1、8月份生铁市场价格回落后企稳，部分价格小幅上涨
8月份仍为生铁行业传统淡季，各地高温天气持续，部分铸造厂订单减少、停产放假，下游生铁需求持续减少，仅少量刚性采购为主。加之钢厂及钢材价格大幅下调，原料成本回补不足，市场心态不容乐观，商家为促成成交，不断扩大议价空间，市场价格混乱低迷。后期随着宏观预期好转，钢厂及钢材价格触底反弹，提振市场心态，部分报价企稳回升，但成交仍集中于低价资源。截至8月30日，临邑炼钢生铁L8-L10价格环比下调150元/吨至2870元/吨，临汾价格环比下调160元/吨至2900元/吨；铸造生铁Z18临邑价格环比下调150元/吨至3070元/吨，临汾价格环比下调150元/吨至3160元/吨；球铁Q10临邑价格环比下调50元/吨至3230元/吨，临汾价格环比下调70元/吨至3150元/吨。
图1 炼钢生铁价格变化
图-2 球墨铸铁价格变化
2、全国生铁企业高炉产能利用率大幅下滑
8月份，随着生铁价格的宽幅下跌，多数生铁企业陷入亏损，加之下游需求减弱，部分生铁企业停产减产应对行业危机。截至8月30日，全国样本生铁企业64座高炉中，停产检修33座，检修高炉总容积8375m³，周产能利用率为50.87%，较上周上升3.32%，较上月下降9.04%。厂内生铁库存34.74万吨，较上周减少5.53万吨旧钢材价格最新行情一吨，较上月减少3.1万吨。调查显示，停产企业部分高炉有9月份复产计划，生铁供应有望增加。
图3 生铁企业高炉产能利用率走势
3.全球生铁产量下降
根据世界钢铁协会发布的最新统计数据，2024年7月全球高炉生铁总产量和全球直接还原铁产量均比2024年6月下降，分别下降2.18%和2.60%。
统计数据显示，2024年7月，全球40个主要生铁生产国共生产生铁千吨，较去年同期下降5.47%，全球直接还原铁产量为1061万吨，同比增长2.44%。
图4 全球高炉生铁产量（千吨）
图5 全球直接还原铁产量（千吨）
4、下游企业对生铁采购仍持谨慎态度
炼钢生铁方面，长流程钢厂亏损较大，铁水产量持续下滑，加之废钢性价比优于生铁旧钢材价格最新行情一吨，多数长流程钢厂暂停炼钢生铁采购。铸造生铁、球铁方面，下游铸造厂订单不足，废钢价格低迷，采购生铁积极性不高，多为刚需采购。目前市场淡季效应仍将持续，生铁需求短期内难以出现明显好转。
五、结论
焦炭：预计9月份焦炭市场将出现小幅反弹。炼焦煤价格已经上涨，预计焦炭涨幅在3-4轮左右。但考虑到炼焦煤供应相对宽松，且市场并不缺煤，反弹幅度或有限，更多是价格超跌后的技术性修复。因此，煤价上涨带来的成本支撑可持续性有限。长期来看，焦炭市场持续反弹需依赖钢材消费端大幅好转，改变目前需求疲软的困境。现阶段市场情绪好转只能算是短期内的正向调整，市场暂时还不存在周期性上涨。
铁矿石：9月天气好转利好下游订单，成品材带动原料价格上涨，同时钢厂利润恢复。9月中旬，市场逐步验证旺季预期，上行动力减弱，矿价重回震荡。随后钢厂利润恢复，市场铁水复工，钢厂补库，正反馈市场成交完成后，矿价再度重回震荡。预计9月铁矿石指数将呈现震荡弱势反弹，均价或较8月有所上涨。
废钢：宏观形势持续释放利好，给予黑市上涨动力，建材钢厂利润明显恢复，部分钢厂有复产预期，加之废钢资源偏紧局面，一定程度上提振废钢价格。但市场缺乏持续上涨动力，成品需求恢复有限，因此在利润空间被严重压缩、废钢性价比相较铁水并不突出的情况下，钢厂继续向原料端让步的可能性较低。预计短期内国内废钢市场或将窄幅震荡，价格紧扣期货、现货价格。
供需方面：9月份部分生铁企业有复产计划，生铁供应将有所增加，但厂家接单积极，厂内库存维持低位，整体供应压力尚可；而下游铸造企业订单未见明显好转，且废钢性价比仍优于生铁，生铁采购仍以刚需为主，但随着旺季效应显现，下游需求或将得到一定提振。
综合来看，原料成本或将企稳反弹，下游需求存在回暖预期，将对生铁价格提供一定支撑，但考虑到下游需求恢复幅度或有限，商家仍持谨慎态度，因此预计9月份市场生铁价格反弹空间有限，整体走势承压上行。
