货品种在过去一周五个交易日内四次收跌。 其中热卷主力合约报价4283元/吨，近一周累计涨幅2.66%，线材主力合约报价4939元/吨，近一周累计涨幅4%。
作为投资者，记者向河钢集团询问了其近期的生产经营情况。 公司相关负责人表示，近期钢价持续升温，公司产能始终处于满负荷状态。 预计年内除定期检修外，不会出现停产情况。
兰格钢铁研究中心副主任葛鑫在接受《证券日报》记者采访时表示，从钢铁市场来看，2022年底以来，钢铁企业中长期贷款大幅增加，复工复产进度也明显加快，重大基础设施项目开工率也大幅提升。 预计随着下游需求持续回暖，短期内现货市场将回归供需基本面钢材的种类，钢价将逐步回归上行通道。 与此同时，供给侧产能也将呈现快速释放趋势。
需求超出预期
带动钢材价格走高
现货市场，生意社数据显示，螺纹钢、线材、热轧卷板、工字钢等多个钢种参考价格也持续震荡上涨。 其中，2月22日螺纹钢参考价报4257.78元/吨，近一周累计上涨3.57%； 线材参考价报4506元/吨，近一周累计上涨3.11%； 工字钢参考价报4150元/吨，一周上涨1.47%。
据消息，2月份以来，包括常州、杭州、扬州等多个城市出台了房地产相关政策，涵盖满足合理住房需求、解除限购、取消限购等多个方面。
基础设施方面，根据国家PPP综合信息平台管理数据库最新数据，2023年1月，新增入库PPP项目27个，投资金额460.63亿元。 截至2月21日，全国PPP管理库项目共10396个，投资总额约16.97万亿元。
葛新表示，总需求不足仍然是当前经济运行面临的突出矛盾，要大力实施扩大内需战略，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。 “从需求端看，由于基建项目开工和企业复工复产同步加速，钢材市场逐步向好，需求释放力度逐步加大。从成本端看，由于铁矿石小幅上涨和废钢价格小幅回落意味着钢材市场短期成本支撑依然较强，从供给端看，由于钢价震荡上涨以及气温回暖，钢材市场短期成本支撑依然较强。下游需求影响下，钢厂生产积极性持续增强，供给端预计将呈现小幅反弹。”葛鑫表示。
东方高新高级投资顾问苏广成在接受《证券日报》记者采访时表示，根据往年经验，本轮需求复苏将持续到3-4月份的旺季，灵活调整。复苏的力度仍取决于房地产、基础设施和制造业的实力。 修复情况。 预计后期，随着房地产扶持政策持续发力并传导至基本面，房地产需求有望逐步增加。
中信建投研究报告称，当前钢材需求改善超预期。 预计随着经济进入复苏阶段，需求改善将进一步持续。 在政策支持下，短期内钢价仍有上涨空间。
钢铁企业盈利能力或将改善
估值有望回归
事实上钢材的种类，受多重因素影响，2022年大部分钢铁企业盈利情况并不理想。 东方财富数据显示，截至发稿，A股市场普钢板块（按申万实业分类）25家上市公司中，已有20家发布了2022年业绩预告，全部预计实现预增业绩。 -报告期归属于母公司净利润减少。 其中，预计同比下降100%至400%的企业有10家。
2023年，市场整体需求的复苏能否带动钢企利润的复苏？ 葛鑫表示，从大中型钢企十日生产数据来看，钢厂正在加大产能释放力度，积极备货，以应对即将到来的传统需求旺季。 据中国钢铁工业协会统计，2月前10天，重点钢铁企业日均粗钢产量206.21万吨，环比增长3.77%，同比增长同比增长7.2%，连续第四个十天呈现反弹态势。
“传统上，3月份是项目建设旺季的开始。 国内龙头钢铁企业（宝钢、鞍钢、本钢、首钢等）均上调3月份钢材出厂价，可见钢铁生产企业对下游需求释放的担忧。 非常强烈的期望。”葛鑫说。
苏广成表示：“今年以来，多地加快实施重大项目，推动汽车等大宗消费政策全面落实。房地产方面，我们合理加大消费信贷力度，用好政策出台因城施策的工具箱，支持刚性和改善性住房需求，做好楼宇交付保障工作，这些都将有力支撑钢材消费，帮助钢铁企业提高利润。”
受钢价回升带动，近期A股市场普通钢铁板块持续走强。 数据显示，截至2月22日收盘，A股市场普通钢铁板块指数报1647.21点，本周累计上涨5.51%。 成分股中，新港股份上涨7.36%，酒钢宏兴上涨4.73%。
苏广成认为，钢铁板块目前正处于估值和业绩回归阶段，龙头企业股价“小步慢跑”。
“预计经济复苏的逻辑将持续整个2023年。无论是自上而下的宏观稳定政策，还是自下而上的钢厂基建需求以及特钢反馈的制造订单，都指向复苏。从行业来看数据显示，钢材表观消费量正在逐步恢复，库存积累速度正在放缓，随着“金三银四”旺季的到来，需求和价格将沿着市场回暖，与股价形成共振。需求一旦从数据端得到验证，板块投资机会就会扩散，既有普遍上涨格局，又有板块弹性。” 苏广成介绍道。
图片| 詹库海洛
生产| 张欣
