黑色早晨评论| 2024 年 3 月 15 日
品种：铁矿石、碳酸氢盐、钢材
铁矿
铁矿
1、市场评论
供应方面，近期全球铁矿石出货总量变化不大，澳大利亚及非主流出货量有所增加，巴西出货量有所下降，但幅度不大。然而，国内港口的入境人数却大幅减少。但由于前期港口资源逐步释放，本周铁矿石港口库存继续增加。国内矿山方面，随着矿山产能利用率的恢复，近期国内铁精矿产量明显回升。
需求方面，SMM最新数据显示，本周铁水产量继续下降。本周钢联高炉开工率继续环比回升，但铁水产量仍在下降，日均铁水220.82万吨，减少1.43万吨。同期，钢厂盈利能力也继续小幅下滑，下降3.03%至21.21%。由于铁水产量低于往年同期，钢厂进口矿石日消耗量也有所下降，库存销比小幅回升，高于去年同期。受亏损扩大、成品库存压力加大影响，钢厂加大临时检修力度二手钢材交易平台广东，近期原材料采购补货需求不多。昨日，铁矿石港口现货交易有所回升，但远期美元船货交易有所回落。目前PB粉落地利润仍为负值，国外需求仍略强于国内需求。
总体来看，近期铁矿石市场供应不断增加，而铁水需求则持续下降。由于临时检修增多，本周铁水跌幅有所扩大。在供需增长乏力的情况下，矿石价格持续震荡弱势运行。
2. 消息和数据
1、本期调查的247座钢铁及广州高炉开工率为76.15%，较上周上升0.55个百分点。共检查新建高炉8座，投产复产11座高炉。此次检查主要针对华中、华南、华东地区的高炉。由于成品出货临时维护难度较大，目前尚未确定维护结束时间。已恢复生产的高炉主要分布在西北、华中、华南、华东地区。由于维修工作已完成，生产已恢复。此次恢复生产的钢厂大多是春节前进行检修的钢厂。
2、虽然本周国内铁矿石到港量有所下降，但随着港口压力逐渐转化为港口仓库，港口进口矿库存保持累积趋势。与此同时，港口船舶数量环比明显减少。从具体区域来看，本期华北地区港口库存增幅最为明显，其次是华东地区。与此同时，这两个地区港口的船舶数量明显减少；而东北、沿江、华南都有辐射港口。库存同时下降。港口疏浚方面，本周港口日均港口疏浚量保持小幅上升趋势，基本接近今年迄今的平均值。除华北地区外，其他地区的港口疏浚数量都有不同程度的增加，增加的主要是沿长江和南方港口。其中，东北、华东地区增幅相对温和。
3、本周全国钢厂进口矿库存小幅增加。从区域来看，华北地区受部分钢厂海运货物发运影响，进口矿石库存大幅增加；华南、东北、沿江钢厂主要消耗，进口矿库存下降；华东地区小幅波动。日耗方面：本期进口矿石日耗总体下降，主要是华北及长江沿线钢厂高炉检修，进口矿石日耗明显下降。
4、土耳其最大的型钢和商用棒材制造商Steel 的主要产品包括商用棒材、钢梁、槽钢和型材，其中84%用于出口。目前，Steel旗下的土耳其三座钢厂合计钢铁产能为80万吨/年。今年1月，该公司关闭了位于伊兹密尔阿利亚加的A1工厂，以安装新设备。现在二手钢材交易平台广东，A1工厂的改造和新机械设备的安装已经完成，该公司已重新启动钢铁生产，并希望增加新的高附加值产品。占总产量的份额。
5、3月14日，铁矿石远期市场交投疲软。平台上仅有一笔4月初装货的迈克粉成交60.8%，售价100.7，还有另一笔4月指数超特粉报价——随后以9.5折的价格取消订单。二级市场卖家报价较为积极，但询盘活动相对有限。港口现货市场活跃度一般。由于价格持续下跌，部分卖家出货情绪疲软。主流品种价格下跌5至10元。交易类型主要为中低品位资源及块矿，如PB粉、超特粉、纽曼块等。
双焦点
双焦点
1、市场评论
本周铁水日均产量继续下降，处于中低水平。钢厂盈利能力小幅下降至21.21%。钢厂利润较差，复工意愿较弱，双光眼镜需求疲软。节后，各地煤矿开始逐步恢复生产，焦煤供应量有所增加。但产量增长幅度受到当地政策影响。焦化厂利润一般，焦煤采购意愿较低，焦煤库存持续下降。
今年新屋销售依然疲弱，房地产需求预计将维持在较低水平。两会确认，万亿特别国债用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。预计后市黑色偏远需求将有所改善。在发债实际工作量形成之前，需求依然疲弱，铁水产量持续偏低。近几个月可能还会有进一步的负面反馈，建议双重点反击。
2. 消息和数据
1、3月13日，山西省应急管理厅、国家矿山安全监察局山西局发布《关于中阳桃源鑫龙煤炭有限公司“3·11”地下煤仓倒塌事故的通知》。山西吕梁事故已造成6人死亡，另有1人正在搜救中。
2、近日，国务院印发《促进大规模装备更新和消费品以旧换新行动方案》。 《行动计划》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域装备投资规模比2023年增长25%以上；重点行业主要耗能设备能效基本达到节能水平，环保达到A级绩效的产能比例大幅提升，规模以上工业企业渗透率研发设计工具数字化，关键工序数控化率分别超过90%和75%；报废汽车回收量较2023年增长约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长45%。 30%，再生材料在资源供应中的比重进一步提高。
3、3月14日关注：焦炭市场持续弱势，旺季钢材销售未有效去库存，钢价持续下跌，钢厂盈利能力再度下滑。为了减少现金流占用，大部分钢厂维持库存控制策略，需求迫切。低位震荡，供给端产量维持低位，厂内库存下降有限，供给端囤积压力依然较大。总体来看，焦炭基本面继续宽松。短期市场，在原材料成本优惠的背景下，仍有触底回升的预期。未来我们将关注钢材消费和原煤生产状况的变化。焦煤方面，主产区安全检查或将更加严格，整体供应面很难出现明显增长。但终端成交不佳，库存高企，增产意愿不高。双焦市场悲观情绪持续蔓延。焦炭价格接连下跌后，焦炭企业亏损加剧，不断向上游索要利润。产地煤矿签订订单压力较大，网上竞价流量较大。拍卖率居高不下，煤炭价格持续暴跌。目前山西低硫主焦价格已下调至1950-2000元/吨，节后累计跌幅已达500元/吨以上。进口蒙古煤炭方面，昨日甘其毛都口岸有913辆卡车通过海关。原产地煤炭价格继续下跌。下游观望心态持续。港口成交平淡，贸易商报价持续宽松。目前蒙古5号长协原煤价格已跌至1,420-1,450元。 /吨左右。
钢
钢
1、市场评论
供给方面，本周钢联、钢搜产量增加，钢谷产量减少。福宝调查显示，电炉钢厂产量增长8.9%，整体钢材供应持续增长。进口方面，昨日国内钢坯价格小幅下跌，国外主要地区钢坯价格总体稳定。目前国内外钢坯价差略有扩大，钢坯出口空间不断增大。
需求方面，钢联5家主要钢厂仓库小幅增加，钢厂仓库、社会仓库均减少。钢谷工厂仓库和社会仓库持续增长。虽然各机构钢材表面需求有所回升，但仍低于往年。同一时期。据百年建研统计，本周全国水泥发运量218.05万吨，混凝土发运量51.26万立方米。虽然两者较上月有所反弹，但同比仍下降30-50%。整体建筑需求已恢复步伐。增速缓慢的主要原因是新开工项目较少，在建项目资金依然紧张。海外钢价方面，昨日国外主要地区钢价保持稳定。但由于国内钢材价格下跌，目前国内外板卷价差略有扩大，国内钢材出口存在增加空间。
综合来看，近期钢材市场供需增量疲软，五大材质总库存仍在上涨。钢材价格或将继续震荡，维持弱势。
2. 消息和数据
一、国家发展改革委相关负责同志就《促进大规模装备更新和消费品以旧换新行动方案》答记者问并表示，下一步，国家发改委发改委将会同有关方面加大财政、金融、税收等政策支持力度。强化土地、能源等要素保障和科技创新支撑，深入实施“四大行动”，办实事、办好事，扎实推进《行动计划》实施推动大规模设备更新和消费品以旧换新”取得成效。
2、3月12日，广东省钢铁工业协会与省内主要钢厂座谈，主张以控产（减产）为主要手段，推动广东钢材市场健康发展。 3月14日，山东省钢铁工业协会发出倡议，促进钢铁工业健康发展。各企业要清醒认识钢铁市场形势的复杂性和严峻性，充分研判市场风险，增强信心和决心，按照中国钢铁工业协会的要求，按照“三一定、三不”的原则组织生产。 “ts”，自律，主动控制生产；钢贸商要科学研判形势，理性对待当前市场行情，共同维护钢铁产业链稳定，确保资金链安全，推动钢铁行业高质量发展。
3、本周欧洲热卷市场看空情绪依然存在，市场补货放缓。目前欧洲热轧板卷价格为700欧元/吨EXW（约合760美元/吨），较上周下跌约15欧元/吨，月度下跌50欧元/吨以上。市场询盘价格不断被压低，近期实际成交价格可能在680欧元/吨左右，不含运费（40欧元），部分买家询价甚至高达650欧元/吨EXW。基于此，市场普遍认为欧洲钢厂应减产以平衡近期热卷价格的下跌，但他们并没有这样的计划。据了解，如果钢厂维持目前的产量，今年三季度欧洲国内热卷价格甚至会卖到600欧元/吨。进口方面，来自亚洲的热卷资源受下游需求影响，价格也呈现下降趋势。
4、3月14日，杭州市房地产市场稳定健康发展领导小组办公室印发《关于进一步优化房地产市场调控措施的通知》。 《通知》明确优化二手房限购政策。购买本市二手房，不再审核购房者资格。
5、2024年2月，全国皮卡市场销售3.3万辆，同比下降22.3%，环比下降24.5%，处于历年中高端水平五年。
6月14日，全国建材成交量依然疲弱。市场观望情绪浓厚，成交清淡，低价出货效果不佳。全天整体成交量较前一交易日继续减少。
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